债券大王格罗斯为放缓QE做准备

　　全球最大规模共同基金——债券大王格罗斯旗下的Pimco总回报基金在8月份减持美国国债，增持抵押贷款债券。
　　
　　据Pimco官方网站披露，8月份，规模达2510亿美元的总回报基金将美国政府相关债券占投资比例削减至35%，其中包括名义国债和通胀保值国债。此前7月这一比例为39%。
　　
　　Pimco官网还公布，8月份，总回报基金还增加了对抵押贷款持仓占投资的比例至36%，7月该数字为35%。至此，抵押贷款债券成为了这只基金的最大持仓。
　　
　　此外，总回报基金在8月还增加了对货币市场和净现金等价物的风险敞口，占比达到7%，7月占比仅为3%。Pimco所定义的货币市场和净现金等价物，是指期限不足一年的流动性投资级别的证券。
　　
　　今年以来，随着利率的上升，美国固定收益市场非常脆弱，投资者也在密切关注着债券大王格罗斯和Pimco另一位CEO El-Erian的一举一动。但对于他们二人来讲，今年并不好过。
　　
　　今年目前为止，总回报基金下跌4.09%，只击败了25%的同类基金。
　　
　　此外，8月份总回报基金保持了对新兴市场的风险敞口，占比仍然是6%。
　　
　　格罗斯曾经表示，美联储每月购买850亿美元国债和MBS的QE项目让所有资产都走高了，包括股票和债券。这促使许多交易员超越自己的能力界限进行投资以保持较好的业绩，这样做冒了太大的风险。