美元总体维持强势 但欧元隔夜受到言论提振

　　隔夜欧美市场，各直盘货币对基本维持窄幅震荡修正上周五美元大幅上涨的行情中；美元指数从高位小幅下跌、美日货币对受获利盘打压小幅向下休整、高息货币澳元和纽元兑美元继续受经济增速下调影响承压下行、英镑相比欧元跌幅扩大、加元走弱。总体而言，在本周将公布美联储议息会议等重要事件前，市场等待进一步的方向指引；但市场的基调，我们要了解，希腊债券互换已经成功，虽然可能面临CDS违约条款惩罚，且欧盟隔夜表示周三希腊很可能将通过第二轮融资的最终协议；其次，经济状况方面，新兴发展中国家大体出现经济增速下调的风险、欧洲温和衰退风险犹存、美国经济截止目前仍较为强劲。
 
　　数据与事件方面：美国与日本经济重获经济增长动能
 
　　德国2月份批发物价指数年率2.6%，符合预期，但环比下降；降低了德国可能要求欧洲央行进一步紧缩货币政策的预期。
 
　　意大利2011年第四季度GDP年率终值-0.4%，低于预期，且环比进一步下降，显示意大利经济状况堪忧。
 
　　欧盟容克表示，毫无疑问希腊援助计划将被批准，预计第二批援助计划的最终决议将在周三公布，提振了市场风险偏好情绪；而这正是近期打压风险偏好的重要原因之一。我们看到希腊最新置换后的债券中短期利率高于长期债利率就显示市场比较担忧希腊短期的问题；对希腊的未来，目前不是焦点。(11年期的国债目前收益率约18.1% ，30年期的品种收益率约13.4%；且上市首日贬值7成多)
 
　　中国2月份贸易逆差巨大，300多亿；令高息货币承压下跌。
 
　　OECD领先指标显示发达经济体将加速增长：美国和日本将引领各国经济复苏，1月份美国领先指标从去年12月的101.8升至102.5，为连续第四个月上升；日本1月份领先指标从去年12月的102.1升至102.6。与此同时七大工业国(Group of Seven)中的其他五个成员国的指标显示动能可能发生改变。但OECD的中国领先指标继续下降，这将加重对中国经济前景的担忧。巴西的领先指标也下降，而印度和俄罗斯的领先指标上升。
 
　　今日关注要点与亚洲市场市况：日本干预态度坚决，但无进一步量宽措施
 
　　亚洲市场：日本公布了为期两天的议息会议结果，维持基准利率在0-0.1%不变，维持65万亿日元的资产购买计划不变；且日本首相野田佳彦和财长安住淳都对日本继续干预日元的态度很坚决，表示虽然近期日元持续贬值中，但日元仍“强势”；并且在某种程度上抛出了政策锚——通胀目标1%达不到，将持续干预或追加量宽；另外，短期而言，美日可能面临获利盘打压，因为议息会议上提出的追加5万亿日元的资产购买计划，遭到大部分投票委员的反对；如果同时今晚美国2月零售销售数据良好的话，那么美日的获利盘打压将加大。
 
　　总体策略评论：
 
　　一如周一我们所说，未来数周甚至更长的时间，市场将有望“换挡”到基本面驱动的运动模式；目前的数据进一步显示，美国和日本经济重新获得动能，那么，美元和美股将很可能在大格局上同时上涨；对应的高息货币恐怕将面临进一步下跌的重大风险；欧系货币中，欧元未来走势将非常艰难，震荡为主，但英镑从最新的IMM数据来看，变得更加倾向空头；瑞士法郎处于极度看空的情绪状态下，美元若走强，将导致美瑞大幅上涨，但欧瑞、镑瑞走势将胶着；美加倾向下跌，但走势也将比较胶着。
 
　　20:30公布美国2月份零售销售数据月率，前值0.4%，市场预期为1%。
 
　　北京时间明早2:15美联储将公布议息会议结果，重点关注。