受美国强势美元政策、美元利率降至历史低位等因素影响,美元汇率探低遇撑并止跌回升,给予供需相对平衡的黄金市场以沉重打压作用。受此影响,黄金价格持续单边深幅回落,短线技术性反弹尚难以根本逆转中期跌势。沪金则持续单边深幅下跌,并迭创新低,其中主力合约AU906持续单边深幅下挫,由3月17日高点233.59元下跌至10月24日低点149.4元,累计跌幅为84.19元,相对跌幅为36%。 美元与黄金反向变动 美联储连续降息,将联邦基准利率下降至1%。自去年9月份以来,美联储已连续多次降息。对此,市场普遍认为,尽管美联储持续降息,但对美国经济提振作用减弱,而受商品通货紧缩影响,商品市场全面进入阶段性熊市,美元连续指数截至11月20日,已上冲87～88高位区域,与此同时,国际黄金期货却持续单边下跌行情,目前已进入850美元～900美元低位区域。 统计数据显示,黄金与美元不但反向变动,而且呈现高度负相关性。由于全球黄金市场均以美元标价,美元升值抑或贬值,导致购买等量的黄金需要较少抑或较多美元,促使以美元标价的黄金价格下跌抑或上涨。同时,美元汇率波动将导致全球黄金供需关系发生变化。另外,美元是全球主要硬通货,而黄金与美元一样,也是重要国际储备和保值资产,美元升值强化了美元作为储备资产和保值功能的地位,而黄金储备保值功能则相应减弱,价格也随之而回落。 美元汇率与黄金价格对比分析显示,黄金价格涨跌幅度的67%较大比重源于美元汇率波动所致,由此可见,美元汇率波动对黄金价格振荡产生不可忽略的影响。 IMF抛售黄金 而美盘黄金期货资金动态显示,该市场截至目前,基金净多单仅仅维持在十万余手较小规模,基金减磅多单,并增持空单,致使其净多单连续缩减,其原因同样是,美元升值预期强烈,引发基金追涨黄金意愿显著减弱,并逢高获利回吐多单。展望未来,按照上述对应关系推算,如果美元升值10%,则黄金价格同样将可能大幅下跌,而美元升值也将成为黄金深幅回落、甚至逆转为熊市的主要因素所在。 此外,国际货币基金组织在全部185个成员国中有176个成员国投票表示同意抛售黄金,IMF获准抛售403.3吨黄金。 综上所述,由于黄金市场供需关系相对原油更加平稳,美元汇率波动对黄金价格影响远远超过对原油的影响,而鉴于目前美元汇率易升难跌,因此对黄金价格将构成沉重压制作用。
相关资料:
1,黄金T+D 和 纸黄金 交易的比较
2,黄金T+D 与 黄金期货 交易的比较
3,黄金“T+D”规定
4,黄金T+D介绍
5,黄金T+D在线预约开户
6,黄金T+D在线问答
|
