全球经济伴随着美国债务危机度过了一个难熬的周末。尽管距债务违约大限8月2日已经读秒,但直到现在美国民主、共和两党仍旧是各不相让。《华尔街日报》指出,两党之间的主要分歧在于,要将债务上限一次性提高到2012年总统选举之后,还是在明年上半年再提高一次。 不少分析人士乐观地称,两党最终会达成协议。不过,这场债务危机对全球经济的影响,已不限于美国国会拉锯不断的投票结果或者8月2日这个简单时点。更多投资人开始紧张评判并不遥远的美债“后危机”时期:深度“贫血”的美国、手持重债的中国以及仍然羸弱的全球经济,要如何应对美债后危机时期。 “溢出效应”殃及全球经济 当前,市场的悲观情绪弥漫。正如国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德所言,其将带来“溢出效应”殃及全球经济。 反映华尔街动荡的“风向标”芝加哥期权交易所波动率指数最近一周来大幅上涨,该指数的快速上升反映市场投资者的恐慌心理正在不断加剧,人心不稳。受债务僵局等利空消息打压,美国股市已连跌一周。代表市场趋势的标准普尔500指数27日下跌2%以上,为近两个月以来最大单日跌幅。投资者恐慌情绪也带动资金转向传统的避险工具黄金,使得国际黄金期货价格近期在创历史新高后高位震荡。 目前,美元指数跌落至三个月低位,美元对日元跌至3月份日本大地震时期低位附近,澳元、新加坡元、马来西亚的林吉特兑美元则创出数十年来新高。 投资者的恐慌是有理由的。正如奥巴马所言,美国经济面临再次陷入衰退。美债若违约,另一个直接后果是美国的主权债务评级将会降级,美国长达94年的“AAA”的最高信用级别将会失去,美元将会大幅贬值。此间经济学家预估,如果美国遭降级,美元将会贬值2%到5%。全球汇市将会因此受到冲击。 哈佛大学东亚经济研究所主任德怀特·帕金斯教授在接受采访时指出,如果美国两党最终没有对债务上限问题达成一致,那么很快将会爆发又一轮的金融危机。“不过,美国不会傻到眼睁睁地看着这一危机发生在自己的面前。” 美元陷阱令中国无法抛售美债 自2008年9月,中国就一直为美国最大债权国。今年5月中国再度增持73亿美元美国国债,持有额达约1.16万亿美元。美国表示,目前还不能对中国承诺“债务不会违约”。 中国央行研究局局长张建华表示,在目前全球货币体系存在缺陷的情况下,作为国际货币,美元具有非常大的影响力。他表示不担心美债违约,而更需要考虑的是如何应对美元贬值。 8月2日,美国将有520亿美元的国债到期需要赎回。从2000年到2010年的十年间,美元对人民币累计贬值20%,其结果是,我国十年间外汇储备增长16%,但折算成人民币,增幅只剩下不到13%。 美国媒体指出,在评级机构作出不利于美国国债的评级后,中国购买的美债预计遭受的投资损失或高达20%至30%。中国持有的美国国债若以最低下跌20%计算,将会损失约2300亿美元,相当于中国人均亏损170多美元。 英国《金融时报》报道称,美元陷阱令中国无法抛售美国国债。对于中国手中庞大的美债,商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育建议,应减少购入其他资产,丰富储备资产构成品种,比如声誉较高企业、金融机构的股票和高等级债券,小部分对冲基金和投资公司股权及大宗商品期货合约。
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