北京时间11月15日上午,当全球正在为即将召开的20国首脑会议(G20会议)遐想联翩时,身处北京的1999年诺贝尔经济学奖得主罗伯特·蒙代尔(Robert Mundell)就向本报记者断言:“就重建世界金融货币体系而言,20国首脑在华盛顿不会得出任何有效的结论。” 十几个小时过后,美国东部时间11月15日,20国首脑发表了会议结束后的声明。 果然,最大的亮点仅仅是各国表态将齐心协力参与眼下金融危机的救援,而更焦点的问题——美元本位之对错、未来货币体系的框架以及金融市场的监管改革——并没有实质性的进展。 蒙代尔的货币体系设想 “毫无疑问,美元的主导位置应该被取代。”蒙代尔表示,“但是,目前还没有一种货币能够完成这个任务。” 自1944年布雷顿森林体系确立以来,美元作为国际储备货币的地位就坚不可摧。与此同步的是,二战期间,美国成为世界第一强国,在政治、经济和军事等各项实力上,都占据了明显的优势。 由此,美元成为了世界最重要的优势货币。 虽然1971年布雷顿森林体系下的货币稳定时期结束了,不过美元只是不再与黄金挂钩,国际货币体制演变为如今的“浮动汇率制”,而这还是被称为“美元体制”,美元地位依旧。 蒙代尔认为,这六十余年的历史正说明了货币是与政治力量并行的,货币体系本身具备微调的功能,从这段历史还能看出货币体系的改朝换代应该是自由过渡。 环顾现在的国际格局,依然没有另一个能在各个方面都与美国同日而语的国家。那么哪个国家的货币又能“单挑”美元呢？ 有人将目光转向欧元、日元甚至是还仅在讨论中存在的“亚元”。
即使是“欧元之父”的蒙代尔也并不认为欧元在现阶段能取代美元,对于日元他更是不看好,他明确表示:“日本一直以来都采取了错误的汇率制度,对其经济产生了不良影响。” “欧元最大的问题在于欧元区内并没有统一的共同财政政策。”国务院发展研究中心金融所的朱明方博士向本报指出。 目前欧元区面临的宏观调控局面是分散的财政政策与统一的货币政策,这势必削弱了宏观调控的效果。例如,美国在此次金融危机中采取的7000亿美元救援以及此前的退税计划都属于财政政策范畴,欧元区就无法统一采取这些经济救援或刺激手段。 “因此,要成为和美元相当的优势货币,欧元还没有完备的基础条件。”朱明方表示。 而对于“亚元”这一尚未诞生的区域性货币,蒙代尔认为“困难重重”。 最主要的问题在于中国和日本都难以放弃本国货币,因此要在亚洲实行统一的货币可行性不大。 不过,蒙代尔向本报记者强调:“我们还是需要创造出一种货币体系,来打破美元单一制。” 在他看来,比较可行的是在世界货币基金组织(IMF)中推行亚太经济合作组织(APEC)加上欧盟的一个大区域货币体系。即,由IMF创建新的一揽子货币体系,其中可以包含美元、欧元、日元等不超过五种主要币种,还可以考虑把黄金也囊括在一揽子中,然后建立起统一的国际货币单元。 同时,在重建货币体系的过程中,蒙代尔认为中国应该发挥更积极更重要的作用。
金融监管亟待重塑 除了美元独大饱受诟病,目前国际金融货币体系中金融监管的失职也是次贷风暴来袭后引起全球反思的重大议题。 这恐怕不再是局限于修修补补,“我们要建立新的金融体系和监管框架。”联合国开发计划署驻华代表马和励明确表示。 理想中全新的金融监管是何种模样？ 新布雷顿森林体系委员会(一个推动国际金融改革的著名智库)创办人马克·让(Marc Uzan)对本报记者解释:“这场1929年以来最严重的金融危机告诉我们,要建立一个全球统一的金融监管机构。” 他认为,新体系应该是全球覆盖且针对每一个金融机构和金融活动,其中就包括对冲基金等以往被忽略的行业。而且这一体系应该是全球各主要国家的央行进行合作和领导,以往各国都只关注本国的市场和机构,忽视了危机也许潜藏在国外。当然,这一宏伟的框架不可能一朝一夕完成。 而且世界金融系统的稳定与货币体系也有着难解难分的关系,金融体系本身的监管仅仅是重建的一部分。 国务院发展研究中心高级研究员吴敬琏在11月16日的北京国际金融论坛上就指出,现在的世界金融体系由不受约束的美元所主导,最重要的是建立有国际监管的货币体系。 马克·让告诉记者,目前要倡导新布雷顿体系也就是要建立国际监管和广泛参与的金融货币体系,重要的西方国家有法国、德国和英国等。 他还希望中国能发出更多的声音,因为中国拥有巨额的外汇储备,理应享有新体系中的较大话语权。另外也需要更多其他新兴经济体的参与。
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