美国9月通胀保持疲软 期金周三下跌

　　美国9月消费者物价指数增幅持稳，但仍维持在较低水平，黄金的抗通胀需求被削弱。美国上周EIA原油库存大幅增加，油价大跌，这带动CRB商品指数跌向近期低点。Comex黄金周三（10月22日）震荡下行，美国通胀数据公布后，黄金快速下挫约7.5美元，最低触及1241.60，随后盘整延续跌势，刷新日内低点1240.70美元/盎司。Comex 12月期金下跌6.20美元，跌幅0.50%，收报1245.50美元/盎司。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.中国3季度GDP年率增长7.3%，高于预期7.2%，稍低于前值7.5%；9月工业生产年率增长8.0%，高于预期7.5%和前值6.9%；9月零售销售年率增长11.6%，不及前值11.9%和预期11.7%。
　　
　　2.上周五公布的数据显示，美国9月营建许可101.80万，不及预期103.50万和前值99.80万；月率录得1.50%，不及预期3.20%和前值-5.60%。
　　
　　3.圣路易斯联储主席布拉德上周四（10月16日）称，在10月的议息会议上，美联储应该“暂停”讨论结束QE。亚特兰大联储主席洛克哈特也表示，整体证据显示劳动市场仍远未回归正常。另外，明尼阿波利斯联储柯薛拉柯塔称，劳动力市场十分疲弱，令人忧虑，2015年加息是“不合适的”，他重申美联储不应该在2015年加息。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美国9月消费者物价指数年率增长1.7%，略高于前值1.6%，于前值持平；核心消费者物价指数年率增长1.7%，与前值和预期值持平。通胀水平维持低位，黄金的抗通胀需求受到抑制。
　　
　　2.美国上周EIA原油库存增加711.1万桶，远高于预期300万桶。
　　
　　3.周二公布的数据显示，美国9月成屋销售月率增长2.4%，高于预期1.0%和前值-1.8%。
　　
　　4.SPDR黄金ETF持仓量本周大减8.96公吨至751.97公吨，为2008年11月来最低水平。
　　
　　后市展望：
　　
　　加拿大皇家银行(RBC)分析师George Gero表示：“作为对冲股票的工具，且利率维持低位，黄金受益。”Gero认为，金价涨到1250美元/盎司上方是很重要的，他预计年底金价将触及1300的水平；美元看起来强劲不是因为美元强劲，而是因为欧元疲软。低利率可能很长时间里对美元都不利。
　　
　　道明证券(TD Securities)的策略师们认为尽管金价维持了长期的看空走势，但短期看涨，可能突破1280至1290的区间。
　　
　　汇丰银行(HSBC)的商品分析主管Jim Steel则对黄金并不看好。他表示：“我认为市场有不错的实物需求，这在金价在1200左右的时候受到推动。我还认为黄金市场交易比较清淡，美元的强劲可能会限制金价的表现。并且由于仍然缺乏通胀压力，这不支持黄金大涨。”Steel预计今年黄金均价在1265美元/盎司。
　　
　　盛宝银行(Saxo Bank)认为，在目前水平上，金价还能再上涨13%左右到1400美元/盎司的水平，不过短期内，投资者们需谨慎。盛宝银行的商品策略主管Ole S. Hansen说：“过去几个月中，黄金市场的负面情绪是由美元的上涨所引起的，而这些负面情绪开始减弱了。”Hansen还说：“我倾向于做多黄金，人们可能会重新考虑自己的黄金空头头寸，尤其是美联储对利率的鹰派立场后。市场最大的焦点在美元上。”Hansen认为，投资者们可能会关注增长预期、利率和通胀来确定金价走势；长期而言，1160至1180美元/盎司的水平是黄金的支撑水平。