黄金大跌前后的交易经验谈

　　4月12日周五，黄金单日大幅下跌62.95美元，跌幅4.03%，并宣告对周线图强支撑1520的突破；周末后的周一4月15日，黄金单日下跌137.90美元，跌幅9.26%，这一跌幅刷新了至少10年来的最大单日跌幅。
　　
　　第一部分 交易经验谈
　　
　　在这个过程中我们见到了大量投资者出现巨额亏损甚至爆仓的情况，其中部分投资者的损失近百万美元。需要注意的是这里面有做多黄金亏损的，也有做空黄金亏损的。
　　
　　究其原因，有些人怪罪于某海外投行的数百吨黄金大举抛售，有些人怪罪于某些看多黄金的分析师。我认为这都是在给自己的亏损找外界理由，寻求心理安慰，而真正的亏损缘由在投资者自身。
　　
　　1.黄金外汇市场是一个有风险的市场，任何时候的交易都必须设置止损，这是一个投资者应具备的起码素质。
　　
　　但多数人只是知道这一点，而做不到这一点。这也是这次黄金大跌中很多人发生巨额亏损的主要原因。在黄金跌破1520关键支撑前，因各种原因而持有黄金多单是正常的，可接受的，这是因为1520已经阻碍黄金下跌接近两年时间，是一道强支撑。向下突破后则必须选择止损离场，这才是一个正确的行为习惯。
　　
　　哪怕这种事情几年才出现一次，但一次足以致命，所以任何时候的交易都必须设止损。
　　
　　2.当黄金跌破1520时，很多人在寄希望于这是假突破。对行情充满主观期望，这是交易中的大忌。
　　
　　有这样一个小规律：当有人持有了某多单时，无论这个品种怎么下跌，他的主观思路往往都是继续看涨的，因为其内心深处期望其转为上涨；此时哪怕只是一个小的反弹，都能成为其判断行情可能要筑底的信号。
　　
　　这种主观期望会导致投资者不去严格止损，等反应过来，行情可能已经突破很远。所以止损的设置不是心理上的，而是挂在交易平台上的，不能任由自己的心理来临时决定。
　　
　　3.不少人知道已经错了，想等反弹就离场，可以少亏点。
　　
　　4月12日周五，黄金在跌破1520支撑时的力度很大，下跌连续性很好。此时有些黄金多单持有者的想法是：等一个反弹，反弹就跑。结果行情没有反弹，几乎直线下跌，并一直延续到整个周一全天。这里面还有一个潜在危险，就是假如行情真的反弹了，不少人又会开始想黄金会不会就此转势向上，而仍不离场。
　　
　　单边下跌行情中，如有明显的无力度反弹次要节奏发生，这是继续做空的机会。但这种反弹在何时何点位发生，在下跌到什么位置才发生，我们并不可预知。盲目地等待反弹，就会导致亏损快速加大，最后变成舍不得止损而死扛。
　　
　　4.黄金短线跌幅这么大，是不是可以做反弹了？
　　
　　这几天我在新浪微博接到很多这样的咨询。还记得在2005年第一周，有人因为欧元短时间下跌了300点而实盘买入，结果是套牢了一整年。如果那是保证金交易，早就爆仓了。
　　
　　短时间跌幅越大，表明下跌力度越强，下跌连续性越好，往往预示下一步下跌空间更大。所以绝不可以在下跌力度大的时候考虑买入，即便是超短线。不能因为价格便宜了而买入。
　　
　　4月15日当天，也有投资者给我发来截图说抢黄金反弹赚了几千美元，且已经顺利平仓离场。我的观点是：完了，错误的做法带来了甜头，这个错误一定会被延续下去，将来很可能还给市场更多。
　　
　　5.下跌趋势这么好，可以追空吗？
　　
　　这也是这几天我在新浪微博接到的高频率咨询问题。下跌趋势是明朗的，甚至是中线的下跌趋势，但能否追空，还应取决于风险是否可控。
　　
　　假如在4月15日追空，我们现在从事后来看似乎是有不少利润的，但一般没有几个追空的投资者能持有空单多长时间，很快就会离场，甚至短短几分钟。因为追空的头寸经历不起正常的反弹。
　　
　　4月16日，有投资者通过微博告诉我做空黄金了，此后很快就被打了止损。因为止损只是设置在了一个没有太大说明意义的位置，并不在什么明显的阻力上方。这个做法和追空黄金的差别不大，经历不起黄金一个正常的反弹。
　　
　　所以，追空时的风险可控，并不简单指设置了止损，还应保障止损的有效性。
　　
　　第二部分 黄金中长线走势分析
　　
　　分析只是预测，不代表交易规划。分析是为了帮助我们把握行情大节奏，落到交易上建议以当时的1小时图为基准来确认交易细节。
　　
　　黄金月线图，超长线走势分析
　　
　　1.均线系统被向下刺破，暂时还没能确认其有效性，这是长线涨势是否还在延续的客观信号之一。
　　
　　2.黄金自2011年9月以来的下跌看作对图中蓝色方框内上涨的对应回调，通过最高点的左右整体力度对比，可以看出左侧上涨力度大，右侧下跌力度仍整体偏小。接下来关键取决于图中红色平行通道是否能坚守，如向下突破则会改变右侧的整体下跌斜率。
　　
　　3.从黄金分割的角度，至今的下跌幅度接近上一轮上涨的50%，还在正常范围内。
　　
　　分析结论：黄金月线图的超长线仍处在涨势中，但有部分信号开始被破坏的迹象，需要近期逐步验证认定。目前我对黄金保持超长线仍谨慎看涨的态度，如接下来图中红色平行通道不被突破，我会继续认为黄金超长线还将创历史新高。
　　
　　黄金日线图，中线走势分析
　　
　　黄金日线图这一轮下跌始于2012年10月，均线系统保持空头排列，图中红色下跌通道已经在近日的下跌过程中大幅向下突破，这表明黄金的下跌斜率加大，下跌力度和连续性更好。
　　
　　从黄金中线走势来看，还没有企稳迹象，只能以中期空头思路对待。如保持在低位反复震荡（类似于黄金日线图2013年2月21日-3月21日这段走势），这是最有利于近期做空黄金的节奏，这种节奏将推动黄金继续下跌创新低，同时会彻底破坏月线图的涨势。
　　
　　也许真有可能发生大跌后的报复性反弹，但这种小概率只可事后认定，不可提前预期，对交易无益。近期对黄金只能保持空头思路，交易上必须见到无力度反弹的次要节奏才确定做空机会，以此来防范突发性大反弹的小概率风险。