“货币大互换”应对美元危机

　　昨日，由上海社会科学院与亚洲开发银行联合举办的“21世纪亚洲区域主义机制”国际研讨会热议了危机后的区域和合作，来自各国的智库就目前业内最热的人民币汇率、角色问题进行了探讨。

　　各国频频互换货币

　　东亚国家集聚了超过3万亿美元的外储储备，在最新的经济环境下面临着美国通胀、美元贬值以及美元资产大幅度缩水的三重风险。在这样的背景下，参加《清迈协议》货币互换信贷的国家正在不断增加货币互换的安排——除了东盟原有的互换增加至10亿美元外，中国、日本、韩国分别与东盟成员国签署了互换协议。第一期互换协议共达16份，总金额达670亿美元，随后各国又增加了互换额度，到目前为止，总额度已经达到1180亿美元。

　　上海社科院世界经济研究所副所长徐明棋指出,美国的金融危机成为此次东亚货币金融的助推器：“区域内各国的货币政策协调和信息交流也逐渐被重视，每年召开的财长和中央银行行长会议已经朝机制化方向发展，东盟还建立了金融市场早期预警系统以防范金融危机。”

　　亚洲开发银行区域经济一体化办公室主任Jong-Wha Lee指出，在后危机时代，亚洲国家应尽快调整过于依赖出口的经济发展模式。“危机始于美国，却猛烈飞快地殃及亚洲各国，这一方面是因为亚洲已经融入了全球一体化进程，一方面也是由于以出口为导向的经济模式过于依赖美国。”

　　人民币不适合扮“亚元”

　　今年以来，中国已与阿根廷、印尼、白俄罗斯、马来西亚、香港地区及韩国签署了6700亿人民币货币互换协议；2008年至今，中国的贸易额中与亚洲进行的交易保持在53％左右的水平，在与亚洲的贸易中，超过5成可以利用人民币结算……这组由上海财经大学现代金融研究中心主任丁剑平揭示了人民币在亚洲区域货币体系中的地位。

　　对此，徐明棋作了强调：不赞成人民币在东亚扮演“亚元”的角色，因为“在人民币尚未成为国际货币之前就在东亚区域内有了排他性的国际化目标，这对需要在合作中成长为国际货币的人民币是不利的。”

　　徐明棋给出了一些关于东亚金融合作的建议，他认为可以成立东亚货币合作基金，即在10+3的基础上进一步研究在中日韩设立的共同货币储备上建立相关基金，特别的还可以设立“东亚合作发展银行”来达到日常管理的需求。该行可以有10+3各国分摊资本，未来资金可以发行债券筹措，他服务于亚洲金融市场，既可以拟定关于“东亚货币单位”的细则，也可以为各国政府提供短期贷款，管理亚洲债券基金，投资各亚洲国家的金融产品，以此来稳定和保护地区性金融安全。

　　专家点评

　　亚洲央行应加强合作

　　“在汇率方面，美国近年来一直促成东亚国家货币升值，但是金融危机爆发后引发了韩国、越南等亚洲货币汇率贬值，美元又成了救市货币，于是亚洲持续增持美元，占有了全球一半的美元储备。 ”

　　徐明棋指出这种持续增持含有很高的风险：一是美元大幅度贬值将使亚洲外汇储备的实际价值缩水；二是由于本地区的资金大量流向美国市场，很可能面临美国国内通货膨胀的风险；第三大风险就是美元资产在本轮金融危机中的大幅度缩水。

　　徐明棋表示，美国一直认为东亚国家货币汇率普遍低估，促使东亚国家货币升值是美国近几年一贯的政策目标，人民币只是其中的一个特殊靶子。在亚洲各国各自为政的前提下，不停地经受着美元大幅度波动带来的亚洲货币汇率的动荡和由此引发的地区内部经济不平衡。因此，加强本地区货币金融合作是避免汇率动荡和减弱美元对东亚地区高度控制所带来的金融危险的重要途径。