贵金属大幅回落 消息面纷繁复杂

　　亚市早盘，无重要经济数据公布，贵金属维持在昨日下跌后的低位整理。
　　
　　昨日市场缺乏消息推动，贵金属自高位大幅回落，其中现货黄金昨日大跌2.33%，创年内最大单日跌幅，天通银亦较前一交日大幅下挫2.38%。风险事件前投资者在高位选择获利了结，同时昨日欧美股市纷纷大涨，风险情绪提振可能成为金银价格大跌主要原因。但黄金直线下跌同时，全球最大黄金ETF，SPDRTrust基金周一增持8.68吨，增幅达1.08%，至808.73吨，为4月中旬来的最高水平。
　　
　　贵金属价格昨日大跌，既出人意料，也在情理之中。之所以出人意料，是因为价格下跌并未受到任何基本面利空因素打压，令投资者无法捕捉其发生的时间点；在情理之中，是因为金银之前涨得过高，但超买压力一直没有得到缓解，回调修正终会来临。
　　
　　今日将迎来众多经济数据和风险事件，亚欧时段相继有日央行利率决议、英国生产者物价指数与消费者物价指数、欧元区经济景气指数，纽约时段美国零售数据与商业库存数据。另外，日央行行长野田东彦彦将在亚市尾盘举行记者会、英央行行长卡尼参加下议院听证会并发表讲话，晚间美联储主席耶伦就半年度货币政策报告在参议院金融委员会作证词。
　　
　　市场普遍预见日央行不会做出任何行动，目前日本经济情况依旧不错，前几个月的进一步宽松预期目前看不大可能实现，而日央行离货币紧缩政策较为遥远，日元近期的区间波动走势延续的可能性较大。
　　
　　即将公布的英国通胀数据可能对英央行制定货币政策起到重要参考意义，市场预期英国6月CPI及PPI均较5月小幅上升。英央行对通胀数据颇为看重，特别是认为房地产市场上涨过快已经成为英国经济的最大风险，行长卡尼上月暗示可能提早加息。尽管近期公布的英国数据并不尽如人意，英镑依旧受到央央行将尽早加息预期的支持，最近维持高位震荡整理。日内公布的英国6月份通胀数据若低于市场预期，将减轻英央行加息的压力，英镑/美元可能在通胀数据公布后承压下行，反之，英镑受加息预期推动可能重新恢复上涨。
　　
　　欧元区方面，德国及欧元区将发布7月ZEW经济景气指数。根据历史经验，该数据对欧元汇市及贵金属市场整体影响不大，不过6月无论是德国还是整个欧元区，该领先指标均走弱，若7月ZEW经济景气指数再度差于预期，欧元汇价很可能在其后承压下跌。值得一提的是，欧元最近比较顽强，自欧央行6月份议息会议推出多项宽松政策以来，尽管美欧两地的货币政策前景分歧进一步具体化，欧元/美元依然高位企稳未见显著下跌，如此则限制了对手盘美元的反弹，一定程度成为金银之前上涨的支撑因素。
　　
　　日内重中之重当然是美国6月零售销售数据和耶伦证词。从已经公布的4月和5月零售销售来看，总体改善幅度仅维持在温和水平并非强劲上扬。如果6月数据意外走弱，那么市场情绪可能发生重要转变，经济放缓担忧不利于美元反弹，这样对贵金属构成利好。美联储主席耶伦22:10开始在国会作证，若耶伦国会证词改变一如既往的鸽派态度，或她的讲话中释放提前加息的线索，金银价格或会变得十分脆弱。
　　
　　技术分析
　　
　　昨日金银下跌可能仅仅是个开始，金银日图光头光脚的的大阴K线也暗示进一步向下回落风险，而从RSI等技术指标就可以看出，黄金和白银的超买程度是过去几个月中最严峻的，或意味着其回调的力度可能非常强劲。稳健的投资者应耐心等待价格充分回调，例如当金价跌至200日均线1285甚至年初以来上行趋势线1260附近时，或白银跌至4000附近时，将提供良好的吸纳机会。
　　
　　黄金技术分析
　　
　　金价高位大幅回落跌破20日均线，但下跌暂时企稳近三周高位震荡区间高点及100日均线，跌破将进一步指向200日均线1285。日图一根光头光脚大阴K线吞噬连日来重心不断上移的多根K线，或预示进一步深度回调下跌的风险加大。
　　
　　黄金操作建议
　　
　　稳健者观望；
　　
　　激进者1319做空，止损1325，目标1307。或深度回调至1285附近逢低吸纳中线持有。
　　
　　白银技术分析
　　
　　银价大幅回落测试20日均线，关注该位置能否提供有效支持，下破将进一步指向4020-4050一线，该位置是前几次中期震荡区间高点、200日均线及6月初以来上涨区间的0.382斐波那契回撤线集合处。日图一根光头光脚大阴K线吞噬连日来重心不断上移的多根K线，或预示进一步深度回调下跌的风险加大。
　　
　　白银操作建议
　　
　　稳健者观望；
　　
　　激进者4170附近做空，止损4210，目标4120-4070。或深度回调至4020附近逢低吸纳中线持有。