英国银行薪酬制度将被迫改革

　　摩根士丹利高级咨询顾问戴维·沃克16日公布了一份调查报告称，银行必须进行薪酬和公司治理制度的改革，以便遵守英国财政部认可的风险报酬限制计划。

　　沃克是在英国财政部直接授权的情况下进行这项独立调查的，在这份报告中，沃克提出了银行运营模式变革的39项建议，其中就包括薪酬政策和董事会成员的选择。

　　沃克表示，如果银行不能就薪酬和公司管理制度进行根本性的改革，它就会面临巨大的风险，相当于自掘坟墓。银行治理失败从根本上导致了过度冒险，从而导致了金融危机的发生。为此，必须正视银行等金融机构在风险管理、董事会质量和运作、薪酬控制等方面的弱点。

　　想必，金融危机冲击过后的银行会认真、仔细地研究这份报告中提及的建议，并着手进行薪酬和公司管理制度的改革，尤其是那些接受政府救助资金，被政府完全或部分国有化的银行。但是，银行究竟会做多大程度的改革就很难预测了，毕竟它们不希望被越来越多、越来越严格的监管束缚了手脚。

　　今年2月，英国财政大臣阿利斯太尔·达林决定对银行界管理状况进行独立调查，包括调查银行高管人员的薪水和奖金发放状况。他任命沃克主持这项调查，调查高管薪资和风险管理之间的联系，以便确定高管的失职是否导致了英国金融体系的崩溃。

　　在这份报告公布之后，英国首相布朗就明确表示，他会考虑采用报告中所提及的建议。在金融危机和经济危机发生后，布朗备受指责，其解决危机的能力也受到质疑，尤其是在英国政府部分接管苏格兰皇家银行和英国莱斯银行集团之后。

　　沃克在这份报告中建议，银行的工资和奖金结构必须更加透明，尤其是银行必须披露所有收入超过高管平均工资的员工的薪资、奖金和退休金等详细情况。

　　沃克认为，目前的薪酬文化只会鼓励过度冒险。高盛二季度业绩喜人，这家投行就宣布向员工发放共计66.5亿美元的工资和奖金，每人约22.5万美元。高盛的行为表明，鼓励过度冒险的薪酬文化正在回归，这不由让人担心和深思。

　　最近，被部分国有化的苏格兰皇家银行向前首席执行官弗瑞德·古德温发放巨额养老金曾引起了公愤，最后古德温被迫退还部分养老金。英国政府反复强调，奖励长期成功的奖金体制没有失误，但是鼓励冒险的奖励机制就一无是处了，要坚决改革这种不负责任的薪酬文化。

　　为了避免“悲剧”的发生，沃克建议，银行的薪酬委员会应该拥有更多的权力，审议整个银行的薪酬发放情况，确保至少一半的奖金是建立在长期激励的基础上。

　　为了吸引更好的管理人才，吸引有胆识的交易员，绝大部分银行都为他们开出高价。为了将丰厚的酬金拿到手，银行家们就会绞尽脑汁进行高风险的金融产品交易，尤其是杠杆化程度高的衍生产品。

　　改革薪酬机制是这份报告的重要内容，银行管理机制的改革也是一个重要方面。沃克在这份报告中就董事会成员的素质问题提出了很多建议，他说，董事长必须将不少于三分之二的时间用于业务，而那些银行非执行董事，一年至少30－36天用在工作上。布朗更是希望，非执行董事的参与决策权力得到提高，这样有助于政府应对金融危机。

　　这份报告还提出，银行的风险委员会必须享受更高的地位，要监督和调查类似收购这样的重大交易。

　　英国政府有望在今年11月决定如何将沃克的这些建议付诸实施。其实除了英国政府委托沃克进行调查之外，英国金融服务局也在做类似的工作，它将就银行风险管理、工资奖金发放标准等出台相关的规定。如此一来，英国银行套上“严格的监管枷锁”之后，再想通过高薪鼓励过多冒险应该就不那么容易了。