美国经济存在通缩风险

　　美联储公布10月29日货币政策会议纪要显示：受商品价格下跌和美元走强影响，通胀有跌至目标水平下方的风险，核心通胀将在2009年和2010年放缓。尽管降息了50点，但减息效果可能受到金融市场动荡抑制，经济下行风险依然存在，部分委员认为经济可能面临通缩风险，经济形势的发展可能迫使后续进行更多的降息活动。美联储下调了相应的经济增长预期，同时也上调了失业率预期;预计08年下半年和09年上半年经济增长将适度收缩，下行风险增加；预期08年GDP增速度维持在0.0-0.3％区间，低于6月预期的1.0-1.6％区间，预期09年GDP增速可能在-0.2％到1.1％之间；预期08年失业率维持在6.3-6.5％区间，09失业率进一步上扬至7.1-7.6％区间。隔夜公布的美国10月消费者物价指数月率下降1.0％，为1947年来最大单月跌幅，显示美国经济进入通缩周期也不无可能。10月新屋开工和营建许可数据进一步下滑，标准普尔500指数跌至5年低点，道指收盘下跌400点以上。

　　纽约时段数据：美国10月营建许可∶70.8万；美国10月消费者物价指数月率∶-1.0%；美国10月消费者物价指数年率∶3.7%；美国10月核心消费者物价指数年率∶2.2％；加拿大9月国外投资者净买入加拿大证券∶-2.67亿加元。

　　欧元

　　日内对冲基金的激进买盘引发空头大幅平仓推动汇价上行，技术派刚刚认为趋势已经改变形成了关键反转。但俄国央行的欧元卖盘打压汇价大幅回落。路透社上周的一篇报道和道琼斯今日的一条消息猜测俄国央行将继续入场干预稳定卢布汇率，克里姆林宫已经强调卢布不会贬值，俄国央行行长Sergei Ignatyev确认央行已经在9月和10月动用黄金储备稳定卢布汇率，日内再次逢高抛售黄金，欧元/美元跌回至1.2600下方。日图风险偏向下行。

　　日元

　　美国10月通胀数据和房屋市场数据疲弱，美股一路承压，标准普尔500指数跌至5年低点，美联储公布10月29日货币政策会议纪要措辞温和，下调08年09年经济增长预期同时上调失业率预期。美国三大股指大幅下挫。日元交*盘反转早前涨幅大幅下行打压美元/日元。总体仍属于94.50－98.20区间宽幅振荡，当前风险略偏向下行。

　　英镑

　　尽管英国CBI数据表现不佳，但仍好于预期，这促使欧洲时段英镑呈现买调，且隔夜公布的货币政策委员会会议纪要不如上周公布的通胀报告温和，因此过去 24小时英镑需求支持了汇价，早盘美元弱势促使英镑/美元引发了1.5100上方止损。但低位的美元需求继而打压汇价，传闻卖盘来自瑞士和俄罗斯账户。欧元/美元大幅反转下行也推动了汇价回落。总体走势仍偏弱，如跌破近期旗形整理，压力将重归下行。

　　瑞士法郎

　　欧洲尾盘受欧元/美元急剧上攻大有趋势性突破的势头影响，美元/瑞郎快速回落跌至1.1944的低点，但随后证实欧元/美元受俄国央行卖盘打压大幅下行形成假突破，美元/瑞郎随即急剧上扬并录得1.2150下方新的趋势高点，刺穿了周图上行通道顶部，下一历史阻力为1.2155.美元/瑞郎逢低买入仍是较受青睐的策略。日图和4小时图继续看涨。

　　澳元  纽西兰元  加元

　　汇价开始消化1.2510/50的卖盘，美元/加元升至1.2542的日内高点，新的卖盘位于1.2600附近，但不排除上行突破可能。原油价格在美国公布上周EIA能源库存报告后跌至22个月低点。黄金价格跌至736美元/盎司，回到COMEX开盘价位。白银和铜价均下跌。加央行行长卡尼对加拿大经济前景的悲观预测暗示加央行进一步减息的可能性，美元得到提振，尽管美国房屋市场数据和CPI疲软。日图和4小时图看涨，汇价可能进一步指向日图保利加通道顶部。