黄金温和回至1135 “央行周”料不轻松

　　10月5日讯--本周一(10月5日)亚太时段盘，现货黄金继上周五(10月2日)暴涨后目前开始温和回吐涨幅，开启小幅下修模式，金价跌至1135.80美元/盎司水平，刷新日内低位。
　　
　　从技术面上来看，黄金日内暴涨并大幅收高于1137美元/盎司水平。黄金初步支撑位于1142(61.8%回撤位)。若金价收低于前几周开盘水平1147下方将增加看跌风险。上方关键阻力位于1156，下方关键支撑位于1105。
　　
　　上周五大幅远逊于预期的美国9月非农数据，令黄金大幅飙涨30美元，市场人士更加质疑美国经济已经受到全球大环境拖累，预计美联储更有可能最早明年3月才启动加息，与美联储上月公布的利率预期差距扩大，一时间黄金借非农“复活”。
　　
　　机构观点
　　
　　加拿大丰业银行(Scotiabank)在当地时间周五(10月2日)报告中写道，现货黄金隔夜开于1108.75/1109.75美元/盎司(同时也为日内低位)。由于非农暴跌美元短线下挫，现货黄金反弹至1140.75/1141.75高位。由于美国9月非农就业报告爆冷，市场增加对全球经济放缓担忧，黄金受到避险买盘支撑并最终收于1136.50/1137.50美元/盎司水平。
　　
　　道明证券大宗商品交易主管Bart Melek指出，美联储于2016年3月加息的可能性仅为52%。Bart Melek表示，“这一几率仍然很低。随着预期一而再、再而三的被推迟，我们认为中期内黄金最终能触及1190美元。”
　　
　　Walsh Trading商业对冲部门主管Sean Lusk表示，他对金市自此开始于长期内上涨这一观点持有谨慎乐观态度，但他补充道200日移动均线1179.30美元/盎司料将限制上升势头。他还补充道，预计短期内，金价将再次测试8月高位1169美元/盎司。我们之前见过类似的举动，投资者逢高做空。这一趋势料将继续，因此我们只需等待并观察接下来的发展即可。
　　
　　加拿大帝国商业银行世界市场高级经济学家Nick Exarhos表示，随着投资者继续消化就业数据，他预计短期内金价将继续上涨。不过，他指出，经济形势要复杂的多。尽管12月加息预期大幅下滑，但这一可能并未消除。在此情形下，美元跌幅将受到限制，这将反过来限制黄金的涨势。并称，在我们得到加息的一些明确指引之前，美联储会一直预计加息，这将令美元持续受到支撑。黄金可能会于此处获得买盘，但涨幅受限。
　　
　　《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath撰文称，9月疲软的非农就业报告，并不会让美联储官员们对就业市场的健康程度感到担忧，年内仍可能加息。不过，这份报告确实使得美联储于10月会议上加息的概率下降。并指出，此前几年，劳动力市场也曾出现过短暂几个月的疲软态势。例如：2012年4月~2012年6月，新增就业人数每月均值为7.8万；2013年5月~2013年7月，新增就业人数每月均值为17万；2013年12月~2014年2月，新增就业人数每月均值为15.4万。
　　
　　此外，目前新增就业人数下降，是美联储官员们早先预料到的。他们曾指出，今年晚些时候新增就业人数情况会不及今年早些时候。由于劳动力人数增长缓慢，美国并不需要产生大量的就业机会，就可以使得失业率下降。例如，尽管9月新增就业人数不佳，但失业率仍然维持在5.1%。特别地，包含了想要全职工作却只能兼职工作的人员后，失业率为10%，是下降的，且低于20年平均水平10.7%。因此，Hilsenrath认为，尽管美联储10月会议加息的可能性下降，但除非有更多证据表明美国经济的基本面发生了变化，否则他们可能不太会放弃年内加息的计划。
　　
　　美联储将于10月27~28日召开FOMC会议
　　
　　AvaTrade的首席分析师Naeem Aslam表示，美国就业数据如此疲软脆弱,这不仅可以“击碎”所有的关于十月升息的预期,同样也使得12月加息的可能性降低很多。
　　
　　弱于预期的就业数据令黄金投资者认为美联储近十年来首次加息的时间已经推迟至2016年。另外周五公布的数据还显示,8月美国工厂订单下降了1.7%。
　　
　　Aslam表示，如果美联储进一步发表一些“温和“的言论,市场可以看到黄金价格不久将超过1200美元大关。就业数据对美联储来说是美国经济健康状况的关键指标。
　　
　　根据Forex.com的技术分析师Fawad Razaqzada表示，虽然美国非农就业报告提振金价，但是黄金仍将面临一些阻力。
　　
　　Razaqzada在非农就业报告前的一份报告中表示，把所有影响因素都考虑进去,总体的感觉是,在当前的经济环境和市场环境可能仍然不是黄金“展露锋芒”的正确时间。
　　
　　本周各央行会议纪要
　　
　　9月美联储会议纪要
　　
　　10月9日周五凌晨2点整，美联储将公布今年9月货币政策会议的会议纪要。虽然9月美联储会议并未决定加息，但经济学家和投资者都将仔细观察9月会议纪要中一切流露美联储观点和立场的蛛丝马迹。
　　
　　9月17日发布的货币政策会议声明中，美联储维持近零利率不变，认为美国国内经济温和扩张，就业稳步增长，失业率下降，不过近期全球经济和金融局势可能在一定程度上限制经济活动，可能会给短期通胀率造成进一步的下行压力。
　　
　　会后美联储主席耶伦在新闻发布会上表示，仍预计今年年底以前加息，10月27-28日的美联储会议依然有行动的可能。耶伦提到，美联储主要聚焦中国和其他新兴市场，并强调了对中国经济下行风险和决策能力的担忧。
　　
　　上周四耶伦又重申，预计将于今年晚些时候加息，称联储决策者不认为近期经济和金融形势会严重影响到联储政策路径。重要的并非首次加息的“精确时点”而是整个利率路径。她说，将“在未来数年内以非常渐进的节奏”加息。
　　
　　澳洲联储决议
　　
　　10月6日周二上午11点30分，澳大利亚央行将公布10月货币政策决议，共识预期仍会维持2%的基准利率不变。今年2月，澳大利亚央行自2013年8月以来首次降息，基准利率达到1968年以来最低点的2.25%，5月再度降息至2%。
　　
　　业内机构凯投宏观(Capital Economic)上周二(9月29日)指出，投资者对中国经济健康状况的过多顾虑，以及澳洲国内股市连日重挫的状况，并不意味着澳洲联储会在本周的政策会议上再度紧急启动加息程序，把利率从当前2.00%的水平进一步下调。
　　
　　不过，凯投宏观的澳大利亚及新西兰市场首席经济学家戴尔斯(Paul Dales)表示，给予上述负面状况，澳洲联储此前对2016年度经济增速前景的预估很快就会被证实是过度乐观，因此，长久而言，澳洲联储继续下调利率，以刺激国内经济企稳，或是在所必需，虽然澳洲联储自身可能并不情愿这样做。
　　
　　凯投宏观因此预计，澳洲联储此后仍会至少再降息两次，令利率达到1.5%的低位。之后的降息要么是在今年11-12月，要么就是在明年年初。
　　
　　英国央行利率决议
　　
　　北京时间周四晚7点整，英国央行将公布10月货币政策决议。上月英国央行维持利率和QE不变，认为近期的全球局势没有改变该央行核心看法，现在预计海外市场风险对英国的影响为时过早，将密切观察。
　　
　　今年8月英国央行行长卡尼曾暗示，年底关于加息的决定将成为关注焦点。但在8月会议上，英国央行在维持货币政策不变的同时下调了短期通胀预期，而且只有一位委员支持加息。一边倒反对加息的投票结果和通胀预期下调令分析人士意外，因为这显然意味着英国还未脱离困境。
　　
　　当周10月5日至10月11日重要数据一览
　　
　　1、周一、15:50至16:00将陆续公布法国、德国、欧元区的9月服务业PMI终值；16:30 欧元区10月Sentix投资者信心指数；16:30 英国9月服务业PMI；17:00 欧元区8月零售销售月率；21:45 美国9月Markit服务业PMI终值；22:00 美国9月ISM非制造业PMI、美国9月就业市场状况指数(LMCI)；
　　
　　2、周二、11:30 澳洲联储公布利率决定；15:15 瑞士9月CPI月率；20:30 加拿大8月贸易帐，美国8月贸易帐；22:00 美国10月IBD消费者信心指数；
　　
　　3、周三、04:30 美国当周API原油库存；14:00 德国8月季调后工业产出月率；14:45 法国8月贸易帐；16:30 英国8月工业产出月率、制造业产出月率；22:30 美国当周EIA原油库存；
　　
　　4、周四、07:50 日本8月贸易帐；13:45 瑞士9月季调后失业率；14:00 德国8月未季调贸易帐、季调后经常帐；19:00 英国央行利率决定；20:30 美国至10月3日当周初请失业金人数；
　　
　　5、周五、14:45 法国8月工业产出月率；16:30 英国8月季调后商品贸易帐；20:30 加拿大9月失业率；20:30 美国9月进口物价指数月率；22:00 美国8月批发销售月率；周六凌晨01:00 美国至10月9日当周石油钻井总数。
　　
　　北京时间13:26，现货黄金报1137.14美元/盎司。