美财政部国债标售规模或超需求 两年期美债走软

　　北京时间7月29日凌晨消息，据国外媒体报道，两年期美国国债价格今天连续第二个交易日下跌，原因是在财政部今天标售420亿美元国债的活动中，被标售国债的收益率高于此前预期，从而引发了投资者对财政部本周计划标售的1150亿美元国债供应量将大幅超出需求的担忧情绪。

　　在今天的标售活动中，两年期国债的收益率为1.08%，高于债券交易商此前平均预期的1.058%。财政部定于明天标售390亿美元的五年期国债，并在7月30日标售280亿美元的七年期国债。

　　据债券经纪商BGCantor Market Data称，截至纽约时间28日14:20(北京时间29日2:20)为止，2011年6月份到期的、票面利率为1.125%的现有两年期国债收益率上升3个基点，至1.06%；价格下跌3/32，即每1000美元面值94美分，至100 2/32。

　　同一时间，10年期国债收益率下跌3个基点，至3.69%。昨天，10年期国债收益率一度上触3.76%，是自6月22日以来的最高水平。

　　美国国债一级交易商Cantor Fitzgerald LP驻纽约的首席固定收益利率策略师乔治·冈卡尔维斯(George Goncalves)称：“这是一次表现非常疲软的国债标售活动。与上一次标售活动相比，此次的收益率不足以吸引投资者进场。”

　　从二十世纪七十年代中期开始每月标售国债以来，财政部今天举行的两年期国债标售活动是规模最大的一次。此次标售的认购比率(Bid-to-cover Ratio)为2.75，低于过去10次标售活动2.58的平均值。在于6月23日进行的上一次标售活动中，国债收益率为1.151%。6月份国债标售活动的平均认购比率为3.19，创下自2007年9月份以来的最高水平。

　　两年期国债与10年期国债之间的利差，即所谓的“收益率曲线”今天下跌3个基点，至2.61%；昨天这一利差曾上触2.71%，是自6月5日以来的最高水平。

　　国债收益率的走向暗示，美联储所采取的各项措施可能正在发挥作用。三个月期美元Libor利率与隔夜指数掉期利率(OIS)之间的利差(Libor-OIS Spread)今天下跌至30个基点以下，是自2008年1月份以来的第一次。