欧债危机消退，黄金美元齐回落

　　本周国际现货金价以1369.5美元开盘，最高上试1392.6美元，最低下探1365.5美元，截至周五午盘时分报收1375.1美元，较上个交易周上涨6.4美元，涨幅0.47％，周K线呈现一根超跌反弹的小阳线。

　　上周五晚间公布的非农就业数据明显低于市场预期，支撑金价触底反弹。本周市场焦点又重新回到欧洲债务危机之上。

　　继近期中国高调宣布将购买欧元区债券的同时，日本也作出了类似表态。中国央行副行长易纲表示，若有需要，中国将积极参与到欧洲的稳定机制中。中国副外长表示，中国已经买入了西班牙公债，且将继续购买。日本财务省财务官玉木林太郎周一(1月10日)在法国表示，为保持金融体系稳定性，日本将采取措施向欧元区进行投资。意味着欧元区部分存在债务危机的国家可能获得更多来自欧盟以外的融资渠道，这将大大缓解市场对这些国家可能产生债务违约的担心，进而使得欧元颓势受到抑制，美元对应承压。

　　此外，欧元区国家成功标售国债的消息，进一步安抚了投资者对该地区岌岌可危的财政状况的担心情绪。西班牙政府售出了30亿欧元(39亿美元)的5年期国债，但融资成本高于11月标售国债时的成本。意大利也成功标售了国债。而在周四，西班牙公债标售同样大获成功，30亿欧元2016年4月到期债券，最高收益率4.590%。随后特里谢表讲话强调短期通胀压力，加之消息称高盛轧平了所有欧元空单，并反手大肆做多至1.37美元，欧元/美元突破50日均线，触及日高1.3383，暴涨近300点，并逐步接近100日均线。美元对消息面反应明显，受此消息影响，承压大幅下行，但金价并未获得美元走弱的明显提振。而其他商品金属、原油，欧美资本市场似乎在美元疲软的情况下表现更好。

　　葡萄牙财长多斯桑托斯表示，2011年购买该国公债的投资者将进一步多元化，多元化策略将纳入中国、中东和美洲地区。桑托斯进一步表示，葡萄牙周三进行的国债拍卖是成功的，葡萄牙没有必要寻求外部融资援助援助。此外，强劲的需求以及较低的融资成本表明该国采取的策略是正确的。

　　周四晚间，英国央行决定维持基准利率于0.5%不变，并维持2000亿英镑(约合3150亿美元)的资产收购计划。不过，通胀预期升温成为英国货币政策委员会的讨论焦点。数据显示，去年11月英国消费者物价指数(CPI)年率增速达到3.3%，远远高于央行2%的目标。

　　经济数据方面:劳工部报告，截至1月8日的上周首次申请失业救济人数激增3.5万人，至44.5万人。市场平均预期该数字将下降2000、降至40.7万。美国11月贸易赤字意外的连续第三个月缩减，但对中国的赤字再度扩大。美国第四季度，特别是处于消费旺季的11、12月数据往往在一年中表现不错，但持续增长动能还需进一步观察。周四数据显示，美国12月生产者物价指数月率上升1.1%，预期上升0.8%。美国12月核心生产者物价指数月率上升0.4%，预期上升0.2%。

　　国际评级机构标普昨日表示，美国的财政状况持续恶化，不能排除调降美国主权债务前景评级的可能性。

　　去年四季度中国的新增外汇储备再一次夺人眼球。央行最新数据显示，截至2010年末，国家外汇储备余额为28473亿美元，同比增长18.7%。其中，四季度新增外汇储备1990.35亿美元，创下单季度外储新增量之最。同时，10月份新增外储达到1125.96亿美元，创历史新高。分析发现支撑外储高速增长的因素，一方面是由于我国对外经济发展良好，FDI、贸易顺差等恢复，另一方面有外储投资收益的可能，再者则不排除有大量的国际资金流入。而至1994年以来在人民币基础货币投放中，外汇占款的比重越来越大。说白了，就是以美元为抵押发行人民币，在经过银行系统的放大效应。中国流通的70万亿人民币中，绝大部分的发行储备实际上是美元资产。现在人民币基本 “被美元化”。所以人民币也难以独善其身。国内的货币超发现象也越演越烈。而作为通胀压力计的黄金白银将会受到越来越多的投资的青睐。

　　从美元日线图上看，美元指数总体处于年线与季度线之间的区间振荡。年线、布林上轨构成美元回升的强劲反压。季度均线、布林下轨构成美元回落的共振支撑。如果短期后市美元进一步击穿78.88点，则美元可能进一步破位下行。周三、四在多重利好欧元的消息面刺激下，美元连续大幅回落，目前美元超短期技术面超跌非常明显，周五可能超跌反弹，金价或对应承压。

　　昨日黄金追随美元一同在欧债危机消退中回落。但金价的回落可能更多源于技术面，而并非受消息面左右。技术面上看，10、20、30日均线在1385～1390美元区间形成共振反压。周二、三、四金价皆不断测试该区间阻力，终未突破。短期金价运行区间在进一步收窄，这通常是行情面临方向性选择的表现。而如果后市美元延续趋势性下跌，黄金应该选择趋势上行，不会追随美元下跌。但目前无论黄金还是美元，并未明确方向。

　　目前金价上方的压力位于5日均线和季度均线粘合处1379-1382美元附近。而下方的第一支撑位位于前期回调低点1364美元附近。更强有力的支撑则位于1358美元布林带下轨附近的支撑。