美元强劲致命金价，央行和非农或推波助澜

　　上周美元指数全面大幅上扬，金价受其拖累而下挫，从上周一开始无力站回1060美元上方后即告一轮跌势的开始，在跌穿1030美元重要技术关口后方才得到支撑；而上周四在原油价格的强劲上扬以及美元涨幅的回吐下，金价再度反弹回1040美元上方。金价上周最高1059.9美元/盎司，最低1025.7美元/盎司，报收于1044.9美元/盎司，比前一周五1055.5美元/盎司小幅下跌10.6美元，周跌幅1％，周K线图形呈现一根大幅下挫向五周均线回归的长下引小阴线。上周五金价最高1049美元/盎司，最低1035美元/盎司，报收于1044.9美元/盎司，比前一交易日小幅下跌1.9美元，日跌幅0.18%，日K线呈现一根在10日均线下方振荡整理的长下引小阴线。白银上周最高17.76美元/盎司，最低16.08美元/盎司，报收16.29美元/盎司，较前一周五17.65美元大幅下跌36美分，周跌幅2.03%，周线图形呈现一根延五周均线持续下挫的中阴线。白银上周五最高16.73美元/盎司，最低16.15美元/盎司，报收于16.29美元/盎司，比前一交易日大幅下挫37美分，日跌幅2.22%，日K线呈现一根绕5日均线持续下挫跌至60日均线的中阴线。美元指数上周五最高76.40,最低75.83,报收76.39,比前一交易日小幅上涨42点，日涨幅0.55%，日K线呈一根在日均线密集区振荡上扬的长下引小阳线。原油上周五盘中最高80.21美元/桶，最低76.85美元/桶,报收77美元/桶,比前一交易日大幅下挫287美分或3.59%，日K线呈现一根延5日均线大幅下挫并完全吞噬前一个交易日全部涨幅的长阴线形态。

　　美国联邦存款保险公司(FDIC)上周五宣布关闭加利福尼亚州国民银行等9家银行，创自金融危机爆发以来单日银行倒闭最多记录，表明不良贷款问题仍在继续削弱美国银行业实体部分。这9家最新倒闭的银行均隶属于美国FBOP银行控股公司。在这9家银行中，加州国民银行规模最大，拥有超过70亿美元资产和68家分支机构，是洛杉矶市第四大商业银行，也是今年以来美国倒闭的第四大银行。FDIC通常选择在周五宣布关闭银行的决定，以利用周末时间处理资产移交工作。一天之内关闭9家银行，这是FDIC自金融危机去年发生以来采取的最大行动。加上这9家最新倒闭的银行，全美今年已经有115家银行倒闭，创下1992年以来单年倒闭数量最高水平，市场预计将有更多银行面临倒闭。

　　因投资者对于全球经济复苏的担忧情绪打压包括股市，商品以及高收益货币在内风险资产，美元在过去一周大幅反弹。尽管美元的反弹势头在本周可能会受到考验，但这种势头料难以被打断，市场将关注包括美联储在内的众多央行利率会议，备受瞩目的美国10月非农就业数据以及二十国集团(G20)财长会议。本周将有四大央行宣布利率决议，分别是周二的澳洲联储，周三的美联储，以及周四的英国央行和欧洲央行，在这种背景之下，主要货币波动程度料将加剧，交易区间也将变宽。美国10月非农就业数据定于周五公布，当日G20财长和央行行长也将在苏格兰圣安德鲁斯开始为期两天的会议。美联储公开市场委员会(FOMC)本周二和周三将举行议息会议，预计FOMC将把利率维持在接近零的水平，但可能会调整会后声明的措辞，市场会将会后声明解读为通往最终升息之路的第一步。近期美联储在会后声明中一直承诺将在较长一段时间内维持利率在记录基点。如果股市对措辞的改变做出负面反应，而国债收益率因未来利率走高的预期而上升，则将令美元受益。即使美联储周三不改变利率，某种程度上美联储也将开始考虑撤销货币宽松立场。若会后声明措辞出现一些微小的改变，从而反映出美联储转变立场的倾向，则美元将受益。其它央行利率会议方面，市场预计欧洲央行将不会改变利率，但可能会考虑解除部分紧急应对措施。欧洲央行管理委员会成员、德国央行行长韦伯上周四表示，欧洲央行将在不久后宣布从扩张性货币政策中退出的策略。英国央行同样不会做出改变利率的决议，但投资者将关注英国央行是否会扩大其资产购买计划。日前公布的一项对伦敦金融城经济学家调查结果显示，2/3的经济学家预计，英国央行货币政策委员会(MPC)将在本周的利率会议上投票决定扩大1750亿英镑的量化宽松计划，扩大幅度将至少为250亿英镑。此外，经济学家普遍预计，澳洲联储将上调基准利率25个基点，此前该联储在10月会议上意外升息25个基点，至3.25%的水平。本周五美国方面将公布10月非农就业数据，接受权威媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国10月非农就业人数料将减少17.5万人，失业率预计将升至9.9%。若美国10月非农就业人数降幅大于预期，或者失业率升至10%甚至以上，则也将利于美元。

　　关注本周的重要数据和事件有，周一的美国10月ISM制造业采购经理人指数、美国9月NAR成屋签约销售指数；周二的美国9月工厂订单、美国9月耐用品订单修正值、澳洲联储召开货币政策会议并公布利率决议；周三的欧元区9月生产者物价指数、美国10月ISM非制造业指数、美国上周EIA原油库存变化、美国联邦公开市场委员会议息会议最后一天，公布短期利率决定及政策声明；周四的欧元区9月零售销售、美国上周初请失业金人数、欧洲央行管理委员会会议召开并宣布利率决议、日本央行公布10月13-14日货币政策会议记录、英国央行货币政策委员会宣布利率决议；周五的德国9月季调后制造业订单、美国10月非农就业人口变动、美国10月失业率、美国10月制造业就业人口变动、美国9月批发库存、美国9月批发销售、澳洲联储发表货币政策声明。

　　美元的强劲反弹制约着金价近期的发展，金价结束之前周线四练阳的格局；同时受到经济不确定性影响，金价近期再度呈现出一定的跟随美国及全球股市表现而动的联动关系，但由于股市持续下跌后存在一定的黄金避险买盘需求，所以尽管股市大幅走低，而金价也依然具有相对较强的抗跌能力；而原油近期受到消费者开支下滑及对经济复苏信心减弱的影响，令对原油需求的担忧重现，拖累原油价格逐渐背离一年高点附近区域，原油价格的下挫亦给金价构建成一定的下行压力。美联储公开市场委员会(FOMC)下周二和周三将举行议息会议，预计FOMC将把利率维持在接近零的水平，但可能会调整会后声明的措辞。市场中慢慢开始滋生的美元升息期望，这将在较大程度上打压金价持续上扬的动力。综上考虑，金价在多重因素的影响下将可能在本周继续承压，但整理抗跌性能依旧保持良好。如无重大特殊因素，金价在1070美元区间形成的短期高点将成为近期内封锁金价的致命要隘，而金价整理上行动能近期也基本趋向衰竭，后市向下继续保持调整整理的概率加剧。而若金价再度有效跌穿1030美元，则将有可能进一步将金价推向1000美元大关。金价今日下方支撑位于1038美元和1031美元；上方压力在1050美元和1056美元。

　　今日(1102)操盘指导：

　　黄金于1021－1063之间振荡发展，白银于15.5－107.0之间振荡发展。

　　目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。