宋鸿兵 20世纪90年代初赴美留学，长期关注和研究美国历史和世界金融史。曾担任美国最大的非银行类金融机构房利美和房地美的高级咨询顾问，著有《货币战争》一书。 宋鸿兵写作《货币战争3》正处在最紧张的收尾阶段，他觉得在国际“货币战争”硝烟弥漫之时，确实有必要让读者更清楚认识到金银的价值，“不要错过这辈子最大的投资机会”。同他写的书一样，宋鸿兵在采访中也是语出惊人，大有“别人笑我太疯癫，我笑别人看不穿”之势。 货币体系混乱、通货膨胀显现。黄金作为避险和抗通胀的金融产品，受到双重追捧。每盎司1400美元轻松突破，更有人预言，金价会涨到4000美元、甚至10000美元。不是金价疯了、投资者疯了，而是整个世界疯了。 对于黄金这种资产、对于货币的本质，我们有太多的误区。黄金的疯狂还将演绎，我们无意于仅仅关注金价的涨跌或其投资技巧，而更希望揭开蒙蔽在黄金上的神秘面纱，让你认清这疯狂背后的真相。 1 “每次印钞票，黄金都会达到历史新高” 记者：最近各国货币竞相贬值，黄金价格连续上涨，这样的场景在您的书中曾出现过，您怎么看待未来黄金的走势？ 宋鸿兵：我在第一本书《货币战争》中就推荐了黄金和白银这两种投资品，当时遭到很多人的嘲笑，认为这好像老农民在一个坛子里放几块金条然后埋在土里的做法。那时候黄金每盎司才400多美元，现在已经突破1400美元。 为什么我看好黄金？因为我知道现行的这套货币体系要出问题了，美元将发生危机。美国一印钞票，黄金必然涨。美国整个负债占GDP的比重依然非常高，接下来的政策就是第三轮、第四轮定量宽松货币政策。每次印钞票，黄金都会达到历史新高。美国哈佛大学一个教授提出黄金可能涨到每盎司10000美元，这是完全可能的。 记者：10000美元！太难以想象了吧？ 宋鸿兵：大家一定要摆脱传统思维的束缚。为什么可能涨到10000美元？美国最大的问题是高负债，在美联储的资产负债表里，国债的数量太大了，以至于全世界都在怀疑美国还有没有信用。早在上世纪90年代中期，就曾提出来有一个办法可以让资产负债表大幅度的平缓，即让美国的黄金储备暴涨。美国有全世界最多的黄金储备——8000多吨，现在是按每盎司42.22美元计价，并没有按市场价来算。在美联储的资产负债表里，黄金价值只有160亿美元，是很小的一部分。但如果调整成1360美元，甚至让价格涨到10000美元，那么70%以上的基础货币发行得到黄金支撑，美元立刻就变得非常坚挺了。 黄金涨到10000美元并非没可能，这是美国的一个长远战略，因为当美元一步步衰落的时候，没其他路可走。 2 “每个美元背后有黄金支撑” 记者：您能详细解释一下如此运作的背后原理吗？ 宋鸿兵：美元的发行过程是这样的：美国政府不能直接印钞票，但可以发行国债，然后把国债交给美联储，美联储提供收据(钞票)。这样，在美联储的资产负债表上，国债成了它的资产，每年有利息收入，而负债方是发行的货币。货币扩张时美联储大量吃进债券，吃进越多，印出来的钞票越多。美国国债已经占GDP的90%以上，第二轮定量宽松货币政策仍然是购入财政部债券和私营部门债券，再这样下去，债务将达到GDP的200%。谁还敢持有美国资产？谁还敢储备美元？如果2/3在海外的美元都回流美国，美国立刻就超级通胀。 为了阻止这个结果，财政部可以放手黄金涨到10000美元，到美联储把国债资产置换出来，把黄金放在资产负债表同样的位置，资产负债表立刻会大幅改善。当美元信用已经不行的时候，就把黄金重新货币化，这是金价继续上涨的隐含动力。置换国债这个过程意味着黄金成为货币供应量的一部分，每个美元背后有黄金支撑。 黄金定价体系发生重大改变，不是在按供需来定价，直接变成了央行资产，变成了主要的货币构成部分。 记者：别的国家会同意美国这么干吗？ 宋鸿兵：有什么不同意的，美国对黄金定价的调整不受任何制约。美国在上世纪八九十年代把黄金价格压得很低，就是不想让人意识到黄金是货币，否则谁还用美元呀？当美元信用崩溃，美国留着的8000吨黄金，就派上用场了。 当今世界的中央银行家是个圈子，和美联储组成超级精英俱乐部，左右全球资金、信用的流动。他们都支持金融全球化，其实就是结成了利益共同体。谁还会反对美国这么干？这些人甚至都不代表本国的利益。 3 “黄金不是货币，你不觉得太奇怪了吗” 记者：黄金具有货币属性，大家不否认这点。但现在人们都在用纸币，直接把黄金视为货币，恐怕还是很难接受。难道要重新回归到金本位？经济学家都说金本位会导致通货紧缩、经济萧条的。 宋鸿兵：你先思考这两个问题：钱是什么？什么是钱？ 从1971年布雷顿森林体系解体后，开始不把黄金当成货币，但这40年其实只是对纸币的再一次试验，在历史长河里微不足道。而历史证明，脱离黄金的纸币根本承担不起货币的职能。现在大家都觉得花花绿绿的钞票是理所当然的钱，黄金不是货币，你不觉得太奇怪了吗？ 金本位导致经济萧条这种说法毫无根据，工业革命就发生在金本位时代。电脑降价、电视机降价，这算通货紧缩吧，这不是增加人们的财富吗？难道只有物价涨才意味着经济好？ 记者：那到底钱是什么？什么是钱？ 宋鸿兵：黄金独特的物理特性，决定其蕴含着无法抹杀的信用度，不可能完全脱离于货币体系。 那什么是钱？钱有价值尺度和流通手段的功能。在一定区域内大家能普遍接受的、稀缺的、对生产生活重要的东西就具有货币属性。因为稀缺、重要，所以有价值；因为能普遍被接受，所以可流通。通货膨胀时期，什么稀缺什么涨，纸币最多，所以跌。 4 “白银比黄金 更具投资价值” 记者：那还要不要买黄金？ 宋鸿兵：还有白银，白银比黄金更具投资价值。黄金与白银曾经的历史比价是1：16，现在为1：60。白银比黄金更稀缺，工业用途更大。历史上，白银就是货币，无论在中国、美国、英国都一样。白银在美国用到上世纪六十年代，这个历史传承和惯性是存在的。白银相比于历史价位偏差了四倍，显然是个价值洼地，未来上涨空间更大。 伦敦是实物白银最大交易市场，纽约是白银期货最大的市场。华尔街和金融城这一轴心在定白银价格。白银很可能是我们这辈子最大的投资机会，我更建议买实物白银。据《钱经》
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