林毅夫：未来储备货币“纸黄金”

　　近日，已卸任世界银行首席经济学家兼高级副行长的林毅夫出席了由上海经济发展研究基金会举办的“中国经济的未来”研讨会。在这次内部会议上，林毅夫谈及自己任职世行期间的研究成果，解释了以“纸黄金”作为储备货币等构想。
　　
　　全球危机究因
　　
　　林毅夫的演讲围绕全球经济危机展开。而据他自己透露，在世界银行工作的四年间，最难打的一场仗就是争论这场危机到底是什么原因造成的。 “我一讲，人家就认为我是替中国政府辩护，不能平心静的讨论。 ”
　　
　　他介绍到，在国际上有一派相当主流的说法，认为这次国际金融经济危机产生的原因主要是国际收支不均衡。由于贸易赢余国积累了太多的外汇，他们的中央银行利用这些外汇去买美国的国债，压低了美国国债的利息。利息低了，就刺激了房地产的泡沫，房地产泡沫破灭以后，就引发了现在这场国际经济危机。而在危机之前出现的国际收支不平衡，最主要的就是美国的贸易赤字不断加大，中国的贸易赢余跟外汇积累不断增加。
　　
　　林毅夫说，其实，大部分人只是看后面外汇从中国流入美国这一段，没有看前面美元以美国的贸易逆差和大量的资金外流而流出那一段。
　　
　　由于美元是储备货币，贸易逆差出现后，可以*印钞票来支付这种贸易逆差。
　　
　　像中国这样的发展中国家，外汇储备积累这么多，就是因为作为储备货币国的美国印了很多钞票压低了利率，造成了消费需求大量增加，经常帐户的赤字，也鼓励大量的资金外流。
　　
　　对于发展中国家来说，不管是资本帐户流进来的钱，还是经常帐户流进来的外汇，在国内是没有办法直接用的。中央银行拿到外汇储备以后，如果只是放在金库里是没有任何回报的，要追求回报必须流回到使用美元的国家，也就是美国。
　　
　　“纸黄金”构想
　　
　　国际储备货币，一国政府持有的可直接用于国际支付的国际通用的货币资金，黄金以外，一些发达国家的货币也逐渐成为各国储备对象，二战后以美元为中心的国际货币体系建立。
　　
　　对此，林毅夫却指出：“这场国际金融经济危机产生的背后，国际货币体系是根本原因。 ”他解释称，美国作为储备货币国为了解决国内的问题，在宏观货币政策的追求当中只考虑本国利益，结果就产生了对全世界的影响。而未来，随着其他经济体的快速发展，可能会出现多个储备货币，这样的体系可能更不稳定，能会产生大量国际炒家和投机行为，对储备货币发行国和非储备货币发行国都不利。
　　
　　在他看来，解决之道是改革国际货币体系，在保留每个国家的货币的同时建立新的全球储备货币“纸黄金”，并且两者以固定汇率挂钩。
　　
　　林毅夫对“纸黄金”进行了进一步的说明与解释。 “纸黄金”是凯恩斯提出的“班克尔”的改进版，后者是跟跟一揽子的大宗商品挂钩，因提出时美国经济地位过于强势而没有最终采用。 “纸黄金”实际上是用信用，而不是用黄金做基础。
　　
　　“如果大家接受它，它又等于有黄金的作用。每个国家用它作为储备，来发自己国内的货币，就可以同时避免目前存在的几个问题。如果用黄金做储备，会有内生的通缩的压力;如果用国家货币做储备货币，会出现国家利益跟世界利益的冲突;如果大家只用共同的货币，而不是储备货币，不能发自己的货币，也可能出现现在欧元区的问题。 ”
　　
　　经济理论缺口
　　
　　研讨会上，林毅夫总结了欧债危机及全球经济危机的经验教训，并指出了宏观经济理论缺失的现状。
　　
　　“在这次国际金融经济危机爆发以后，充分显现出来，目前的宏观理论对于这场危机的产生基本没有预测到，危机发生以后也想不出好的办法解决。目前的宏观理论基本上都是以国别经济来研究，但是出现像现在全球的危机基本上是束手无策。 ”
　　
　　林毅夫认为，总结新的经济理论对现阶段发展中国家的十分重要。如果没有自己比较有效的理论来作为政策参考，或者是简单地拿西方理论、当前主流理论来做参考的话，可能是治标不治本，甚至连标都不治。
　　
　　现在的普遍看法认为，到2020年左右甚至之前，中国的经济规模会超过美国，理论发展尤为重要。对于中国这种快速的崛起，如果没有一个理论来支持的话，这个将是非常困难。 ”
　　
　　林毅夫表示，西方所提出的理论每一个看起来都是可以被一部分经验事实支撑的，这就导致了我们在参加国际谈判上处于非常被动的地位。“别人提出的理论可能基于国内政治的需要，也可能是 "瞎子摸象"，我们只有独立研究，进行理论创新把问题看的更全面，才会让我们在国际的谈判当中化被动为主动。 ”
　　
　　他认为，必须抛开任何现有的理论，深入研究发展中国家的现实。现在的理论普遍是以发达国家为主提出，而发展中国家的状况更是跟发达国家不一样，如果发达国家的理论都没有办法保证发达国家是百世以俟圣人而不惑，又怎么能保证在发展中国家是放之四海而皆准呢？