因优于预期的美国非农就业数据增添了美国经济正结束衰退的证据，提升了美联储在今年底或明年初升息的预期，周五美元兑一揽子货币全线大幅上涨，并结束周线“四连阴”。 强劲的非农数据也提振美股和美债收益率大涨，但今日美元却并没有如以往那样因风险偏好情绪上升而遭挫，相反，投资者目前似乎更加关注经济以及利率前景，有分析师表示，美元和股市的负相关显现将结束的迹象，今后各国经济形势对比将变得至关重要，未来数月或者数个季度内美元表现可能优于欧元和日元。 美国劳工部周五公布，美国7月份非农就业人数减少24.7万人，为自去年8月来的最小降幅。此前经济学家预计减少32.0万人；7月份失业率意外下降0.1个百分点至9.4%。 强劲的非农就业数据提振今日美国股市大幅走强，道指大涨逾150点。美国基准10年期国债收益率也一度触及6月初来最高水平，这两者均对美元构成支撑。 交易商表示，美元对美国经济数据的反应正开始发生变化，目前美元正自经济复苏的迹象中获得上升动能。最近几个月以来，一旦经济数据表现不佳，则投资者会抛售高风险资产，并买入美元寻求避险，从而推动美元汇率上扬。 美国非农就业数据公布后，其他高收益货币兑美元的第一反应是上扬，本周中期一度减弱的风险偏好再度升温。当积极数据提振了市场人气时，即便它是来自美国的乐观数据，作为避险资产的美元兑欧元等高收益货币通常都会下挫。 但现在看来，这种交易策略正在发生着转变。利好的美国数据似乎正开始对美元有利，这是市场自金融危机爆发以来从未看到过的现象。 在数据公布后的几分钟内，欧元/美元最初的涨势发生逆转。欧元/美元自盘中高点1.4413持续下滑，纽约午盘汇价一度跌至日内低点1.4161。同样的命运也发生在了英镑身上。 FX Solutions首席市场分析师Joseph Trevisani表示，这是外汇市场正摆脱“良好经济数据利空美元”的局面的一个迹象，投资者正重新关注经济增长和利率周期等基本面问题。 Forex.com首席外汇策略师Brian Dolan说道：“今日的就业报告支持了这样一种观点，即局势最糟糕局面已经过去，且就业状况正在改善。” ◎非农数据提升美联储升息预期 受好于预期的美国非农就业报告影响，美国利率期货市场周五预计，美联储将从今年年末或明年年初开始上调短期联邦基金基准利率。 在非农报告公布后，根据2010年2月联邦基金基准利率期货合约，美联储公开市场委员会(FOMC)在明年1月会议上将联邦基金基准利率从目前的历史低位0%-0.25%上调至0.5%的概率为100%；根据12月期货合约，美联储在12月会议上加息的概率一度飙升至50%，后来稳定在38%。 而在非农报告公布前，2010年2月利率期货合约还曾预计FOMC在1月会议上加息至0.5%的概率约为84%，12月期货合约曾预计FOMC在12月会议上加息的概率是30%。 ◎利好数据将开始对美元有利？ 分析师表示，利好的美国数据似乎正开始对美元有利。今日公布的非农数据，加之本周早些时候公布的美国制造业和房市数据，提升了美国经济将较其它主要经济体更早走出衰退的预期，从而推高了以美元计价资产的价值。 Tempus Consulting驻华盛顿外汇策略师Greg Salvaggio说道：“这可能是股市和美元负相关解除的开端。” 他补充道：“房市以及制造业活动出现了改善，现在很明显就业环境也出现了好转。我们认为美国经济将更快的走出衰退，良好的经济数据最终将帮助美元走强。” 富国银行(Wells Fargo Bank)驻纽约外汇策略部门主管Nick Bennenbroek表示：“美元和股市之间的紧密逆向关联度可能正在下降，今日股市上涨并未打压美元。若果真如此，经济表现对于汇率而言将变得越来越重要，基于这种观点，我们预计未来数月和数个季度美元表现将优于欧元和日元。” 苏格兰皇家银行(RBS)国际策略部主管Alan Ruskin指出，在外汇市场上，因美国数据强劲而抛售美元的策略正在经受着一定程度的考验。 他说，恰当的交易策略是避免欧元兑美元汇率，转而关注主要风险敏感性汇率。他补充说，巴西雷亚尔等新兴市场货币也受到了青睐。 摩根士丹利(Morgan Stanley)驻纽约的外汇策略师Sophia Drossos认为，今日的非农就业报告可能是差不多1年来表现最佳的就业报告。 她强调，投资者很可能趁此机会增持周期性货币，例如商品相关货币。相对于欧元来说，澳元获得的支撑将更大。 纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)高级货币策略师Michael Woolfolk说道：“这份就业报告如此强劲，以至于其促使市场参与者重新思考经济复苏前景，美联储利率正常化的时机，以及股市和美元之间的联系。”
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