那么,“破千”未果的黄金将往何处去,国内投资黄金机会又在何方？
黄金三上“千金顶”,无功而返
随着全球流动性复苏和通胀预期增加,黄金作为抵御通胀的首选资产“避风港”,近期再次受到追捧。
6月初,前两个月盘整多时的国际金价从每盎司900美元突然发力,迅速飙升至近990美元,距离历史第三次登上1000美元大关仅一步之遥。
但就在市场惊呼黄金将再上“千金顶”之时,金价却调头向下,一度跌至每盎司930美元以下,考验60日均线。
而短短半个多月,国内黄金期货与现货价格每克均下挫10元左右,双双跌破每克210元大关。
“随着全球金融危机影响深入,近期国际金价与美元负相关特点明显,本轮上涨主要动力来自于美元受通胀预期影响而连续下挫,而随着美元情势反转,黄金又进入下降通道。”中国黄金投资分析师资格评审委员会委员周洪涛分析,相比于国际原油价格波动和其他经济指标影响,未来黄金走势最主要的是看美元的“脸色”。
业内人士指出,近期金价或在60日均线每盎司920美元左右寻求支撑,而金价格只有突破5日均线和10日均线区间之后,才有可能出现新的上涨动能。
大陆期货黄金分析师徐婷指出:“要突破单边思维,目前黄金并非呈单边走势,而是受到多种因素的影响而出现趋势转换,既要警惕高位风险,也要注意反弹机会。”
国内黄金投资机会增加
虽然目前金价“冲千”受阻,但并非意味着缺乏黄金投资机会。
首先,虽然全球各国经济出现了向好趋势信号,但金融危机的影响和未来经济走势并未完全明朗化,黄金的“避风港”效应仍未消退,依然是首选防御性资产之一。
其次,在南非等全球主要产金国减产、世界主要黄金基金持仓水平较高、世界黄金协会公布部分央行可能提高了黄金储备比率等利好消息下,金价仍有望向好。
第三,目前黄金行情也同样走在经济复苏和通胀忧虑的双轨上,金价具有一定波动空间,为投资套利提供了机会。
而且,随着国内黄金市场不断做大,投资渠道不断开拓,黄金投资机会也在增加。
在投资者最熟悉的实物金条投资领域,目前中国黄金上海公司推出一种新的投资方式,消费者可以几乎是国内最低的黄金零售价格购买投资金条,但必须委托黄金公司代保管一年以上,另可获得小金条回报。这种方式规避了投资者黄金保管的成本和风险,比较适合“压箱底”的“金民”。据了解,目前采取这种新方式进行黄金理财的投资者不断增多。
而对于比较熟悉股市的投资者来说,黄金类股票同样是进行黄金理财的一种手段。“在海外,黄金类股票的沽值水平要高于其他股票,而目前国内黄金类股票表现抢眼,投资者可以关注。”分析师杨红杰说。
而且,在日前举行的第六届上海衍生品市场论坛上传出重要消息,上海将有序发展黄金ＥＴＦ产品。
这也意味着,中国黄金市场的一大短板——黄金投资基金有望被补齐。通过发展黄金投资基金,可有效改善国内黄金市场的投资者结构,提高市场的流动性。
证券交易所主管的黄金ＥＴＦ一旦推出,可与上海黄金交易所主管黄金现货和黄金远期交易、上海期货交易所主管黄金期货组成黄金“三驾马车”,扩大国内黄金投资市场,引领黄金走出“中国价格”,也为国内投资者提供更多的黄金投资机会。
理性“炒金”,规避误区
目前金价虽然短期内上攻受阻,但对于投资者来说,只要选择合理投资工具,培养理性投资心态,具备一定投资知识,仍然可以分享黄金“牛市红利”,但投资者“炒金”要避免一些误区。
误区之一,黄金投资高不可攀。虽然黄金是世界上最主要的贵金属,但黄金理财的门槛并非想像的那么高。尤其是纸黄金投资,最低交易数量为10克,按目前每克不到210元的金价,投资门槛仅2000多元。
误区之二,购买金银饰品就是黄金投资。金银饰品甚至更贵的铂金饰品,基本不具备投资功能。因为黄、铂金首饰并不具备回购渠道,而只能以首饰原料的方式进行回收,导致了金饰品零售价和回收价落差达百元,不可能作为投资品。
误区之三,纪念金条、收藏金条投资价值更高。目前市场上经常推出根据不同主题而设计的纪念金币、金条,虽然有些具有一定收藏价值,但大多属于黄金工艺品,而非标准投资金条,并不能通过交易所、银行、黄金公司等渠道进行回购,市场流通性较差,并非理想投资品。
误区之四,只有金价上涨才赚钱。目前国内黄金投资渠道很多,也并非仅有低吸高抛一种盈利模式。如国内已向个人投资者开放的现货黄金延期交易业务和黄金期货业务,可以双向投资,并可以进行杠杆交易。也就是说,只要判断趋势准确,操作得当,不管金价涨跌,都能赚钱。
误区之五,黄金投资主要为了赚钱。黄金是唯一的非信用资产,也是抵御通胀和金融动荡的优质保值资产,所以首要功能是保值避险,而非盈利,其盈利功能可能并不如外汇、股票、债券等投资品,但作为资产组合的必要配置,“硬通货”本色无可比拟。
误区之六,黄金投资很保险。虽然黄金保值避险功能突出,但绝不意味着投资黄金最保险。黄金价格波动剧烈,介入时机不恰当很可能被“套牢”,而且黄金期货、黄金Ｔ＋Ｄ等投资品种都有杠杆交易功能,一旦投资失误,可能造成巨大损失,甚至出现“爆仓”风险。
