美元指数是参照1973年3月美元与欧元、日元、英镑等六种国际主要外汇的几何平均加权值来计算的。因此，在判断美元指数走势时起码要考虑到以下几个方面：
1、美国的经济状况。按照购买力平价理论，一个国家的货币价值取决于该国的经济状况，如果该国经济状况较差，该国的货币购买力就比较低，由此决定的汇率也不会很高。因此，如果美国的GDP下降、失业率提高、消费者信心指数降低，这些指标会显示美国经济状况有所恶化，从而对美元指数产生利空影响。
2、欧洲、日本等主要经济体经济运行状况。美元指数的高低不仅取决于美国自身经济运行状况，而且还取决于美国经济与欧洲、日本等西方经济体经济状况的对比，所以，在分析美元指数时不仅要关注美国经济，更要关注美国经济与欧洲、日本等经济体的对比。如果美国经济恶化，欧洲经济好转，则美元指数下降；如果美国经济状况好转而欧洲、日本经济状况恶化，则美元指数上升；如果美国、欧洲、日本等经济体同时现恶化，但只要欧洲、日本等经济体经济下降速度快于美国，美元指数同样会提高。
3、投资者保值的需要。尽管从长期看，美元在不断贬值，但由于美元仍然是当前世界货币，且美元国际货币的地位难以在短期内改变，因此，在世界上其他货币不断贬值的背景下，美元仍是最好的保值手段。个别时期尽管美国公布的就业率有所提高，但投资者出于保值需要仍会不断增持美元，从而推动美元指数不断攀升。
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