黄金四十年上涨探秘

　　究竟是什么力量促使黄金延续了四十年的上涨？又是什么内在因素推动黄金在77年至80年间以及2001年至今的加速上涨？70年代底黄金价格在短短四年间上涨了8倍，而这次黄金价格又能够来到2000美圆的价格吗？下面这篇文章希望能给投资者解开一些黄金价格上涨背后的秘密。

　　这张图是黄金的美圆标价，然而黄金兑欧元的价格却相对维持在一个比较平稳的区间。这说明了什么呢？这说明了黄金价格的上涨和全球储备货币——美元的地位变化有关。推导下去，黄金价格的变化和美国的国情变化有关。这张图的涨涨跌跌，其背后正是关于当代世界第一强国美国的一系列故事。

　　二战之后，美国和苏联成为了两个超级阵营。而其中，美国又继承了英国的金融市场控制权。随着商品经济的发展，美国渐渐向集中型经济、高科技型经济过渡，然而由于高附加值的产品缺乏市场，美国不得不维持常年的财政赤字与贸易逆差。在这样的情况下，美国单方面撕毁了黄金与美元的正常兑换关系，把全球货币体系建立在了可以无限印刷的美元之上。这样美国就等于是用无价值的美元兑换其它国家劳动人民辛苦生产的生活用品了。

　　这样不公平的货币制度之所以可以维持，是由于货币是维持在国家信用之上的，美国在很长一个时期里一直是世界上最强大的国家。其国家信用也受到了不可质疑的维持。现代的国际贸易高速发展也可以说有国际货币美元的一份功劳。

　　然而美国在这四十年来，印刷了大量的货币来弥补贸易逆差以及进行国际结算。这导致了全球产生了通货膨胀。越来越多国家发现美元的购买力持续减弱，更发现贸易顺差来的美元事实买不到任何东西，甚至还要用来购买美国国债进行对美国的二次援助，全球终于在2000年之后高呼建立新的全球货币体系。

　　而美国美元霸权和全球经济体的博弈，正是在一次次经济危机中度过的，对美元地位的冲击正是由一个个和美国相关的故事串联起来的。

　　1970年至1977年

　　这个时期正是美国刚刚脱离布雷顿森林体系建立美元时代的时刻。货币的印刷导致黄金价格开始出现上涨。

　　1977年至1980年

　　数次中东战争以后，伊朗爆发了伊斯兰革命，造成了中东石油危机。欧美世界出现了能源危机，黄金价格也被炒高了8倍。

　　1980年至2000年

　　里根上台以后，采取了回收货币、加息、强化金融衍生品市场等政策，同时中东能源危机也告一段落，通货膨胀得到了控制。美国经济开始走强。在这一时期段，美国还加强了对中东能源的军事控制，以及苏联解体、美国互联网技术创新都使得美国地位再次加强，金价也达到30年最低251美圆。

　　2001年至2008年

　　欧洲能源危机之后，立志于建立一个统一的泛欧经济体，并于2000年建立欧元，成功预示欧元开始挑战美元霸权。尽管美国利用科索沃战争企图扼杀摇篮里的欧元，但是欧元仍然成长起来了。

　　与其同时，911事件也标志着中东反抗美国霸权运动的兴盛。美国借打击恐怖主义为由发动对阿富汗、伊拉克的战争，事实真实目的在于加强对中东能源的控制。

　　这一时期美国同时受到了全球经济多极化、欧元挑战、能源控制力下降、国家信用下降、金融衍生品投机过度泛滥的多重压力，黄金这一代表国家信用的真实货币也就再次开始上涨。

　　图二在美国建立雅尔塔体系成为两大超级阵营之时达到第一次最高，在大萧条时代达到到一次最低。在二战之后冷战时期建立布雷顿森林体系国力最强之时达到第二次最高，在能源危机通货膨胀的80年代达到第二次最低，代表着美国地位的第二次走低。在苏联解体之后，互联网科技革命的90年代末期达到第三次最高，代表着美国地位的第三次走高。而随着美国新经济(310358基金净值,基金吧)泡沫的破灭、次贷危机的爆发、欧元的建立、中东恐怖主义的兴盛，美国地位正不断受到冲击，正在向第三次最低前进。

　　而道琼斯兑黄金比值不断创新高代表着不断增加的货币供应，而相对低值则稳定在3~5倍之间。以当前道琼斯指数9000为例，则意味着第三次美国地位的衰退将最终使道琼斯指数来到6000，黄金价格来到2000，满足这一历史指标的规律。

　　黄金价格的上涨应证的正是美国地位的衰落，以及全球危机的激化。以图二来说明，本次经济危机仅仅来到不到一半的过程，美国为了维持其霸权，必然挑起中东更多冲突危机，这既会进一步弱化美国的国家信用，同时会导致更大的通货膨胀以及通货膨胀之后的经济萧条。黄金价格的再次回落必须满足世界格局趋于稳定的前提之下。无论是美国再次独大还是新的所谓多级化平衡都必须实现才能彻底稳定住黄金价格。

　　而现在，黄金上涨仅仅还只是刚开始。