8月18日,今日整体观点:千三岌岌可危 空头步步为营

　　现货黄金周五收盘价1304.50美元/盎司，盘中最高1315.12美元/盎司，最低1292.30美元/盎司；现货白银周五收盘价19.54美元/盎司，盘中最高19.95美元/盎司，最低19.48美元/盎司。
　　
　　美国劳工部(Department of Labor)周五(8月15日)公布的数据显示，美国7月生产者物价指数(PPI)较上月小幅上升，表明通胀压力依然温和。数据显示，美国7月PPI月率上升0.1%，符合市场预期，前值为上升0.4%；PPI年率增幅放缓至1.7%，略低于预期的1.8%，前值为1.9%。扣除食品和能源价格后，美国7月核心PPI月率上升0.2%，一如预期，前值为上升0.2%；核心PPI年率上升1.6%，亦符合预期，前值为上升1.8%。PPI报告可以作为通胀的先行指标，因为企业通常会将成本转嫁给消费者。近几年美国和其他发达经济体的物价及工资缓慢上涨。虽然美联储定下了2%的通胀率目标，但根据美联储青睐的通胀指标——个人消费支出(PCE物价指数)，美国通胀已有两年多未达到该水平。另一方面，8月美国消费者信心指数初值下降，创九个月最低，同时消费者预期指数创2013年10月份以来新低。具体数据显示，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值降至79.2，创2013年9月份以来新低，差于预期的82.5，7月终值为81.8。8月密歇根大学现况指数初值升至99.6，创2007年7月以来最高，好于预期的97.8，7月终值为97.4；预期指数初值降至66.2，创2013年10月份以来新低，差于预期的73.0，7月终值为71.8。数据还显示，8月未来12个月经济前景指数初值降至79，7月终值为90。此外，未来一年通胀预期初值升至3.4%，7月终值为3.3%；未来五年通胀预期初值升至2.8%，7月终值为2.7%。
　　
　　另一方面，乌克兰局势的不明朗也扰乱了市场的情绪，金价在纽约时段先跌至1300美元/盎司下方，最低跌至1292.50美元/盎司。此后由于乌克兰政府军袭击俄罗斯武装救援车队，使得乌克兰局势迅速升温。金价迅速冲高至1300美元/盎司上方。最新消息，乌克兰军队袭击并破坏了俄罗斯的部分武装救援护卫队。俄罗斯救援车队被疑为武装救援车队，俄罗斯的武装部队越过边境进入乌克兰后，乌克兰军队已经对其进行跟踪，并袭击。且乌政府军又遭到俄罗斯境内炮击。俄罗斯外交部指出，俄方担忧乌克兰方面正试图干扰人道主义援助车队。已经收到救援车队正面临威胁的讯息。 乌克兰军队正在东部进行激烈战斗，阻止人道主义援助车队进入该地区。基辅当局对人道主义救援车队采取敌对行动，切断了其前往卢甘斯克的路线。早先有报道称，俄人道主义救援车队被疑借机“侵略”。据美国《财富》新闻网8月14日报道，俄罗斯向乌克兰东部边境战乱城市运送人道主义救援物资一事近日一直备受关注，当地时间14日早上救援车队出发时改变原定方向，向分裂主义叛乱分子控制的边境地区进发，乌克兰军方和西方国家当即怀疑俄罗斯方面是以救援之名借机采取军事干预行为。俄罗斯外长拉夫罗夫周一表示，俄罗斯、德国、法国和乌克兰周末在柏林举行的会谈取得了“一定进展”。拉夫罗夫在声明中称，所有各方都同意继续对话，俄、德、法、乌各国首脑将准备讨论“具体方案”。8月17日，俄罗斯、德国、法国、乌克兰四国外长齐聚柏林,就实现乌克兰东部停火“路线图”展开磋商，会晤于18日凌晨结束。此前，德国外长施泰因迈尔也向媒体表示，谈判是艰难的，但在一些问题上取得了进展。他说：“根据我们现已达成一致的意见，我们将首先向各自政府首脑汇报，然后可能在周二（也就是明天）就如何推进今天的磋商而统一看法。”乌克兰外长克利姆金会后在自己的社交网页上留言说：“5个小时的会谈极为艰难，想取得进展必须还需要很多次的5小时。”这已经是四国的第二次四方会谈。上次7月2日的会谈同样在柏林召开，那次会谈后四国外长发布了和平解决乌克兰东南地区冲突的声明。
　　
　　本周对于市场而言，将迎来一个非常重要的时刻。每年一度的“杰克逊霍尔全球央行年会”本周四(8月21日)将在美国怀俄明州举行，美联储主席耶伦及欧洲央行行长德拉基届时均会发表讲话，料提供投资者有关货币政策风向的进一步指引。自金融危机以来，杰克逊霍尔会议已成为美联储一些最重大政策转变的先兆。尽管去年美联储前任主席伯南克的缺席一度令会议黯然失色，但今年的会议仍有望令市场眼前一亮。美联储主席耶伦北京时间8月22日22:00将以“劳动力市场”为话题演讲，北京时间8月23日凌晨02:30欧洲央行行长德拉基则将发表讲话。美联储对美国就业数据的解读对其决定何时开始引导短期利率走高至关重要。这可能给那些资产市场今年受到低息全球资金提振的亚洲经济体带来重大影响。此外，欧洲央行上周在月报中暗示必要时刻或采取更多措施，此次全球央行年会中，欧洲央行的表态也将受到关注。此前，美联储主席常在Jackson Hole会议讨论可能出现的政策变化。比如，伯南克在2010年会议期间暗示将进行新一轮的量化宽松。结合今年的主题，今年，耶伦或将探讨，如何判断劳动力市场是否恢复到健康水平。这对于判断美联储的加息时点，也许会提供新的线索。耶伦主张把短期利率维持在接近于零的水平直到2015年，即便美国失业率不断下滑、通胀率正在攀升。短期来看，耶伦的这一政策立场对亚洲资产市场来说是个好消息。但一些美联储官员认为，考虑到通胀压力加剧，明年美联储应该提早启动加息，他们将在杰克逊霍尔会议上阐述这一观点。目前，更多投行依然认为耶伦届时的表态将更偏鸽派。高盛经济学家克里斯·道西在一份报告中说，耶伦的演讲可能如往常一样“鸽派”。她可能会说，尽管整体失业率近期下降，且远低于2009年10%的高位，但其它指标显示就业市场还存在很大疲软。这意味着美联储可能继续将联邦基金目标利率维持在历史低位很长时间，不用担心经济过热。一位不愿具名的亚洲央行官员称，市场为此次会议传出重量级的消息做好了准备。这位官员说，10年期美国国债收益率目前已跌破2.5%，考虑到美国经济的复苏情况，这一收益率水平过低。这让人担心未来美国国债收益率将迅速上升，导致热钱从新兴市场撤离。
　　
　　今日重点关注欧元区6月季调后贸易帐以及美国NAHB房价指数。
　　
　　全球最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至8月18日黄金持仓不变，净持仓量为795.597吨。全球最大的iShares Silver Trust白银ETF截至8月18日白银持仓有所增加，净持仓量为10132.62吨。
　　
　　现货黄金方面，上周五因地缘危机缓和以及美股上涨，金价一度跌穿1300关口，最低至1292美元后有所反弹，目前在1300美元附近胶着。日线方面金价呈空头排列，布林带向下收口，MACD向下拐头，多头动能柱减弱；RSI和STOCH指标纷纷在多空分界线附近死*，下方关注1280美元支撑位置。
　　
　　国际现货黄金操作建议
　　
　　交易策略：1305美元附近做空，止损1310美元上方，目标1295美元。