周四，国际现货黄金开盘1547.1，最高1548.5，最低1512.7，收盘1520.7。整日金价跌幅超过2%，价格下跌贯穿了年内多次被验证的关键上升趋势线，且将日图形中均线系统全部贯穿。打破日图形中完整的上升形态。金价在周二一度上试日图形BOLL上轨无果。一方面因为联储联储议息会议并无新意，除了维持利率不变外，没有丝毫关于QE3的相关信息。另外一方面小时图形以及日图形上的技术阻力也限制了其涨幅。 当此前关于定量宽松的期待被打破，那么至少这一部分投机者将会是非常不稳定的。在这样的市场环境中，押注QE3预期落空的投机者眼中无疑是风声鹤唳草木皆兵，6月23日（周四）出现这种迅速获利回吐般得羊群效应也并不难理解了——隔夜原油价格一度下跌近7%，最终收跌逾越4%。 事实：国际能源署(IEA)同意在未来一个月向市场投放6000万桶石油，以弥补利比亚每日150万桶的优质石油产量缺口，这个北非国家目前深陷内战。当前西方各国政府担忧原油价格高企可能影响经济复苏。作为该行动的一部分，美国能源部(DOE)则将会从战略石油储备中释放3000万桶。受该消息影响，国际油价盘中大幅跳水，并拖累金价走低。从以上不难看出美国才是此次行动的主导者。笔者一向不推崇阴谋论的观点。但市场上的一些巧合不得不值得我们关注。 原油市场的相关情况： 1. 如今的油价高吗？ 高低没有绝对，但相对08年7月美国金融风暴袭来之前的147美元高点而言目前价格仅为彼时65%左右。为什么是现在干涉市场呢？ 2. 美国缺油吗？ 美国的战略石油储备目前处于7.27亿桶的创纪录高水平。为什么是现在干涉市场呢？ 3. 原油供应短缺了吗？ IEA在5月曾表示，除非欧佩克增产，否则将动用手头的一切工具来增加供应。伊朗驻欧佩克代表穆罕默德.阿里.哈提比(Mohammad Ali Khatabi)周三指出，目前不存在供应短缺的证据，无需“石油消费国的干预”。“也许他们认为有更多需求，但就我们所知，目前市场正处于供需平衡的稳定局面，”他向英国《金融时报》表示。当然作为既得利益阶层其言论参考性存在疑虑，但在众多事实面前应该不难看出美国的这种明显单边主义的做法——当然这无关乎中国的绝大多数民众（包括笔者）也殷切希望包括但不限于国际油价下跌的愿望。 为什么现在干涉市场呢？ 1. 本周二的美联储议息会议维持此前0-0.25%的利率不变，没有QE3的相关预期，但表示将长期将利率维持在该水平。 2. 但通货膨胀已经有抬头迹象，美国5月未季调消费者物价指数年率上升3.6%，创下2008年10月以来新高，预期上升3.4%；4月上升3.2%。 3. 就业方面，美国劳工部周五(6月3日)公布的数据显示，美国5月失业率重返9.0%上方，并创下2010年12月来最高。数据指出，美国5月非农就业人数仅增长5.4万人，预期增长15.0万人。失业率预期为8.9%但事实是9.1%。 4.美国财政部 5月16日发布消息称，到5月16日，美国已经达到法定的14．29万亿美元债务上限。美国财政部长盖特纳警告称，如果美国无法再发债，将发生灾难性后果，并引发新的经济衰退。这直接导致在4月下旬美国债务评级70年来首次遭下调窗体底端标准普尔公司日前将美国政府债务评级前景由“稳定”下调为“负面”，这也意味着在未来两年美国主权信用评级遭下调的几率为三分之一。从消减开支，降低贸易赤字的角度看，美国也需要一个低的油价。 5．消息公布的时机让美国政府看起来像是个大庄家！ 价格从09年低点33美元附近至今的上升通道在本周早些时候还起到了一定的支持作用，但昨日干预市场的消息公布后价格实质跌破了该位置，不得不赞叹这一消息公布的时机是如此的恰到好处。直到不久以前还是美国国务院国际能源事务协调官的戴维高德温(David Goldwyn)表示，疲弱的经济增长说明，石油供应中断正在造成“严重而持久的损害”——这是华盛顿方面授权投放石油储备的先决条件。 推论：值得注意的此举在IEA的历史上只是第三次——该机构是在阿拉伯石油危机后于1974年成立的，目的是抗衡欧佩克。从以上信息我们不难看到美国此次的干预行动完全是从自身需求出发而干预市场的行为。美国政府才是这个市场中真正的大玩家。对此我们只能仰望，叹息，奈若何。但从国家战略安全角度考虑，借着美国打压原油价格的“东风”是否也可以逐步扩大原油储备，进一步推动外储多元化的进程。而不是仅仅从短期利益的角度出发跟随“大庄家”做空市场去追寻一些纸面财富——持有最大竞争敌手国家的债务从长远角度看显然不是明智之举。不再犯像东航08年套保时“顺势而为”，最终却在低位斩仓酿成巨亏的错误!
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