国际货币体系信用危机致金价恐慌性上涨

    金价的非理性上涨反映了全球投资者对通货膨胀的非理性恐慌。

    昨天凌晨，黄金期货收盘突破每盎司1400美元大关，再创历史新高。此时此刻，黄金俨然已成民众最大的避风港，说明全球投资者对于通货膨胀的预期已呈江水之势，不可扼制。

    一些例子，能让我们领教通货膨胀的威力。中国棉花协会网站监测数据显示，9月1日时，中国棉花价格328指数(标准棉花)仅为18002元/吨，而到11月3日该指数直线飙升至27701元/吨，上涨幅度已经高达53.88%。与此同时，郑州期棉从9月初17895元/吨附近一路上涨，至11月3日，主力合约CF1105再次创出新高达29980元/吨。两个月之内高达50%以上的涨幅，十分可怕。不仅棉花，农产品、有色金属等价格均大幅上涨。

    埃及的西红柿、中国的大蒜和巴基斯坦的面包价格，都接近历史最高水平。生活必需品价格的上涨已严重影响到民众的生活质量，使普通人产生恐慌预期，因此开始“扎金子、囤食品”。上海一个月菜篮子里的番茄涨价一倍，从成本0.1元/斤，到收购价1.5-2.6元/斤，再到批发价2-3元/斤，直至零售价3-4元/斤，是蔬菜中涨幅最快的。最近媒体报道深圳居民到香港打酱油，称一瓶500毫升“李锦记”生抽酱油在香港的售价折合人民币为5.95元，而在深圳超市的价格是6.6元；深圳鸡蛋已涨到9角一个，而差不多大小的鸡蛋在香港23港元就能买30个，折合人民币不到7角一个。

    明年估计也不会好多少。因为各类机构预计中国CPI增幅将长时间维持在4%左右，在经济转型与全球经济复苏期间，全球通胀压力有增无减，而中国通胀压力也如泰山压顶。应对通胀压力，必须改革全球货币体系，必须实行稳健的货币政策。

    目前全球的货币混乱，是布雷顿森林体系崩溃开出的恶之花。全球普遍的通胀预期，罪魁是恶劣的国际货币体系，纸币信用接近破产。人们无法相信专门利己毫不利人实行量化宽松货币政策的美元，人们同样对日本央行的低息政策提出尖锐质疑。这些发达经济体没有一个能够抵制收割铸币税的诱惑。

    不得已，只好将最后的信用之锚寄托到了黄金上。不仅投资者，痛恨目前贪得无厌货币体系的人士也纷纷呼吁回归金本位制。

    近日，世界银行行长罗伯特·佐利克在《金融时报》撰文，呼吁主要经济体考虑重新实行经过改良的金本位制货币体系，为汇率变动提供指引。简言之，佐利克认为目前的纸币已成水中浮萍，惟一能够找到的准绳就是黄金，把黄金作为通货膨胀、通货紧缩和未来货币价值之市场预期的全球参考点，而后构建包括美元、欧元、日元、英镑以及走向国际化继而开放资本账户的人民币，如此才会从根本上解决纸币控制者的不守信用。

    目前的货币体系十分劣质，允许主导者收割铸币税，允许央行向民众征收铸币税，允许低效的企业躺在低利率上过日子，却不能产生严厉的监管者。

    若要斩断从印钞厂通向通货膨胀的脐带，监管全球主要的货币，有两种办法可以实行，一是如佐利克所说，让主要纸币与黄金挂钩，此为被动监管；二是改革现有国际金融体系，形成严格的监管体制，以防几粒不守信用的老鼠屎坏了全球经济之汤。