FED升息预期泰山压顶 黄金市场深陷下跌漩涡

　　国际现货黄金周四(11月19日)亚市盘初微幅反弹至1072美元附近。周二(11月18日)因美联储10月会议纪要暗示12月加息，且数位联储决策者的讲话也偏向鹰派，这令市场对其12月加息的预期大大升温，金价在短暂的震荡后再度收跌，早些时候还曾创下1164.84美元的逾5年半低位。
　　
　　其他贵金属方面，现货白银周三盘中一度跌至13.99美元/盎司的两个半月低位，之后缩减跌幅下滑0.5%，收报14.11美元；现货铂金跌下跌1%，至841.75美元/盎司，此前跌至七年低点840.40美元/盎司。钯金下挫1.5%至532.75美元/盎司，之前跌至8月底来最低525美元/盎司。
　　
　　美联储纪要暗示12月加息 黄金反弹遥遥无期
　　
　　美联储(FED)周三(11月18日)发布的10月会议记录显示，支持12月升息的决策者占多数，但也对美国经济长期前景可能有永久性转弱的迹象展开了争论。
　　
　　会议记录显示，联储意外决定在会后声明中直接提及可能在12月升息，只有“几位”委员对此表示担忧，认为这可能为升息预期提供了太强烈的暗示。内部调查反应出美联储在沟通其政策意图方面做得很不够，市场已将首次升息预期推迟至明年。
　　
　　会议记录称，美国金融系统看似抵御了全球金融动荡的影响，未出现任何系统性压力的迹象。多数决策者认为全球经济和金融市况发展带来下档风险已经消退，认为国内经济活动和劳动力市场前景所面临的风险基本均衡。
　　
　　会议纪要公布之后，根据利率期货价格显示市场认为美联储12月加息的概率已由周二的64%上升至72%。市场方面，美元瞬间飙升至99.86之后回落，之后震荡交投；现货黄金短线冲高近10美元至1075美元/盎司，但随后迅速回吐涨幅。
　　
　　素有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Jon Hilsenrath表示，“美联储小幅修改其会议声明措辞的主要目的是希望放出对12月会议加息持开放态度的信号。”
　　
　　Jon Hilsenrath还表示，“在短期利率决定之外，美联储的讨论重心转移到更加长期的展望上面，在利率已经很低的情况下，如果美国经济再次受到任何新的冲击或再次进入衰退，那么美联储的目标利率将可能重新回到接近零的水平。”
　　
　　加拿大帝国商业银行经济学家Andrew Grantham称，美联储官员仍希望在加息上轻手轻脚，他们也的确提到了有可能因为发生“前所未有的”意外而使加息推迟。不过，若没有这些情况，从今天发布的纪要来看，美联储仍会在12月加息。
　　
　　美联储官员信心满满 为12月加息煽风点火
　　
　　美联储(FED)官员周三继续暗示12月可能升息，七年来首次将利率从近零水平提升。尽管担忧市场将有剧烈反应，但美联储两名官员满怀信心，认为他们有能力顺利展开升息。
　　
　　克利夫兰联储主席梅斯特周三(Loretta Mester)重申了她的立场，即美国经济目前很强劲，足可吸收政策温和收紧的影响。亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)表示，全球金融市场已从8月剧烈震荡的局面中平息下来，当时的震荡导致美联储推迟升息。
　　
　　洛克哈特指出，“局势已经稳定下来，只要经济环境没有明显恶化，就适宜在不久后升息。”他并表示自己将监测现在到12月15-16日会议之间经济数据。洛克哈特在今年的政策会议上拥有投票权，而梅斯特将在2016年根据轮值将重新获得投票权。
　　
　　根据周三公布的10月27-28日政策会议记录，12月升息的看法在此次会议上扎根。会议记录显示，美联储核心团体已准备好升息。过，美联储官员暂时抱有信心，认为联储能够实现充分就业和2%通胀水平的双重目标。
　　
　　美联储新晋决策者柯普朗(Robert Steven Kaplan)周三在首次以达拉斯联储主席的身份公开亮相，他称有信心通胀率在中期内将达到联储目标，美联储曾表示过对此需要有绝对信心方能升息。
　　
　　柯普朗称，一旦开始加息，美联储将会在每次会议上进行再评估，若必要将会暂停进一步升息。
　　
　　海外再现黄金抛售潮 中国消费者大举买入
　　
　　随着近期黄金价格重启凶猛的跌势，并于周三(11月18日)刷新1164美元/盎司的逾5年半新低，当前几乎所有地区的投资者都在减持黄金。然而，部分中国消费者却仍将黄金视作最佳资产，之前中国股市的大跌深深刺痛了投资者，并趋势中国消费者大笔买入黄金。
　　
　　中国此前就已经是与印度并驾齐驱的世界最大的黄金消费国，今年5万亿美元的股市崩盘、楼市过度开发、人民币贬值刺痛了中国投资者，使他们投入黄金的怀抱。虽然金价连续第三年下跌，但也未能阻止投资者的购买热情，其中的部分原因是几乎没有其他具有吸引力的资产保值选择。
　　
　　香港金银业贸易场监事长张德熙表示，由于没有很多替代选择，投资者依然偏好黄金。他预计今年中国大陆的黄金消费量将超过2013年创下的历史纪录。
　　
　　中国黄金协会估计，第三季度的黄金需求，尤其是金条和金币的需求扭转了6月份以前的下行态势，实现大幅上涨，并将今年前九个月消费量推升至813.9吨，较上年同期上升8%。
　　
　　数据显示，今年上海黄金交易所的黄金交割量大有赶超2013年历史高位的趋势。11月2日至11月6日也就是2015年的第四十三周中，上海黄金交易所的黄金交割量为44.9081吨。今年至今SGE累计的交割量为2220.5904吨，已经超过2014年全年交割量。
　　
　　金市悲观情绪弥漫 分析师多数看空
　　
　　黄金近日以来连续下跌，让金市保持在季度超卖的局面。很多技术分析师仍然寄望空头见好就收，结利出场为反弹提供机会。但目前黄金整体形势疲软，尽管多头多次努力，黄金在缺乏更多买盘支撑的情况下，仍然难以突破上方阻力。
　　
　　BMO Capital Markets基本和贵金属交易部门董事Tai Wong称，“10月会议记录显示美联储12月升息还不是板上钉钉，教条的鸽派官员仍持反对立场，他们认为下月升息操之过急。美国联邦公开市场委员会(FOMC)在12月升息问题上存在分歧，令黄金和白银走势震荡。”
　　
　　澳新银行（ANZ）分析师Victor Thianpiriya表示，“我们在过去几天看到黄金上涨，但膝跳反应并未能持续。最重要的因素是美元上涨和美联储12月加息的预期。”
　　
　　三菱集团(Mitsubishi)指出，“随着欧洲央行在数周后的12月宣布扩大QE，这将推动美元兑欧元和其他货币上涨，而市场也预期美联储将在12月中旬加息，黄金将面临更大的阻力。我们认为，黄金将最终守稳1000美元大关，实物需求将在该水平涌现。尽管如此，黄金测试支撑可能产生一系列更低的低点。我们认为黄金近期的支撑位于1045水平，这里是黄金2010年经历的一个技术转折点。”
　　
　　花旗(Citi)研究在周二在报告中表示，如果美联储进入货币紧缩周期，美元将成为黄金的关键驱动。
　　
　　彭博技术分析师Sejul Gokal周三(11月18日)在最新的分析中指出，黄金短线呈现超卖，但是在1045/32前无强力支撑。
　　
　　Gokal不认为金价会有显著的反弹，他预计，“金价反弹可能受阻于一目均衡表转换线所在的1088美元/盎司，这里是云图转换线，曾导致10月下旬以来的快速大跌走势。而随着联邦基金期货在美联储加息预期升温的背景下大跌，黄金10月中旬以来的抛售逐渐成形。金价持续位于1999-2011年牛市中点1087美元/盎司下方，下方难觅支撑，第一支撑位看2010年低点/2008年高点的1045/32水平。”