黄金崩盘创逾5年半低位 “恐怖数据”或落井下石

　　国际现货黄金周五(11月13日)亚市盘初延续跌势并勉强维持在1080美元上方。周四(11月12日)因美国初请失业金数据向好，且美联储数位官员暗示12月加息可能性，金价进一步下破并刷新1074.11美元/盎司的逾5年半低位。与此同时，现货白银亦刷新14.19美元/盎司的2个月低位。
　　
　　随着本周即将进入尾声，周五黄金投资者还将面临“恐怖数据”的洗礼。若数据向好，则金价可能进一步跌向1000美元大关。
　　
　　美国就业稳步改善 为12月加息打开绿灯
　　
　　周四(11月12日)公布的美国上周初请失业金人数持稳，仍然符合不断增强中的就业市场形势，同时9月职位空缺数上升。眼下正值美联储思索下月升息之际，这些迹象令人鼓舞。尽管全球增长乏力，但美国就业市场极具韧性，突显出该国基本面的强劲。
　　
　　美国劳工部周四数据显示，截至11月7日当周经季节调整后的初请失业金人数持平于27.6万人，尽管升至10月平均值以上，但并未过于远离1970年代初期时的水平。
　　
　　该数据已连续36周低于30万人，是多年来保持时间最长的一次。初请失业金人数低于该水平时，就业市场通常比较强健。另外，上周初请失业金人数四周均值增加5000人至267750人，但仍接近42年低点。
　　
　　数据公布后，现货黄金短线跳水，并跌破1080美元，刷新1074.11美元/盎司的逾5年半低位；现货白银亦刷新14.19美元/盎司的逾2个月低位。
　　
　　Moody's Analytics资深经济分析师Ryan Sweet表示，“就业市场继续表现良好，目前已非常接近充分就业，暗示为美联储开始升息开绿灯。”
　　
　　此前公布的10月非农就业人数大增，而且失业率现已降至美联储官员认为与充分就业一致的水平，凸显出就业市场的强劲表现；这也令市场益发预期联储将在12月15-16日政策会议上升息。
　　
　　随着本周即将进入尾声，黄金市场将迎接素有“恐怖数据”之称的美国零售数据，目前预期10月零售销售将增长0.3%，前值为增长0.1%。若数据优于预期，则将重创本已伤痕累累的金价，打压其进一步跌向1000美元关口。
　　
　　除了零售数据外，晚间的欧元区三季度GDP以及美国10月生产者物价指数(PPI)也是不容忽视的重点。
　　
　　欧美央行政策进一步背离
　　
　　周四数位美联储重磅官员都暗示了12月加息的可能性，而另一方面欧洲央行行长德拉基则警告通胀正在转弱，并暗示已经做好扩大宽松的准备。前后两者表明欧美央行的货币政策正在进一步背离中，可能在年底引发市场不小的波动。
　　
　　纽约联储主席杜德利周四（11月12日）表示，尽管就业市场仍存在闲置状况，美联储货币政策委员会或需要尽快启动2006年以来的首次加息，等待通胀攀升过久加剧经济硬着陆风险。
　　
　　圣路易斯联储主席布拉德日内稍早表示美联储尽快加息，而芝加哥联储主席埃文斯强调加息应该是“循序渐进的”，并预计明年底联邦基金利率将低于1%。
　　
　　美联储主席耶伦之前向国会表示，美国经济表现良好，12月加息具有“现实的可能性”。
　　
　　美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)周四晚间表示，随着强势美元和能源价格低迷引起的压力减退，美国通胀明年应会反弹。他并称部分由于升息推迟，美国经济运行情况还不错。FOMC在10月会议上表示，12月升息也许是合理的。
　　
　　然而，欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周四强调，央行已经做好扩大印钞的准备，并警告称经济状况的关键指标--通胀正在变弱。
　　
　　美联储和欧洲央行的高级官员近期均表示，由于这两大央行的货币政策背道而驰，他们将面临周期性的市场动荡，而这样的风险难以避免，因为美国和欧洲经济的命运迥然不同。
　　
　　花旗估计，市场已经消化了美联储在2016年1月至2018年1月加息115个基点。如果超过这种非常温和的升息步伐，可能导致市场不安。
　　
　　金市黑暗中的曙光！全球三季度黄金需求大涨
　　
　　世界黄金协会(WGC)周四公布的最新的2015年第三季度《黄金需求趋势报告》数据显示，全球央行与其他机构第三季度大幅增持黄金，同时本季度全球黄金需求也开始出现回升。
　　
　　WGC报告称，三季度全球黄金的需求开始出现回升，全球黄金需求达1,121公吨，同比上涨8%。本季度需求呈现出截然不同的两个阶段：前一阶段，因受到包括ETF减持在内的一系列因素影响，金价下跌，进而推高了全球黄金消费需求；后一阶段，由于策略投资者对黄金市场态度的转变，ETF在8月和9月经历适量流入，将金价推回高位。
　　
　　第三季度全球金饰需求为632公吨，同比去年594公吨上涨6%。印度、中国、美国和中东的消费者抓住了7月和8月金价走低的机遇购买金饰。这种现象在印度尤为突出，部分原因是节假日消费推高需求，使印度金饰需求在本季度上涨15%至211公吨。
　　
　　WGC信息部负责人Alistair Hewitt表示：“中国与印度是全球黄金市场的主力军，占全球总需求量的近45%。但本季度值得特别关注的一点是，对于金价下跌这一现象，全球消费者都表现出了强烈的反应。尽管金条与金币需求在中国与欧洲市场有显著增长，但美国才是增长最为迅猛的市场，其鹰金币销量达到自2010年第二季度以来最高。全球金饰需求也在传统金饰购买淡季里有所回升。
　　
　　与此同时，WGC表示，全球央行上季度净增持黄金175吨，逼近去年第三季度创下的179.5吨纪录，并且超过了第二季度的127.9吨。
　　
　　金市再创5年半新低 机构态度悲观
　　
　　周四金价跌破7月的1077美元/盎司低点，触及2010年5月以来最低水平，而这也是过去12个交易日中黄金市场第11个交易日的下跌。不过此后金价没有再度走低，回升到1080上方。
　　
　　凯投宏观(Capital Economics)分析师Simona Gambarini表示：“我们预计受到12月升息预期的影响，金价还会再有一些下跌。”
　　
　　渣打银行(Standard Chartered)分析师Paul Horsnall称，“市场对何时升息有很大的关注，我们不认为讨论已经转移到了第二和第三次升息会到来。我们不认为会出现第三次升息，并且认为到明年年底美联储会在削减的状态中，这对黄金是非常利好的。”
　　
　　荷兰银行(ABN Amro)在报告中表示，基本上认为美联储的行动会使得金价在今年跌向1000美元/盎司水平，明年跌向900美元/盎司，因为投资者们清空持仓。
　　
　　法国兴业银行(Societe Generale)在报告中表示，“全球市场都预计美联储今年12月升息的可能有70%。黄金市场承压下行，有时压力更大有时压力更小些，最终在1080美元/盎司上方获得支撑。”
　　
　　法兴银行表示，金价在低点时有比较强的反弹，央行的买盘和强劲，期货市场则较三季度末金价大涨是更为平衡。不过另一方面，ETF是让人担忧的，黄金ETF近期在持续流出。
　　
　　SPDR黄金ETF已经连续8个交易日流出。到本周二，其价值跌至不到232亿美元，是2009年1月以来最低水平。
　　
　　加拿大皇家银行(RBC)分析师George Gero周四(11月12日)表示，黄金市场近期的下行压力恐将会保持到至少月末左右。
　　
　　George Gero指出，黄金在周四表现出很大的波动和不稳定性。市场担心美联储12月可能加息，对黄金将会产生重压。同时大宗商品整体趋势近期异常疲软，包括原油在内的大宗商品价格纷纷大幅下滑，为黄金带来连带伤害。
　　
　　汇丰银行预计金价可能跌至1025至1050美元/盎司水平，预计今年黄金均价1160美元/盎司，但他也认为，在1100下方水平，新兴市场实物黄金需求会增加。