6月4日,今日整体观点:重磅数据密集来袭 金价预期波幅放大

　　现货黄金昨日收盘价1244.55元/盎司，盘中最高1247.46美元/盎司，最低1240.53美元/盎司；现货白银昨日收盘价18.80元/盎司，盘中最高18.93美元/盎司，最低18.72美元/盎司。
　　
　　昨日欧元区继续释放出不利数据，欧盟统计局昨日公布的数据显示，欧元区5月通胀率意外放缓，加大该地区通缩风险，数据显示，欧元区5月消费物价指数(CPI)初值年率上升0.5%，市场此前预期升幅将维持在4月的0.7%。5月通胀率跌回3月所见的2009年11月以来低点，欧洲央行到目前为止所做的努力均未能将欧元区带离通缩风险区，这次的数据巩固了市场对欧洲央本周将采取行动的预期。欧洲央行管委诺沃特尼前天指出，欧元区经济当前面临的最大风险，就是欧洲央行坐视长期通胀率前景滑向通缩区间而不采取任何应对行动，而一旦陷入通缩陷井，欧元区经济就可能重蹈当年日本的覆辙，陷入长时间的停滞状态。彭博社也援引两位欧元区央行官员消息称，德拉吉可能将暗示本周任何降息行为不一定是最后一次，消息人士进一步透露，政策制定者们正讨论将基准利率和存款利率削减10—15个基点，但最终决定还要等待明日的欧央行声明，另一位欧元区央行官员表示，欧央行委员们讨论过是否可以模仿英国央行的融资换贷款项目。5月在欧洲央行的新闻发布会上德拉吉也表示，如有必要欧洲央行已做好在6月会议上采取行动的准备。
　　
　　现在市场都在期待欧洲央行本周四的月度货币政策决议。富达国际投资认为，欧元区通胀数据支撑了欧洲央行采取行动的需求，一直以来，欧洲央行都低估了欧元区的通缩风险威胁，现在是时候实施非传统货币政策了。法兴预期欧洲央行将在6月5日采取非常规的措施刺激中小企业信贷供应，措施可以采取有针对性LTRO的形式，并预期欧洲央行将在2014年下半年启动ABS购买，来重新激活ABS市场。认为暂时看来，通缩风险正在上升，如果再不采取足够的行动，欧洲央行可能将远落后于曲线，对通胀预期的任何大幅下调，将需要更大范围的QE计划来扭转。众多经济学家们也纷纷表示，欧洲央行将会宣布降息，包括将存款利率降为负利率，欧洲央行还可能结束对所购买债券的冲销，并宣布开展一个针对长期再融资的项目。虽然也有经济学家表示，可能会实施的降息0.1%到0.15%几乎不会产生任何影响，因为利率工具已是强弩之末，而实施负利率政策的效果以丹麦为例几乎为零。
　　
　　有交易商认为疲弱的通胀数据已经反映在了市场价格里，如欧洲央行明天会议的结果让市场失望，欧元将会走强、相关债券收益率走高、股市回落；但如果比市场预期的还给力，更接近大规模QE，市场反应将会截然相反。
　　
　　昨晚美国商务部公布的数据显示，美国4月工厂订单月率上升0.7%，前值由上升0.9%修正为上升1.5%，为连续第三个月保持增长，表明制造业和更大范围美国经济走强，利好的数据也令美元在欧盘的下跌后回稳。
　　
　　今日后市重量级数据较多，可关注德、法、欧元区、英国的5月PMI终值数据；欧元区第一季度GDP终值年率；欧元区4月PPI年率；晚间有小非农之称的美国5月ADP就业人数；美国4月贸易帐和美国5月ISM非制造业PMI数据。
　　
　　全球最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至6月3日黄金增仓1.8吨，净持仓量为787.08吨。全球最大的iShares Silver Trust白银ETF截至6月3日白银持仓不变，净持仓量为10359.09吨。
　　
　　现货黄金方面，昨日金价终于止跌并收出小阳十字星型，MACD空头能量略有削减，因自今日起至周末有密集重量级数据公布（包括欧洲央行、英国央行利率决定和美国5月非农等），市场基于谨慎起见削减部分头寸也属合理，导致金价走势呈现横盘，但多头动能极弱，未能向上测试1248-1251美元区间的阻力位。短线技术上有反弹需求，4H图MACD有底部金*形成，反弹高度仍需视金价能否成功站稳1248美元上方。鉴于随后几日基本面影响巨大，预计短期金价波幅将会放大，下方支撑仍关注1240美元。今日交易方向，震幅加大或产生弱势反弹。
　　
　　国际现货黄金操作建议
　　
　　交易策略：稳健者依旧维持高空策略，如金价反弹至1259美元附近受阻可介入空单，止损1263美元，目标暂先看1242美元或继续持有；日内短线在1242美元上方企稳可介入轻仓短多，上看1248-1251美元，快速上行可持有至1256美元，止损1238美元。