加息几成定局？双重利好传来美多头狂喜不已 非美与金油竞相比惨

　　周五(7月22日)，受靓丽美国7月制造业PMI数据以及美联储年底加息预期进一步攀升提振，美元多头再次爆发，攀升至四个月高位97.51，非美货币全线走软，其中欧元跌至英国公投退欧后最低位。英镑更是遭遇当头棒喝，英国脱欧后的第一份最具代表性的经济报告表现疲弱不堪，英镑/美元惨破1.31关口，最低触及1.3077。随着美元霸王风范再现，黄金惨破1320美元/盎司关口，原油则在“新伤旧疤”合力作用下跌至两个月最低水平。
　　
　　双重利好传来美元多头乐开花 非美与金油“愁上加愁”
　　
　　金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国7月制造业采购经理人指数(PMI)初值高于上月和预估，且录得2015年10月以来最高。
　　
　　数据显示，美国7月制造业采购经理人指数(PMI)初值为52.9，6月终值为51.3，分析师预估为51.6。
　　
　　制造业就业增速为12个月以来最快，新业务扩展创下2015年10月以来最快增速。
　　
　　Markit首席分析师Chris Williamson表示，7月份尽管制造商面临美元走强、能源价格下滑和大选带来的不确定性，但制造业仍取得去年以来最佳增速。现在讨论制造业是否开始复苏还为时过早，但这是个积极的信号。尤其是雇佣增加创造了年内最高水平，暗示企业对未来经济更加乐观，开始再次扩张产能。
　　
　　金融博客Zerohedge撰文指出，因此随着中国经济增长“稳定”，英国脱欧“结束”，股市创纪录新高，就业报告表现强劲，通胀攀升及制造业反弹，依赖数据做决定的美联储将需要更多借口来推迟加息。
　　
　　根据CME美联储观察，美国联邦基金利率期货显示交易员预期美联储12月加息几率为62%，周四预计概率为59%。
　　
　　数据出炉之后，美元指数攀升至4个月高位97.51。
　　
　　非美货币则“节节败退”，欧元/美元触及四周低位1.0959，跌至英国公投退欧后最低；美元/日元刷新日高至106.40。
　　
　　彭博美元指数上涨0.2%，本周涨幅扩大至0.7%。因美国数据显示经济重拾动能，美联储年底加息预期重燃，周三该指数触及5月31日以来最高位。
　　
　　近期美国经济数据整体表现强劲，看多美元指数的声音再次响起。法国巴黎银行(BNP Paribas)周五撰文指出，我们在2月的时候曾说过，美元在今年二季度会见底，然后在下半年走高。我们现在相信这一底部已经完成了，预计美元后市将逐步走高。本行经济学家预计美联储9月会升息25个基点，因此美元仍有进一步走高的空间。在考虑做多美元兑何币种时，我们倾向于英镑、商品货币和日元。
　　
　　布朗兄弟哈里曼银行(BBH)分析师团队周二撰文称，基于经济走势分歧，美元看涨前景依然完好。
　　
　　该行分析师们表示：“我们认为，美元潜在的看涨前景依然完好。这在很大程度上是基于美国与其他主要经济体的分歧。美元率先并积极采取行动应对金融危机。美联储先于欧洲央行和日本央行数年采取了量化宽松(QE)等非正统政策，因此产生了不同的结果。美国经济增速或许尚不及危机前水准，但其看起来并不是特别脆弱。”
　　
　　分析师们还指出，因市场完全忽视了这一分歧，新高未再出现，这引发人们猜测美元涨势已经结束。BBH却持有略微不同的看法。美元指数自2015年3月以来的广泛横盘整理主要是整固阶段，之后料将进一步上涨。
　　
　　多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)的外汇策略北美主管Mark McCormick说道：“美国经济数据向好让市场措手不及，美联储加息可能性卷土重来。”
　　
　　现货黄金周五在周四大涨之后下跌，美市盘中最低下探至1319.20美元/盎司，反映了全球利率宽松与美国在年底前货币政策收紧之间的紧张情绪。现货黄金有望录得大约1%的周跌幅。
　　
　　本月，由于预期欧洲和日本央行将延长宽松政策，这对无息资产的成本来说有中和的作用，黄金明显受益并触及两月高位。但是美元也从美国强劲的经济数据中受益，这提高了美联储年末加息的预期。周五美国制造业PIM数据反映了这一趋势，而就业指数也触及去年7月来的高点。
　　
　　Macquarie分析师Matthew Turner表示：“人们认为国际局势足以让美联储维持利率不变，但是还是有一些紧张情绪。那种假设美联储更加谨慎的说法得到了纠正，因美联储不能按意愿去管理利率，但是谨慎也并不意味着停止活动。在美国数据较好的当下，黄金还是有一些压力。”
　　
　　不过MKS集团交易员Jason Cerisola表示，我们看到市场上卖盘的不多，黄金在1310美元水平有很好的支撑。
　　
　　原油方面，除了近期持续的供应过剩担忧之外，油市又新添“噩耗”--伊拉克原油出口也在上升，油价持续走低，创下两个月新低。美油跌破44美元/桶关口，最低触及43.80美元/桶，布油最低触及45.26美元/桶。
　　
　　悉尼CMCMarkets的首席市场分析师RicSpooner表示，市场对中期情况有点紧张。全球石油库存的消耗并不像预期的那么大。
　　
　　美国能源研究公司ClipperData大宗商品主管Matt Smith指出，因原油和汽油库存仍高于一年前的水平，且传闻利比亚有望增产，市场对供应过剩的担忧加剧，再加上周五美元指数表现强劲，油价遭到打压。
　　
　　此外，市场还关注汽油过剩情况。彭博撰文指出，本周油价回撤至3个月低位表明市场上其他部分的供应过剩，尤其是汽油等精炼燃料，令近期反弹势头受阻。
　　
　　此外，国际能源署(IEA)公布的数据显示，上个月工业国家各种形式的石油库存--从原油到精炼油再到液体天然气--达到创纪录的30亿桶。
　　
　　据美国能源信息署(EIA)称，美国汽油库存触及1984年以来同期最高水平。虽然美国产量在下降，但原油库存处于同期历史高位5.195亿桶。
　　
　　油价正追随去年以来的跌宕起伏走势，油价恐将很快重启跌势。
　　
　　“从许多方面来看，最大的问题是总库存过高，”伦敦Energy Aspects Ltd.首席原油分析师Amrita Sen指出，“这是石油产品的困境，尤其是汽油等轻质产品，导致尽管原油库存下滑，但总库存下滑速度以及油市最终再平衡步伐放缓。”