空头回补推高金价 期金周五中幅收涨

　　美国COMEX黄金8月期货价格周五收涨8.50美元，或0.78%，报1098.25美元/盎司。
　　
　　本周的大跌后，黄金市场迎来连续第五周的下跌，创下2012年以来最长下跌周期，并且本周的跌幅也是9个月最高水平。周累计下跌35.30美元，或3.11%。
　　
　　美联储加息预期是黄金目前面临最大的影响因素，作为没有利息的投资产品，黄金在利率升高的时候机会成本上升，吸引力大幅下降。同时市场情绪目前极度低落。周五金之国(Kitco)调查显示，75%受访大众投资者认为下周黄金价格仍然将会继续下跌。
　　
　　供应增加和美元走强等因素使大宗交易品市场全线崩溃，从原油到金属再到农作物，近期大宗商品价格“节节败退”。大宗商品市场周五又上演“哀鸿遍野”一幕，继现货黄金是刷新5年低位之后，铜价也重挫至2009年以来的最低水平，本周恐将创下一个月来最大单周跌幅。
　　
　　黄金市场目前充斥大量空头，Comex期金市场的空头头寸触及历史高点。SPDR黄金ETF则已经连续六个交易日流出，总共流出2200万盎司，总持有量创下2008年8月以来的新低。
　　
　　国际现货黄金周五开于1090.50，最高触及1101.60，最低下探1077.24，收于1098.90美元/盎司，上涨8.40美元，涨幅0.77%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.中国人民银行上周五（7月17日）公布的数据显示，截止2015年6月，中国持有的黄金储备由此前的3389万盎司（1054.1吨）升至5331万盎司（1658.1吨），增加了604吨，或57.3%。这是中国人民银行自2009年4月以来首次增持黄金。增持使中国超过俄罗斯成为世界上黄金储备第五大国家。
　　
　　2.美国6月新屋销售意外下滑，且创下七个月以来的最低水平，此外上个月的数值遭到下修。今天的报告显示，在一年中楼市销售旺季之中，新屋销售意外下滑，暗示楼市复苏强劲势头有所下滑，不过仍然无碍整个房地产市场的增长。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.上周美联储主席耶伦在国会做证词时暗示，联储可能在未来任何一次会议上都加息，她同时强调，假如等待时间过长，则可能意味着未来要“更快地上调利率”。
　　
　　这一论调给美元多头服下了“定心丸”，上周公布的最新CFTC(美国商品期货交易委员会)数据显示，截止7月14日止当周，美元净多仓增至272.9亿美元，为6月9日以来最高，且为连续第三周增加，此前一周为257.6亿美元。
　　
　　2.美国6月消费者物价指数走高，连续五个月上涨，主要受到租房成本的上扬所提振。今天的通胀数据表明，生活成本的走高，有助于提振通胀逐渐升至美联储的所指定的目标位。
　　
　　美国劳工部(DOL)上周五(7月17日)公布的数据显示，美国6月消费者物价指数月率增长0.3%，符合市场预期，前值增长0.4%。
　　
　　3.周四公布的美国初请失业金数据创下自1973年以来最低记录，42年的最低水平尽管一定程度上归因于夏季就业数据波动，但初请持续保持在历史地位附近显示美国劳动力市场正在复苏。
　　
　　4.周一希腊财政部官员表示，已经开始向欧洲央行以及国际货币基金组织(IMF)偿还62.5亿欧元欠款(合67.8亿美元)。据悉，希腊正在向欧洲央行支付合计42亿欧元的贷款本息，并已经偿还了拖欠IMF的20.5亿欧元。此外还有欠希腊央行的5亿欧元贷款。上周希腊得到欧洲金融稳定机构给予的71.6亿欧元过桥贷款。
　　
　　前景展望：
　　
　　1.根据金之国调查显示，在555位受调查的大众投资者中，416位，或75%，认为下周黄金价格将会继续下跌；99位，或18%，认为价格下周将会反弹；另有40位，或7%，对黄金下周价格走势持中性看法。
　　
　　对于专业人士的调查结果则更为接近，从统计学上来看基本多空双方打平。在34位受访者中，20位作出回应，其中8位，或40%认为黄金下周将会回升；9位，或45%认为黄金下周将会延续跌势，另有三位，或15%对下周黄金价格趋势持中性态度。受访市场人士包括黄金交易员、投资银行、期货交易员以及技术分析师。
　　
　　2.加拿大皇家银行资本市场全球期货（RBC Capital Markets Global Futures）贵金属策略师George Gero周四（7月23日）表示，市场上所有的空头已经进入。这意味着如果没有空头进一步入场，黄金的风险情绪可能逆转，这种情况在2014年6月，2014年11月和2015年3月均有发生。
　　
　　3.瑞讯银行(Swissquote Bank)在周五(7月24日)报告中写道，黄金大幅下挫之后维持整体跌势。目前金价下方支撑位于1044(2015年6月23日低点)。小时图形阻力位于1155(61.8%回撤位)。更强阻力位于1188(2015年6月23日高点)。此外，金价高点快速下移，我们仍倾向于未来几周看空。
　　
　　4.尽管黄金周五(7月24日)继续刷新了5年半内低点，但是德意志银行(Deutsche Bank)分析师认为，黄金在历史层面上来看仍然没有达到足够低的程度。德意志银行分析师认为，黄金均衡价格应该远在在1000美元/盎司以下。
　　
　　5.摩根大通分析师Nandini Ramakrishnan表示，“市场目前对于全球经济持乐观的态度。美元近期走强，而美联储鹰派立场也非常明显。投资者们在此时更愿意寻求其他资产投资。”
　　
　　Nandini Ramakrishnan补充说，“很可能一部分主要影响因素来源于中国人民银行公布的6月黄金储备数据。数据结果较分析人士预期的结果要小得多。这些因素使黄金刷新5年半低位，而在这种情况下，投资者们很难安心持有黄金。”
　　
　　6.德国商业银行(Commerzbank)周五(7月24日)下调了黄金价格年末预期，但仍然认为黄金将会在年末回升至1150美元/盎司附近。
　　
　　德商行表示，“我们下调年末预期从1250美元/盎司至1150美元/盎司。但我们仍然认为黄金价格将会在中期到长期内回升。我们认为，在美联储首次加息之后，黄金价格下行压力将会减弱，黄金价格将会回升。”
　　
　　7.凯投宏观分析师Simona Gambarini指出，“短期内，黄金的走势将受到投资者情绪影响，FED有可能年内加息，9月加息的可能性最大......投资者头寸的情况已经显示出了这一点。他们对黄金愈发看空。”
　　
　　周一关注：
　　
　　20:30 美国6月耐用品订单(月率)