正在欧洲肆虐的债务危机会降临到美国头上吗？ 2010年岁末之际，不少刷着信用卡采购年货的美国人会想起这个问题。一些人士提醒习惯借钱消费的美国人：寅吃卯粮还能维持多久？ 翻开美国联邦政府的账本，就会发现：美国的负债率并不比希腊、爱尔兰好多少。据美国债务钟网站，美国目前债务规模已超过13.9万亿美元，债务占GDP比重已超过94.9%。 高负债、低增长和宽松的财政货币政策正在动摇世界对美元的信心。联合国12月推出报告，宣布美元成了不可*的国际储备货币，世界需要更稳定的货币以替代它的地位。国际货币基金组织(IMF)也在自己的G20国家财政监测中，毫不避讳地指出美国2010-2011年的举债压力在发达国家中排名*前。 在此情况下，作为世界首要维护国际货币体系稳定的机构，IMF如何看待美元的前途？ 2010年12月20日，本报记者就此采访了该组织执行总裁多尼米克·斯特劳斯·卡恩。 卡恩相信，2011年投资美元依然安全。而且，他不认为美国会落到向IMF借钱的地步。其判断的依据是美元在国际货币体系中无可挑战的主导地位。 但卡恩并不赞成美元霸权的存在。他和许多新兴市场国家的政府一样，主张加快国际储备货币多样化，包括加大人民币的作用。 监督各国货币汇率是IMF的使命之一，但很长一段时间，外界批评它的监督重点偏重发展中国家，而忽视了对发达国家的监管。今年，IMF花了不少力气解决包括中国、新加坡等新兴市场国家所谓的货币操纵问题，但对持续下跌的美元却未见干预。德国总理默克尔批评美联储的量化宽松是人为压低汇率来刺激出口，巴西财长吉多·曼特加则指责美元政策加剧全球失衡。 比起2009年春首次接受本报采访时，卡恩对美元的论调变得复杂了。今天的他依然对美元充满信心，但对美元霸权的地位也表示出不满。 这一转变不得不说是IMF的一大进步。美国是IMF内权力最大的成员国，拥有唯一的一票否决权。过去该机构对美国的问题总是遮遮掩掩，卡恩的“直言”反映出IMF的新气象。 IMF在过去两年快速革新。最大的变化是提高新兴市场国家在IMF中的话语权。2010年11月，IMF首次将发展中国家和发达国家的话语权调整到4：6的水平，这是基金组织成立以来前者话语权的最高值。进而，IMF首次任命中国籍总裁特别顾问。 权力调整是为了提高组织的公平和效率。IMF没能预警到2008年重大金融危机与它过去放松对发达国家的监督密不可分。其实1997年亚洲金融危机已经暴露出美国宏观经济政策对发展中国家的负面影响，但发展中国家用了20年时间才说服IMF加大对发达国家监督。新旧势力为之进行的较量自不必说。 痛定思痛，2008年以来，IMF展开大刀阔斧改革，在对发展中国家贷款时淡化政治条件，在危机预警中加强对发达国家的监督；还及时扩充资本金，创造无条件的弹性贷款工具，因地制宜地解决危机引发的问题。 在采访中，卡恩对美国的宽松货币政策和财政政策表示支持。但他同时不避讳这些政策会产生“副作用”，并承诺IMF会在该对美国严厉的时候严厉。 美国不会遭遇债务危机 记者：2011年投资美元国债是安全的吗？ 卡恩：我不相信在2011年购买美元债券会出现任何不安全。如果我们两年前谈这个问题，人们会说，因为危机源于美国，糟糕的美国房市、经济刺激计划造成巨大债务，人们不愿意投资美国债券。 但现在，人们相信美元依然是最安全的投资所在，而且市场对美元国债的需求没有减少。 记者：你认为美国会遭遇债务危机吗？ 卡恩：这不是一个问题，因为美国经济体依然是世界上最强大的经济体，这个情况在短期内不会改变。中国经济可能占全世界的7%，美国占25%。我不认为美国经济会在未来1-2年内衰弱。 IMF救助美国的问题不存在 记者：如果未来美国需要向IMF借钱，IMF有能力救助美国吗？ 卡恩：这个问题不存在。一个国家为什么要向IMF借钱？因为它不能在市场上筹到足够钱。这套规律适用于几乎所有国家，除了美国。 因为美元是最大的货币，如果不是唯一的国际货币。尽管这也是人们多年诟病的目标，说让一种货币独大是非常不正常的。但这就是现实。也正因为如此，在可见的未来，很难想象美元会成为在美国之外无人想要的资产。 你看其他国家危机时，缺的是什么？缺的是美元，不是缺本国货币，因为它们可以生产本国货币。它们来找IMF借什么？借美元。美国是永远不会缺美元的，这就是为什么美国不会需要IMF救助。 只要美元仍是世界主要货币，IMF救助美国的问题就不存在。因此，我们对美国的政策跟对其他国家有所不同，但我们对美国的影响力依然是很大的。我们做事必须公平，要对美国的问题直言不讳。 记者：这不是美元特权？ 卡恩：现状就是多年来世界货币体系被一种货币主导。 国际社会需要迈向更均衡的货币体系。很多人会想到欧元和日元，但我想说，人民币也应该是其中一分子。 记者：你心中有没有让人民币加入SDR货币篮子的时间表？ 卡恩：主动权在中国政府手里。一旦人民币成为完全市场化的货币，我们就可以操作。将人民币加入SDR货币篮子是方法之一。然后SDR应该在国际支付平衡中发挥更大作用。 公平监督中美汇率政策 记者：你认为便宜美元是酿成中国通货膨胀的原因之一吗？ 卡恩：这是一个复杂的问题。美国经济占世界经济的四分之一，所以美国的一举一动对世界有重大影响。这些影响通过多种途径传播：贸易、金融。美元的任何波动都对世界经济有双重影响。比如美元贬值，可能有利于美国经济恢复，也就带动其他国家经济恢复，但也可能给其他国家造成负担。 因此你不能割裂的看问题，要把全球经济看作一个整体。 在这个节点上，我们相信支持美国经济增长是绝对必要的。因为美国经济的任何松懈都会对世界其他国家造成恶劣影响。 记者：国际货币基金组织对美元汇率做了什么？ 卡恩：我们是公平行事的组织，不会偏袒任何一国。我们对中国和美国都是直言不讳的。在需要对美国严厉的时候我们是严厉的，这个在过去两年内我们已经做了很多。 但是在汇率这个问题上，中美存在明显不同：美元汇率是浮动的，是市场定的。我不是说市场决定的汇率就是正确的，但至少你不会遭到政策干预，尽管它可能会受一些重要演讲的影响而波动。 在汇率问题上，我们对中美两国的政策是不一样的，因为两国汇率形成机制是不同的。 美国的政策可能有副作用，我们要去解决这些恶劣影响。但我们的首要目的，依旧是保持美国经济恢复。 我注意到你问起美元汇率的责任，我想说我们对人民币的立场没有变化，我们支持人民币逐渐升值。 但问题是这两大贸易国是否应该继续从汇率政策中得利？我的答案是否定的。我相信在这个世界，国家再也不能只顾各自利益、不顾全球利益地行动。你需要对世界负责。这个道理对美国和中国同样适用。 现在是中国出手解决通胀的时机 记者：你认为欧洲债务危机明年会深化吗？ 卡恩：我不认为2011年欧洲债务危机会更糟糕，而且，我不认为所有欧洲主要国家的债务都面临风险。 记者：IMF以向成员国提供经济政策建议而著称，中国2011年经济治理的难点之一是管理通货膨胀。对此你有什么建议？ 卡恩：中国现在的通货膨胀率在5%左右，数字不大，但可能加重，所以现在是出手解决的时机。
相关资料:
1,黄金T+D 和 纸黄金 交易的比较
2,黄金T+D 与 黄金期货 交易的比较
3,黄金“T+D”规定
4,黄金T+D介绍
5,黄金T+D在线预约开户
6,黄金T+D在线问答
|
【
