7月17日,今日整体观点:美欧对俄新制裁，黄金借势欲反弹

　　现货黄金周三收盘价1299.25美元/盎司，盘中最高1303.73美元/盎司，最低1292.99美元/盎司；现货白银周三收盘价20.72美元/盎司，盘中最高20.82美元/盎司，最低20.55美元/盎司。
　　
　　周三晚间美国劳工部公布的美国6月生产者价格指数（PPI）月率上涨0.4%，预期增长0.2%，前值为下跌0.2%。分项指标中，美国6月燃油成本月率攀升2.1%，为2013年2月份以来最大，由此带动6月PPI数据的上升，食品价格则下跌0.2%，为连续第二个月下滑。今年年初时食品价格一度大幅上扬。而扣除波动较大的食品与燃油价格，6月核心PPI月率上涨0.2%，预期增长0.2%，前值下跌0.1%，其中当月商品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.3%。从2013年三季度至今的数据来看，美国PPI数据处于波动上升的过程中，作为衡量通胀的先行指标，美国6月PPI升幅超出预期，这是物价上涨压力正逐步积聚的新迹象，PPI的震荡上升将影响消费市场商品的价格，从而影响到后续消费者物价指数的走势。这预示着通胀到今年年底甚至到明年中会逐渐攀升，但不必担心通胀会突然抬头或加速。目前美联储官员在密切关注着通胀的表现，加息时点将成为美联储后续会议讨论的焦点，一方面，通胀如果保持稳步走强，美联储或将对加息时间和采取的政策与市场提前进行沟通，美元货币将从中获得提振，而以美元作为计价货币的国际黄金则因此承压。另一方面，美联储因为劳动力市场或金融风险等其他方面的考虑，在面对不断上升的通胀压力时不能及时给出相应政策，那么黄金从货币通胀中将获得较大的上涨动力。此外，美国财政部公布了美国5月国际资本净流入355亿美元，前值修正为1209亿美元，中国5月增持77亿美元美债，持有量达到1.271万亿美元，日本5月增持104亿美元美国国债，截至5月底共持有美债1.220万亿美元，总持有量创历史新高。中日对美国国债需求的增加，推动美债价格整体走高，压低了美债收益率，这将一定程度上影响到同样具有避险属性的黄金的投资需求。
　　
　　周三，美联储主席耶伦出席美国众议院金融服务委员会听证会，就半年货币政策报告作证。证词内容与昨日出席参议院听证会的完全一样，但她强调，美联储并没有为结束QE设定确定的时间，若经济状况发生了意想之外的变故，那么QE的结束进程也会有所调整。耶伦同时提到美联储会考虑在此后将超额准备金利率(IOER)作为重要的政策工具，而只有在美联储认为有必要提升市场短期利率水平的情况下，超额准备金利率才会被上调。当天美联储发布了当前美国经济形势报告褐皮书，关于美国经济，近几周美国12个地区的经济活动都出现扩张，经济增长主要受消费者支出、旅游业、制造业、劳动力市场推动，绝大多数地区人们对经济增长前景表示乐观；关于消费者支出，整体看所有地区的消费者支出都出现增长，绝大多数地区零售销售小幅增长，汽车销售依然强劲；关于通胀，整体看价格压力很小，绝大多数地区的原材料和产成品均实现小幅的价格增长；房地产市场表现不一，低库存是限制因素之一。美联储褐皮书通过12个地区联邦储备银行对全美经济形势进行摸底，是FOMC会议纪要的重要参考资料，对于七月份举行的美联储FOMC会议有重要参考意义。
　　
　　美国政府周三宣布，制裁俄罗斯大型银行、能源和国防企业，三大对俄罗斯经济至关重要的领域。同日，欧盟国家决定同意中止对俄投资的贷款，并准备向与俄总统普京关系密切的寡头施加制裁，本月底以前拿出清单。美国总统奥巴马对此说道，“这些制裁意义重大。但它们也是有针对性的，是为了尽可能极大影响俄罗斯，同时限制对美国企业及其盟友产生任何溢出影响。”而欧盟成员国的领导人谴责普京未能终止向乌克兰境内输送武器和派遣军队，虽然欧盟决定了迄今为止最大范围的对俄制裁，但与美国的最新制裁相比，经济领域的制裁力度还不够。这是欧盟内部各方让步的结果，为解决俄罗斯参与乌克兰内部战乱的问题，东欧国家提出要增加惩罚，西欧和南欧国家则希望采取更多的外交方式。乌克兰危机引发的美欧与俄罗斯之间的博弈还远未结束，双方的较量已经从地缘政治的舞台升级到经济领域方面，预计后续俄罗斯也将出台系列反制裁措施，这些事件最终对金价带来多大影响还待评判，值得市场投资者留意。
　　
　　今日重点关注欧元区6月调和消费者物价指数终值，晚间美国6月新屋开工和6月营建许可总数，美国上周季调后初请失业金人数，美国7月费城联储制造业指数。
　　
　　全球最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至7月16日黄金持仓减少2.694吨，净持仓量为806.034吨。全球最大的iShares Silver Trust白银ETF截至7月16日白银持仓不变，净持仓量为10038.52吨。
　　
　　现货黄金方面，日线图上黄金开启跌势后的反弹修正，日线短期均线拐头向下运行，接近下穿长期均线，金价在布林线下轨受到支撑，布林线开口收紧并且走势开始走平。MACD指标快线下穿慢线形成死*，空头能量柱放大，RSI指标超卖区域反弹。目前金价反弹受制于5日均线操作上仍以看空为主，但需观测反弹能量的衰竭变化。
　　
　　国际现货黄金操作建议
　　
　　交易策略：激进策略短线上升通道不破情况下，可在1300美元短多，止损1298，上看1312附近；稳健者等待1312附近受阻时介入空单，止损1315，下看1300附近。