1月10日，今日整体观点：非农数据预期良好 黄金或将考验支撑

　　现货黄金昨日收盘价1227.62元/盎司，盘中最高1231.39美元/盎司，最低1223.40美元/盎司；现货白银昨日收盘价19.55元/盎司，盘中最高19.71美元/盎司，最低19.38美元/盎司。
　　
　　昨日欧洲央行宣布维持利率不变，符合预期。其中主要再融资利率保持在0.25%不变，隔夜存款利率在0.0%不变，边际贷款利率在0.75%不变。近期，受危机冲击国家的主权债券收益率大幅下降，经济数据好于预期影响，部分人士乐观认为经济复苏正在加快，企业和家庭的信心也达到两年半来最高水平。欧盟委员会主席若泽？曼努埃尔？巴罗佐昨日曾宣称，2014年将是欧元区终于摆脱最糟糕局面的一年。但欧洲央行行长德拉吉表示，现在宣告欧元区债务危机结束还为时过早，就货币政策发表了温和言论，他表示，欧元区正在复苏，但复苏疲软、温和、脆弱，德拉吉否认存在通缩，但预计通胀至少在两年内仍维持低位，央行的关键利率长期内将稳定在目前或更低水平；如出现两种意外情况可能导致采取行动，分别为通胀前景恶化、意外的货币市场状况紧张。 欧洲央行强化了维持超低利率的承诺并将在货币政策上保持宽松姿态，期限视乎需要而定。英国央行昨日也宣布维持官方银行利率在0.50%不变；维持量化宽松规模在3750亿英镑不变。
　　
　　昨日公布的美国12月挑战者企业裁员人数报告显示，美国12月挑战者企业裁员人数由11月的4.5314万减少至3.0623万，为2000年6月以来单月最低人数，月率下降32%，较上年同期下降6%，计划裁员人数连续第三个月同比下降。2013年美国挑战者企业裁员人数为50.9051万，较上一年下降3.0%，创1997年以来最低。
　　
　　中国海关总署周五公布的数据显示，中国12月份贸易顺差缩小至256亿美元，11月份为顺差338亿美元；12月份出口同比增长4.3%，大大低于11月份的+12.7%。随着欧美经济势头复苏，专家预计海外需求改善将令中国受益，但12月份改善幅度较小令不少人感到失望。申银万国首席宏观分析师李慧勇认为，对出口有利的一面是发达经济体复苏加强，不利的一面是亚太新兴市场短期看不到复苏，影响出口，人民币还会继续升值，国内转型要素价格成本继续上涨，会影响出口竞争力，总体而言外贸会改观，但不会改善太多。中国的进口表现较为强劲，12月份进口同比增长8.3%，超过了11月份的5.3%和经济学家的预期。受此影响，当月中国的贸易顺差大幅收缩。进口跳升显示出国内需求增强以及经济正在摆脱对出口推动成长的依赖，这也是全球各国政策制定者期望看到的巨大转变。中国海关总署预计，随着西方需求的增加，今年中国的外贸环境或较去年有所改善。数据显示，2013年，中国外贸效益上升，出口产品的价格跌幅小于进口，全年出口价格的总体下跌0.7%，进口价格总体下跌1.8%。2013年前10个月，中国货物贸易进出口总值已经超过美国公布数据的1920亿美元，同比增长速度也高出美国7个百分点。2013年我国超过美国首次位列全球货物贸易的第一可以说已经基本成定局。人民币汇率也对此作出反应：人民币兑美元即期周五早盘小幅走升，盘间曾触及历史新高6.0500元，受中间价高开逾百点子带动，随后受最新公布的中国贸易顺差规模有所下降影响，即期也在短暂冲高后恢复窄幅波动。表明贸易顺差的收缩舒缓了人民币的升值压力，这点我们前日“新时代的广积粮”一文中曾专门提及。
　　
　　今天的上海日报报导称，上海黄金交易所计划今年上半年在上海自由贸易区内启动黄金国际板，以吸引海外资本投资中国黄金市场。金交所副总经理宋钰勤接受采访时表示，该所正争取在上半年建立国际板。他表示国际板今年内肯定会启动，国际板的合约将以人民币而非外汇计价，并称金交所目前正在自贸区内寻找保税仓库的场地。此前曾有报道称，去年11月，一个可容纳2000吨黄金的金库落户上海自由贸易区。
　　
　　北京时间今天晚间21:30市场又将迎来非农的洗礼，根据数据公司FactSet的统计，目前华尔街经济学家们的预期值是新增19万个岗位，失业率将维持7%不变。彭博统计的经济学家投票预期中位数为19.7万，德意志银行鉴于上个月经济数据基本上对就业形成利好，预期12月非农就业人数将达到25万人，失业率将下降至6.8%。
　　
　　今日后市关注法国、英国11月工业产出月率，欧元区第三季度GDP终值，晚间重点关注美国12月非农就业人口数据和12月失业率。
　　
　　全球最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至1月9日黄金持仓不变，净持仓量为793.12吨。全球最大的iShares Silver Trust白银ETF截至1月9日白银持仓微增，净持仓量为9954.40吨。
　　
　　现货黄金方面，昨日收阳十字星型，金价在5日与10日均线中的小区间维持震荡，走势符合预期，日线指标指示偏多，短周期仍处小型上升通道，鉴于今日晚间美非农数据影响，数据前预期金价会有小幅回撤，数据后可能产生过山车行情。今日交易方向，数据公布后顺势介入。
　　
　　国际现货黄金操作建议
　　
　　交易策略：观望，非农数据公布后顺势介入，适时止盈；或可关注走势在各级支撑位企稳情况低多介入，快速下行并有效下破1219美元可介入短空。