澳洲央行加息为全球央行带来挑战

　　澳大利亚周二成为金融危机爆发以来首个加息的二十国集团(Group of 20)成员国，此举为全球各央行之间出现令市场不安的政策分歧打开了大门。出于各种原因，中国，澳大利亚和巴西等国仍然相对置身于过去12个月的经济动荡之外，因此目前这些国家似乎正倾向于收紧利率政策，以防范通货膨胀。但美国、欧洲和英国等身处危机风暴中心的主要经济体，其央行仍在各自照料其遭受重创的经济，未来几个月，他们可能仍会将利率维持在极低水平。摩根大通(J.P. Morgan Chase) 的经济学家卢顿 (Joseph Lupton) 表示，这些面临更大金融问题的经济体会感受到经济下滑的持续影响，而那些处于危机外围的经济体则会较为迅速地复苏。彼此之间的政策分歧可能会给全球央行带来新的挑战，各国央行目前正在努力应对脆弱而又不均衡的全球经济复苏。那些复苏步伐更快、利率不断上调的国家可能会面临本币升值，这将给他们的出口行业带来困难。不断流入提前复苏国家的资金，也会引发这些国家股票和房地产等资产的价格出现危险泡沫。在亚洲部分地区，这已经成为令人担忧的问题。

　　美元：全球经济尚待恢复平衡，而美元的持久疲软或许是解决这场全球危机的关键步骤之一，现在全球协调下的美元有序贬值可能会带来积极效果，同时又能避免由此产生的负面影响。从根本上讲，美国需要更多地储蓄和出口，中国及其他出口大国则需要更多地消费和进口。 在亚洲新兴经济体及世界其他地区对全球经济影响力日益增大的同时，美国所发挥的作用正在逐渐减弱。如果美元能够合理贬值，将对美国经济有益无害。目前看来，美元的贬值似乎有条不紊。10年期美国国债收益率目前处于3.25%的低点。换言之，美元的跌势基本上正朝著美国政府希望的方向发展。昨天美股在前两天的大幅攀升后，出现窄幅盘整。道琼斯指数下跌0.28%至9704.04，标准普尔500上涨0.06%至1055.40，纳斯达克指数上涨0.09% 至2105.48。

　　澳元：澳洲央行(Reserve Bank of Australia)周二宣布将基准利率上调25个基点，至3.25%。澳洲央行行长史蒂文斯(Glenn Stevens) 在一份声明中暗示，得益于银行体系相对强健、迅速实施的财政刺激措施以及中国对澳大利亚大宗商品的旺盛需求，澳大利亚经济得以避免陷入衰退，因此央行可能还会进一步加息。周三(10月7日)欧洲股市下跌，美国股指期货下跌，提高了避险情绪，打压澳元兑美元自1年新高0.8949温和回落，之后汇价回撤至0.8864企稳回升，现报于0.8891水平附近。同时，商品价格冲高回落也打压了澳元。现货黄金自历史新高1048.50美元每盎司回落至1038.20美元每盎司，纽约NYMEX原油期货小幅回撤至69.17美元每桶。澳洲联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)资深货币策略师表示，澳元对美元在年底前可能冲高至0.9300水平，并在2010年6月达至0.9800的高位。澳洲联邦银行对澳元对美元年底汇率水平的预期从此前的0.9100调整至0.9300，因澳洲央行在周二宣布升息。澳元对美元目前受多种因素的推动而上行，包括澳洲相对健康的经济环境，全球经济的逐步改善及美元的进一步贬值。目前澳元兑美元依然看涨，建议逢低买入。澳元兑美元今日开盘0.8883，较昨日开盘下跌16个点。支持位：0.8856，阻力位：0.9000。澳元兑人民币今日开盘6.061，较昨日开盘下跌8点。支持位：6.050，阻力位：6.088。

　　纽元：尽管周二澳洲央行加息，强化了新西兰央行可能在明年年中而非末期开始加息的预期。分析师称，目前市场消化的是新西兰央行可能最快在明年1月或者3月加息，但是分析师并不这么认为，表示新西兰经济仍有风险，新西兰央行需要谨慎从事，应该向市场发出清晰信号，即他们不会选择最快在明年1月加息。分析师认为新西兰经济比澳洲脆弱的多，新西兰央行不会在新西兰经济转为强劲增长前加息。新西兰央行曾表示，新西兰经济比澳洲疲软，目前正处于复苏之中，但是当前的风险更大。上月新西兰央行维持了宽松政策，重申了将利率维持至2010年末期。纽元兑美元今日开盘价0.7334。支持位：0.7310，阻力位：0.7400。纽元兑人民币今日开盘价5.004。支持位：4.995，阻力位：5.050。

　　日元：周三，日元兑美元曾升至9个月高点，但在触及88.00关口之后回调，美元兑日元反弹至89.38，波动剧烈。 此前日本财务大臣藤井裕久(Hirohisa Fujii)曾表示决策者对强势日元表示满意，这一度提振了日元，使得美元兑日元下探88.00关口，但在触及88.00这一九个月低点之后，部分逢低买盘推动汇价自日内低点强力反弹。 藤井裕久曾表示，将冷静关注汇率的波动，这也提振日元兑欧元第二个交易日走高。荷兰合作银行 (Rabobank) 外汇策略师Jeremy Stretch指出，似乎日本当局对日元的升值并不反对，受益与此，日元逐步走高，商品货币也在逐步走高，并受到明显支撑。支持位：88.00，阻力位：90.10。

　　欧元：周三欧元区公布了第二季度GDP，数据差于预期，数据公布后，欧元兑美元小幅下跌。数据显示，欧元区第二季度GDP年率下降4.8%，前值为下降4.7%；季度GDP下降0.2%，前值为下降0.1%。数据小幅差于预期，使得欧元兑美元回吐此前的涨幅。技术面上看，欧元兑美元在周二突破了1.4685阻力位，意味着1.4842以来的回调已经完成。短期趋势倾向于继续上行，预计将再次上探1.4900。本周四欧央行将公布利率决议，会后声明将引起投资者的广泛关注。支持位：1.4665，阻力位：1.4765。

　　加元：周三，美元兑加元一度跌至2008年九月以来新低1.0526，但之后反弹至1.0647。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)资深货币策略师瓦特(David Watt)认为，加元的震荡走势可能还将持续。市场的波动性，以及对加拿大央行对进一步升值可能出现的反应的担忧，会阻碍加元继续升值。投资者可能获利回吐，并转移到更谨慎的位置。周四和周五将分别有9月新屋开工和9月就业数据公布。支持位：1.0540，阻力位：1.0685。