美元走强边际交易影响金价 期金周二下跌

　　美国COMEX 8月黄金期货价格收盘下跌20.60美元，跌幅1.8%，报1152.60美/盎司，录得最近五个交易日里第四次收跌，并创3月份以来最低收盘位，美元大幅上涨是黄金价格下跌主因之一。希腊债务问题周二仍是影响国际金融市场的重磅问题，退欧的可能不断加大使股市以及原油、铜等交易品承受巨大压力，而黄金避险需求仍未被触发，反而因为美元走高以及边际交易转向其他市场的影响金价走低。
　　
　　希腊总理齐普拉斯周二抵达布鲁塞尔，准备参加欧盟紧急峰会。市场分析人士指出，这也可能是他从欧洲领导人争取援助、让希腊留在欧元区的“最后机会”。
　　
　　欧盟委员会主席容克周二表示，希腊退欧可能性已经超过50%，尊重并需要去理解希腊人民的投票决定。容克还表示，欧盟委员会将努力重启希腊谈判，希腊离开谈判桌是严重的错误，退欧当避免。容克还称，现在该由希腊政府采取行动了，主动权交给希腊，今天必须解释如何解决危机。
　　
　　希腊7月20日将需要偿还欧洲央行持有的一笔35亿欧元债务。如果希腊无法偿付这批债务，那么向希腊提供救助资金的紧急流动性援助机制很可能会被撤走，这会摧毁希腊银行业。由于外界不再提供欧元，希腊央行将不得不重新使用自己的货币，尽管这违反了欧元区创始公约。现在，还不存在成员国退出欧元区的明确机制，而这种退出进程可能曲折，要持续很久。
　　
　　摩根士丹利(Morgen Stanley)指出，希腊公投反对救援方案，该国退出欧元区的概率升至75%。在此前的报告中，大摩经济学家将希腊退出欧元区概率从45%提高至60%，称其为“大概率事件”。
　　
　　国际现货黄金亚市盘中开于1166.80，开盘走高涨至1170.00水平，最低触及1170.20美元/盎司；欧市盘中，黄金继续承压，刺破1160水平；北美盘初，金价下行刷新三个半月低点1148.20美元/盎司，随后受支撑回升，北美盘尾稳定在1155美元左右。
　　
　　国际现货黄金周四开于1166.80,最高触及1170.20，最低下探1148.20，收于1156.50美元/盎司，下跌10.30美元，跌幅0.88%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.希腊周日（7月5日）就新援助协议举行公投，结果显示61.3%民众反对债权人方案。希腊总理齐普拉斯周二抵达布鲁塞尔，准备参加欧盟紧急峰会。市场分析人士指出，这也可能是他从欧洲领导人争取援助、让希腊留在欧元区的“最后机会”。周一，德国总理默克尔与法国总统奥朗德在回应周日希腊支持齐普拉斯反对财政紧缩的公投时，默克尔表示，希腊“时间已经不多了”。
　　
　　2.美国出口创三个月新低 贸易赤字规模反弹，由于出口创下三个月以来的最低水平，美国5月贸易赤字规模反弹，显示企业在扩大外销方面遇到困难。美国商务部(DOC)周二(7月7日)公布的数据显示，美国5月贸易赤字增长2.9%至418.7亿美元，预期赤字426亿美元，前值修正为赤字407.0亿美元。美国商务部还在今天的报告中称，5月出口下降0.8%，对商用飞机和工业设备的需求减少。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.上周四（7月2日）公布的数据显示，美国6月非农就业人数增加22.3万人，略低于预期值增加23.0万，前值增加28万人；美国6月份失业率5.3%，预期为5.4%，前值为5.5%；美国劳工部还将5月非农就业人数下修至增加25.4万人。同时，美国6月平均每小时工资月率持平，预期增长0.2%，前值增长0.3%；美国6月平均每小时工资年率上升2.0%，前值为上升2.3%。美国6月劳动参与率为62.6%，前值为62.9%。就业参与率创1977年10月以来最低水平。
　　
　　数据还显示，美国6月27日当周季调后初请失业金人数增加1万至28.1万，预期27.0万，前值27.1万。美国上周季调后初请失业人数反弹，但是仍然位于30万人下方，表明就业市场稳健复苏，将提振世界第一大经济体的增长势头。
　　
　　2.上周三公布数据显示，美国6月ADP就业人数增加23.7万人，预期增加21.8万人，前值修正为增加20.3万人。美国6月ADP就业强劲反弹，且创下2014年12月以来的最高水平。作为非农就业数据的前瞻指标，今天的ADP就业增幅强劲反弹，或为周四(7月2日)公布的6月就业报告提供一定的利好。
　　
　　3.上证指数周二收阴，彭博亚洲首席经济学家Tom Orlik指出，中国稳定股市的非凡举动效果并不明显，同时外资离场拉响了新警报。上证综指周一大幅高开7.8%，却未能守住大部分涨幅，最终仅以2.4%的涨幅收盘。令股民感到失望的是，深市与创业板仍双双收跌。中国经济增长放缓，股市在之前一周内暴跌超过30%，使黄金避险需求上升。
　　
　　前景展望：
　　
　　1.加拿大皇家银行(RBC)贵金属分析师George Gero表示，强势美元以及边际需求使期货黄金价格承压。George Gero表示，目前美元走强使黄金价格对于欧洲买家来说望尘莫及。而另一方面，许多交易品基金急需现金来进行期货以及原油交易，这种边际交易的波动使贵金属市场中买单大幅增加，交易员们纷纷卖出黄金投资更有利润的产品。George Gero还指出，中国近来股市的波动也还黄金市场的一个重要影响因素。技术面上也出现了一些支持黄金下跌的信号。黄金本交易日内仍然下跌的趋势使市场中交易员的情绪开始变得悲观。
　　
　　2.道明证券(TD Securities)分析师周二(7月7日)表示，系统性不确定因素是交易品市场的噩梦，而黄金则是此类风暴最好的晴雨表。
　　
　　道明证券对2008年雷曼兄弟等“黑天鹅”时间进行了分析，总结了在这类危机发生时交易品市场的波动规律。目前投资者们担忧希腊退欧可能会对欧洲其他地区产生多米诺反应，并对市场产生不利影响。不可预见的、还有可能是危险的时间将会使一般金属以及原油价格急剧下降，因担忧需求可能会受到影响。而贵金属如黄金、白银等则可能向任意方向波动。在危机受到控制，而货币以及财政政策偏向宽松的时候，金价就会上升，反之则会下降。
　　
　　3.凯投宏观(Capital Economics)周一(7月6日)修改了年末黄金和其他贵金属市场预期。凯投宏观表示，对于黄金价格仍然表示乐观，认为在年内价格将会从目前水平开始回升。凯投宏观表示，下调年末预期黄金价格，并表示主要原因是分析师们发现目前黄金并没有按照预期的对近来市场信息作出反应。希腊可能退出欧元区以及欧盟的风险因素似乎对黄金价格没有达到预期的影响。分析师表示，“简而言之，希腊拒绝债权人协议的决定使希腊距离退欧又近了一步。但目前来看，包括黄金市场在内各方面金融市场的反应并不是很激烈。投资者们似乎都愿意相信希腊退欧将是可以避免的。或者即使希腊最终退欧，连锁反应也不会很大。”
　　
　　4.蒙特利尔银行（BMO）资本市场分析师在周二（7月7日）的报告中指出，随着希腊局势展开，黄金和白银正处于避险需求的利多和美元走强的利空间的拉锯战中。蒙特利尔银行列举了希腊局势三个可能结果对黄金的潜在影响。如果希腊没有退出欧元区，“不存在避险买盘。市场焦点转向美联储加息的时间。”如果希腊退出欧元区，但危机没有向其他地区扩散，市场的焦点仍将转向美联储的货币政策，“如果欧元兑美元上涨，黄金将受到一些支撑，但也不存在避险需求。”蒙特利尔银行最后指出，“如果希腊退出欧元区，欧元区解体的风险进一步发展，黄金将受到避险需求的提振而上涨。买入黄金兑德拉克马 。白银也会上涨，但潜力不会超出黄金。”
　　
　　5.Phillip期货分析师Howie Lee表示，金价波动越来越表明黄金难以承受压力，即使是在面对市场恐慌的时候。他表示，“这表明黄金丧失了避险资产的一些吸引力。更为重要的是，这意味着市场对黄金这种投资工具兴趣的丧失。”
　　
　　6.福四通（INTL FCStone）分析师Edward Meir表示，“迈向协议的任何动向都意味着黄金在当前水平的持稳将被证明是短暂的。”
　　
　　7.CMC Markets分析师Jasper Lawler表示，“黄金将会在周三FOMC会议纪要公布之前在窄区间内交投。周三的会议纪要将会给美联储加息时间提供一些线索。”
　　
　　周三关注：
　　
　　美联储FOMC会议纪要