欧债引爆全球银行业危机 G20力挺欧洲紧急输血

　　欧债引爆全球银行业危机 G20力挺欧洲救市计划
 
　　二十国集团财政部长和央行行长会议10月15日于巴黎闭幕。G20财长和央行行长在会后发表的声明中表示，会议通过了一项旨在减少系统重要性金融机构风险的全面框架，包括加强监管、建立跨境合作机制、明确破产救助规程以及细化这些金融机构吸收损失能力的附加资本要求等。声明要求金融稳定委员会确定扩展这一框架的形式，以便适用于所有系统重要性金融机构。
 
　　在本次财长会上，全球主要经济体对欧洲施压，要求该地区领导人在本月23日的欧盟峰会上“拿出一项全面计划，果断应对当前的挑战”。呼吁欧元区“尽可能扩大欧洲金融稳定基金的影响，以便解决危机蔓延的问题。”
 
　　中国代表团在发言中指出，当前全球经济进入一个新困难时期，各国应继续发扬同舟共济精神，进一步加强宏观经济政策协调，共同致力于保持经济增长，促进金融市场稳定，反对各种形式的贸易和投资保护主义。

　　新兴市场国家也希望通过向IMF增资以加强其救助欧元区的能力，但由于IMF常用资金增加一倍的同时会扩大新兴市场在IMF的权力，美国、加拿大等国表示反对。盖特纳表示，IMF目前拥有3800亿美元资金，因此资金充足无需增资。日本财政大臣安住淳也表示，目前没有增加IMF资源的需要。

　　美国财长蒂姆？?盖特纳显得比前段时间更为乐观，他表示：“尽管在战略和细节方面明显还需要再下功夫，但只要法国和德国达成共同的方案并决定采取行动，就有可能创造奇迹。”
 
　　德国经济部长沃尔夫冈-朔伊布勒认为，欧元区国家有能力使G20相信，欧元区的危机一定会被战胜。朔伊布勒表示，任何有必要的决定在欧洲都会获得通过，直到20国集团首脑会议十一月初在戛纳召开。有人认为，为了使欧盟成为一个更加安全的共同体，欧盟体制改革也应被提上日程。另外，EFSF(欧洲金融稳定基金)也应高被作为欧元保护伞进行讨论。
 
　　欧洲银行管理局正在拟定新一轮银行压力测试和银行业资本重组计划。设想的压力态势需要同时满足两个要求：一方面要足够严格，否则就没有可信度；另一方面要展示出，资本金要求是可达到的，而且不会加重信贷紧张状况。
 
　　在金融监管方面，G20财长会议通过了一项旨在减少系统性金融机构风险的全面框架，包括加强监管、建立跨境合作机制、明确破产救助规程，以及大银行需额外增加资本金等。当天的会议明确要求，高盛、汇丰、德意志银行、摩根大通等具有系统性影响的银行将被要求额外增加1%～2.5%的资本金。
 
　　面对欧债危机的恶化，二十国集团对欧元区领导人下达“最后通牒”。在14日至15日召开的G20财政部长和央行行长会议上，主要经济体集体施压欧元区，要求后者在8天内采取果断行动解决欧元区主权债务危机。上述信息对下注欧元资产的投资者而言是个好消息，上周欧元对美元汇率创下今年1月中旬以来的最大单周涨幅。
 
　　分析人士认为，作为11月G20戛纳峰会前的准备会议，此次会议成为了推进欧元区危机救助机制、防止欧债危机引爆全球银行业危机的重要契机，欧债危机解决方案将成为G20戛纳峰会的核心议题之一。
 
　　中美贸易战一触即发 人民币存在贬值压力
 
　　美国国会参议院10月3日程序性投票通过了《2011年货币汇率监督改革法案》，立刻引起中国方面的反弹，中美贸易战看似剑拔弩张。从本质来说，中美贸易战对双方都不利，容易造成两败俱伤。
 
　　经济繁荣的时候，美国“用别国的钱致自己的富”；经济萧条的时候，美国“用别国的钱来分散自己的风险”。美国正在用美元绑定中国，中国是该重新作出选择的时候了。
 
　　美元作为全球货币体系的核心货币，以及目前全世界唯一依托强大军事霸权和政治霸权支撑的国际货币，每当全球性危机爆发之日，就是美元“避风港效应”凸显之时。在未来几个月里，这种“避风港效应”仍将表现得相当明显。
 
　　作为世界第一大经济体，美国相当多的议员有这样一种嗜好，“自己生病却让别人吃药”，并乐此不疲。美国参院上周二投票通过针对人民币汇率的法案即又是一例证。然而，作为世界第二大经济体的中国，面对美国对人民币汇率问题的无端指责和横加干涉，显然不会无动于衷。
 
　　外界普遍认为，此举主要针对中国，旨在逼迫人民币加速升值。该法案在得到参议院批准后，还需要在众议院获得通过，并由美国总统奥巴马签署后才能成为法律。这项带有明显贸易保护主义色彩的法案在美国国内引起各界人士反对。奥巴马6日表示，他担心这项法案可能“不符合国际条约和义务”，从而无法得到世贸组织的支持。国会众议院议长博纳表示不赞成这项法案，认为那将是“危险的”举动。
 
　　长久以来，中美两个债权与债务国之间存在着“金融恐怖平衡”，“金融恐怖平衡”是2004年时任哈佛校长的萨默斯最先使用的概念。由于美国对债务的高度依赖以及中国持有巨额美元资产的绑定，由于中美两国这种所谓的“均衡关系”，美国充分享受金融渠道下的资本利得。
 
　　中国国务院总理温家宝表示，中国将保持人民币汇率基本稳定以避免给出口企业造成过大的冲击，这暗示中国政府暂时不太可能让人民币急剧升值，因中国出口商已开始受到全球经济减速带来的压力。
 
　　业内人士认为，美国参议院通过人民币汇率议案，加重了市场对贸易战的担忧，进一步形成了投资人看空人民币的风潮，美国参议院施压人民币汇率问题或将带来人民币贬值行情。更值得注意的是，人民币无本金交割远期合约报价近日同样出现回落趋势。
 
　　中国贸易战一旦爆发，首当其冲的，是两国进出口业务受到各种限制而爆发的重大后果。对中国进出口影响方面，德意志银行大中华区基金经理余华莘接受《每日经济新闻》记者采访时表示，如果中美之间爆发贸易战，美国政府对中国主要的出口产品征收高额惩罚性关税，导致中国商品失去价格优势的话，则中国商品在美国市场所占份额有可能会被与中国出口结构相似的国家所取代。
 
　　中国不能再为美债提供低价融资，到了该思考中国如何扮演债权人角色的时候了。美元兑人民币大幅贬值已经让中国美元资产缩水，中美两国之间这种所谓的“均衡”必须被打破，中国已经没有理由再将巨额储备资产绑定在美元身上。