黄金多头测试关键障碍 空头或打错“阻击”算盘

　　现货黄金周三（10月22日）欧美盘中震荡下行，美国9月通胀数据公布后，黄金快速回撤刷新日内低点1241.16美元/盎司，随后于1240.00水平上方持续盘整。
　　
　　具体数据显示，美国9月季调后CPI月率0.1%，预期0.0%；未季调CPI年率1.7%，预期1.6%。美国9月季调后核心CPI月率0.1%，预期0.1%；未季调核心CPI年率1.7%，预期1.7%。
　　
　　美国通胀回落趋缓，但仍低于美联储（FED）2.0%的目标值，黄金的抗通胀需求受到抑制，金价承压下行。
　　
　　市场存在欧洲央行采取进一步宽松政策的预期，欧元/美元再度跌至8日均线下方，失守1.2700关口，美元指数连续两个交易日攀升，有重拾上行动能之势。而美股持续反弹，S&P500指数已连续四个交易日收高。黄金的保值需求和投资替代需求同时被削弱。
　　
　　Archer Financial Services高级市场策略师Adam Klopfenstein表示，“通胀疲软，美元走高，黄金短期内的购买力量受到抑制。此外，股市的反弹也导致一些投资者离开金市。”
　　
　　全球经济增长放缓是黄金反弹的根本基本面因素
　　
　　全球经济增长放缓，世界货币基金组织（IMF）警告经济下行风险，并指出欧元区经济可能陷入衰退。美联储（FED）9月会议纪要开始顾忌经济放缓和美元走强对美国经济的负面影响。
　　
　　周一中国公布的经济数据显示，3季度GDP年率增长7.3%，高于预期，但跌至2009年2季度以来最低水平。在全球经济增长下行的背景下，美国难以独善其身，市场开始重估美联储加息时间，则刺激了黄金避险需求，现货黄金本月涨至2.6%。
　　
　　期金空头回补是黄金上行的直接力量
　　
　　黄金投资情绪出现改善。美国商品期货交易委员会（CFTC）上周五（10月17日）公布的CoT持仓报告表明，对冲基金和基金经理九周来首次增持Comex黄金期货净多头合约，由前一周（截至10月7日当周）的37275张升至上周（截至10月14日当周）的51994张，增加了14720张，增幅达39.50%，为6月14日以来最大。
　　
　　彭博数据对CFTC持仓进行分析的结果显示，黄金期货及期权投机空头头寸截至10月7日当周升至纪录高点。基金调整仓位引发的空头回补可能继续推动金价上行。
　　
　　SPDR基金（世界上最大的黄金ETF）的持有量周一下跌8.9吨至五年低点1658.4吨，为一年多最大跌幅，不过该基金持有量周二保持不变。
　　
　　实物黄金需求有所改善
　　
　　汇丰银行（HSBC）在近期的报告中指出，在10月23日排灯节前，印度黄金需求可能上升，数据表明，9月份的需求已经增加。该行表示，“在印度，排灯节被视为购买黄金最为吉祥的时期。”汇丰引用印度宝石和珠宝贸易联盟的数据称，印度9月黄金进口达到95吨，而去年同期为15至20吨。根据印度商务部的数据，9月黄金进口由去年同期的6.8亿美元升至37.5亿美元。商务部还披露，印度商品贸易赤字由8月份的108亿美元扩张到142亿美元。
　　
　　瑞士MKS金融集团交易主管Afshin Nabavi表示，“尽管欧元隔夜走低，黄金受到相当买盘的支撑，但未能突破1255水平。印度，马来西亚和新加坡市场周三因假期关闭，美元走强，黄金回落。”MKS还指出，“中国今天在卖出黄金，这并不意外，但金价没有进一步走低。上海黄金交易所黄金溢价稍有回落，当前位于1.0-2.0美元/盎司。”
　　
　　黄金若收复55日均线将打开上行空间
　　
　　日线图上看，黄金反弹受阻关键阻力55日均线回落，但仍延续10月6日以来的反弹趋势，支持黄金近期反弹的宏观经济背景还没有发生变化。金价若突破55日均线，将打开上行空间，进一步目标位于1278水平并有望触及1300关口。若黄金持稳于1300上方，将继续上探年内高点1390-1400区域。