黄金再度发力,逼近每盎司1400美元的新高峰。屡创新高的金价,让黄金投资热潮悄然来临,股市、楼市、基金、黄金,在这些传统的投资项目中,“炒金”无疑成为目前投资理财热点。 然而,投资有风险,这股过度追捧的黄金热潮到底是黄金财富还是黄金泡沫？ 扑朔迷离的黄金价格 国际金价的走势将影响投资产品的投资价值。而一路坚挺的黄金价格似乎预示着这场黄金投资热潮才刚刚开始 今年年初就预测国际黄金价格肯定冲破1300美元/盎司的广东省金银首饰商会主席、广东粤宝黄金投资有限公司董事长甄伟钢坚决看多。他认为全球货币泛滥,特别是美元的不断贬值是诱发金价进一步大涨的核心因素。 “预计明年国际黄金价格肯定能站上1500美元/盎司。”甄伟钢表示,全球经济复苏的状况极其不稳定,同时美国零利率存款政策仍然长期难以“转正”,黄金牛市仍将会蔓延下去。 也有专家预测,在全球性通胀预期未出现根本变化的情况下,支撑黄金价格的主要因素并未改变,未来3-4个月金价仍将高位运行,并在年末冲击1400美元/盎司关口。 巴克莱资本分析师PaulHorsnell在日前发布的投资简报中指出,黄金价格很可能在2011年年底时触及1850美元/盎司,新兴经济体的强劲需求以及供给匮乏将推动价格上扬。该行预计,金价明年将首先受到获利盘的打压,并跌至1310-1325美元/盎司一线,但价格将受到来自亚洲和西亚地区央行买盘的良好支撑,这些国家均在伺机建立黄金储备。任何此类买盘都将推动黄金价格在明年年中时升至1450美元/盎司,随后年底的目标位将指向1850美元/盎司。 纵观今年黄金走势,上半年因担心欧洲国家信用能力,黄金作为无违约风险资产受到追捧。金价高涨又进一步刺激投资需求,导致金价一路走高于10月15日创出1387.2美元/盎司的历史新高。 世界黄金协会公布的全球黄金供需报告显示,2010年上半年全球黄金需求中投资方面对于黄金的需求量占总需求量的40%,其中第二季度黄金投资需求占总需求量的51%。强劲增长的黄金投资性需求是推动金价走强的关键性因素。加拿大帝国商业银行全球市场部分析师表示,投资需求强劲,但供应并不充足,这种供不应求的局面将使金价在明年升至1400美元/盎司。在供求关系推动金价上涨基础上,全球性通胀预期将成为未来一段时期黄金投资性需求增长的主要诱因。 事实上,各类黄金投资产品的价格构成基础依然是国际黄金价格,国际金价的走势将影响投资产品的投资价值。而一路坚挺的黄金价格似乎预示着这场黄金投资热潮才刚刚开始。 短期回调不影响投资市场火爆 自从中央宣布加息后,国内金价有所回落。但投资金条、银条依然热销,不少品种、规格还出现脱销现象 高金价不但没有抑制黄金消费,反而刺激了“买涨不买跌”的情绪,国内黄金投资市场更是异常火爆。 自从中央宣布加息后,国内金价有所回落。加息前（10月18日）国际金价1371.35美元/盎司,21日下跌至1340美元/盎司。22日国际现货金价再次承受不住1350阻力点,美盘后市直线下滑,一举击穿1330点位。 然而,无论是银行、百货公司、贵金属投资营业部里的投资金条、银条热销,不少品种、规格还出现脱销现象。 对于当前的金价回落,黄金投资分析师朱志刚认为,一方面与央行加息有关,中国进入加息周期的预判对投资多头造成了心理压力;另一方面,前段时间黄金、白银等贵金属接连创新高,本身就有回调压力。他还预计,当前金价尚未调整到位,接下来还会进入深度回调期。金价回落,反而吸引更多投资客进场。其中原因,一方面出于对后市看好;另一方面,通胀预期也对投资黄金、白银升温有推动作用。据广东粤宝黄金投资有限公司王超经理分析,人们对通胀有预期,也期望通过投资黄金来避险。 民生银行金融市场部市场研究中心汤湘滨认为,贵金属牛市不会因为中国加息而结束。由于全球货币体系的不稳定性仍将继续增加,贵金属价格的上涨在调整之后还将继续,尤其是美国再次量化宽松,预示着全球美元流动性过剩仍在加剧。预计美联储量化宽松的恢复,仍将是支撑黄金市场在未来持续上涨的重要推动力。 多位专家认为,即使近期中国央行没有加息,黄金价格也会出现一轮调整。“预计从10月下旬到11月上旬,贵金属价格仍有一定的调整压力。”汤湘滨此前表示。 东亚银行（中国）财富管理部总经理陈柏轩则认为,尽管中国采取了加息的措施收紧流动性,但在GDP高速增长、财富快速膨胀之下,中国作为第一大黄金消费国对黄金的旺盛需求不会减少。数据显示,近年来亚洲区尤其中国财富增长非常快。在全球受金融危机冲击的2009年,全球大部分国家对黄金的需求出现下降,但中国2009年对黄金的需求却能保持增长。 中国黄金广州永正黄金交易中心有关负责人表示,“从国庆至今,投资型金条销售一直很好。现在是供不应求。”最近,在该公司店铺里,出现过几次刚进货回来,就被买家买光的现象。 而广州东山百货公司表示,该公司在本月18日新推出的中国金币总公司“中国金币金条（2010珍藏版）”,至今已销售出13.2公斤,“非常热销,其中50克规格的金条已脱销”。据该公司透露,加息消息出来后,该公司金和银（包括首饰）商品销售额有所回落,但“人气依然很旺,有部分顾客想趁着金价调整期,再进些货。” 在上海最大的金银币交易市场,至今都是一派热闹的交易景象。在这个市场里,有很多顾客都是手持大捆现金前来购买金银币。有顾客表示,他不光是自己买,还帮几十个亲戚朋友投资金银币,之所以现在敢于大胆买进,是因为今年上半年楼市调控的时候,他投资的金银币已经达到了50%的涨幅。 小心黄金投资泡沫 黄金仅占全球投资资本的很小一部分。当这个泡沫破裂时,仅代表着全球资本的不到2%。受损最严重的将是那些最后脱身的投资者,而这些投资者往往是中小型投资者
无论是专业投资机构还是普通投资者,似乎对目前的黄金投资市场都是看好的。然而也有专家指出,资本博弈中节节攀升的黄金,对于普通投资者而言,确实风险不小,“炒金”并非很容易。
郁金香、互联网热潮以及信贷危机之前的房地产具有很多共同点:它们都曾是风靡一时的资产,而后受到过度追捧,最终暴跌。而有专家担心,与以前的资产泡沫不同,黄金仅占全球投资资本的很小一部分。当这个泡沫破裂时,仅代表着全球资本的不到2%。受损最严重的将是那些最后脱身的投资者,而这些投资者往往是中小型投资者。 东山百货董事长彭国光此前接受采访表示,看黄金投资产品,首先看其价格构成。“中国金币金条”的销售采用浮动定价方式,每天只有上午的9时30分至11时30分和下午的1时30分至3时才能交易,并且交易价格随时变化。而其他的一些投资产品则也是在国际金价的基础上（一般一天有上下午两个价格变动）根据各自的工艺和品牌收取不同的手续费用。 除了看价格构成,黄金投资产品的品牌也比较重要。彭国光表示,国家造币机构的信誉、高纯度的黄金材质,先进的工艺和稀少的发行量凸显了中国金币金条“收藏投资两相宜”的独特价值,它又具有一定的投资获利空间。投资者要根据自身的投资需要和资金实力来选择。一般来说,手续费比较高的投资产品作为长期投资的收藏品更为合适。 对此,也有专家表示,如果想长期持有,购买实物黄金产品比较合适;如果不想拥有实物,上海黄金交易所还有很多黄金投资产品是纸上交易的,可以直接开设账户进行炒作,但是其风险比实物金要大。 理财专家建议,炒金有三原则:首先,明确黄金投资的目标。其次,要调整好心态。没有只涨不跌的市场,黄金作为投资品亦是如此。最后,要有合理方式。根据自身承受能力和投资技能选择适宜的黄金投资工具,再选择合理介入时机。目前大多数普通投资者还是会选择实物金进行投资,这样既踏实也易于变现。其他黄金投资方式诸如:“个人纸黄金业务”,交易时间灵活、成本低,一般而言比较适合小型投资者;而对于风险承受能力较强的投资者,可以选择带杠杆类的投资,如黄金T+D等。投资者可以根据自己的情况选择相应的投资方式,适合的就是最好的。
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