我们首先回顾一下本周国际原油行情:本周国际原油一共4个交易日,前面两个交易日连续下跌,但是后两个交易日价格又自50美元以下回升,后两日的连续上涨几乎收回了前两日的失地,最终本周NYMEX-5月原油收在52.24美元,比上周五收盘下跌0.5%。引领本周国际原油最直接的因素便是美国股市行情及美元走势,本周道琼斯工业指数走势与原油的涨跌方向一致。本周一周二由于美国银行问题进一步发展,市场普遍认为政府举措可能达不到预期效果,加之通用汽车的问题,导致美股大幅下挫。美国银行业的问题使投资者开始重新燃起对未来经济复苏的担忧,从而引发投资人撤离如股市的风险资产,增加美元避险的吸引力,因此美元大幅上涨打压了国际原油价格。然而,在本周后两个交易日美股开始反弹,国际原油价格也随之上扬。由于EIA公布的上周原油库存状况好于预期,盘中油价大幅上扬,但美国联邦储备理事会会议记录显示美联储认为经济正在恶化, 油价缩减之前的涨幅,最终本周三原油涨幅为0.47%。。由于复活节假期,周四为本周最后一个交易日。本周四富国银行预期首季获利将创纪录,为市场对受困的金融业带来一线希望。加之当周初请失业金人数下降与美国2月贸易逆差为259.7亿美元,大大好于预估为逆差364亿,1月为逆差362.0亿。在多方面利多的情况下,原油期货在周四大涨了5.79%,价格又回到50美元上方水平。总的来说,本周国际原油价格仍处于宽幅震荡区间,与上周走势基本相似。
我们接着来回顾一下本周国内燃油价格走势的一些情况:4个交易日中只有周三价格收阴,其它3个交易日均高收,从整体看燃料油(资讯,行情)的低点在逐步被抬高。本周二国内燃油价格走势完全背离于隔夜国际油价,开盘价与上周五结算价持平,盘中价格震荡向上,早盘涨幅很小但是下午开盘后价格一路上扬,当日收盘接近涨幅3%。周三受到隔夜外盘大跌的影响,国内燃油低开低走,当日收于3200以下。后两个交易日在外盘的带动下加之国内燃油自身基本面利好的作用下,价格连续两日走高,尤其周五价格已经突破前个高点。国家电力调度通信中心最新发布数据称,今年3月份全国发电量2867.29亿千瓦时,同比减少0.71%,环比上升40%左右。据消息广东小炼厂报价守稳,目前库存不大,成交稀少,多数炼厂表示本月中旬会陆续开工。炼厂陆续开工,需求会逐步恢复,这是利多的因素。然而,这只是市场的预计,另外有消息称截至4月8日华南燃油入库数量大增,库存为79.5万吨,较上周三上涨7万吨,占统计库存约54%。高库存依旧会阻碍燃油价格上涨,因此燃油价格震荡的可能还将继续。
基本面因素分析
美国商业原油与战略储备库存继续增加
据纽约4月8日消息,美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示,因进口减少, 上周美国原油库存增幅小于预期。 EIA数据显示,截至4月3日当周美国原油库存增加170万桶至3.611亿桶, 预估为增加190万桶。上周美国原油进口减少22.2万桶/日至933万桶/日。 截至4月3日当周美国战略储备库存增加187万桶至7.1289亿桶。
美国汽油库存增加60万桶
据纽约4月8日消息,上周汽油库存增加60万桶至2.174亿桶,预估为减少100万桶;上周馏分油库存减少340万桶至1.408亿桶,预估为减少20万桶。上周美国炼厂产能利用率上升0.1%至81.8%,与分析师预估一致。
后市展望
上述我们回顾了本周国际原油及国内燃油的行情及基本面要素。国际原油仍处在宽幅震荡区间,最近引领国际油价走势最关键的就是美股走势,说的具体一些仍是与经济恢复相关。虽然上周录得工业方面的经济数据有所好转,但是其稳定否还需时间来验证。而具体到原油其自身的需求数据依旧疲软,美国商业原油库存连续5周增加,与去年同期比更是超过10%以上库存涨幅。用油高峰将至,但原油库存仍维持在高位,这种反季节性高库存说明需求面确实不理想。在利多利空因素相互交织的情况下,我们说未来国际原油行情依旧将以震荡为主。国内燃油方面,虽然炼厂表示本月中旬将逐步恢复开工,但库存仍处高位的情况下,很多贸易商对国内燃油也多持观望态度,短期内不会出现大作为。另外,本周开始进口燃油成本与燃油现货月价格又出现倒挂现象,这里提醒投资者不要轻易抛空。
机构预测
巴德里:欧佩克能接受每桶40至50美元油价
石油输出国组织(欧佩克)秘书长阿卜达拉•巴德里4月3日在巴黎说,由于目前全球经济严重低迷,因此,欧佩克目前能够接受每桶40至50美元的原油价格区间。巴德里是在巴黎举行的一次石油会议上发表上述讲话的。他说,2009年是欧佩克历史上最困难的一年,欧佩克在2009年将面临各种各样的挑战。巴德里说:“考虑到目前的状况,欧佩克在2009年或许能够接受这个40至50美元的价格”。但是,巴德里补充说:“我们真得不太乐于接受50美元的这个价格”。 4月1日,油价在伦敦和纽约上升到了每桶50美元以上。油价在去年7月份曾攀升到每桶147美元以上的历史最高水平,但是,由于消费国的需求受到经济不景气的抑制,油价自那以后就一直下跌到每桶50美元左右。 巴德里说,每桶70至75美元的价格区间将能使欧佩克成员国向石油产能增加新的投资。
阿尔及利亚能源部长:原油价格09年底可能升至70美元/桶
阿尔及利亚能源部长哈利勒表示,到2009年年底,原油价格可能上升到70美元/桶,之后触及80美元/桶,产油国应维持其目前生产配额。阿尔及利亚能源部长哈利勒表示,到2009年年底,原油价格可能上升到70美元/桶,之后触及80美元/桶,他还补充说,产油国应维持其目前生产配额。哈利勒表示,“全球经济已经开始恢复,尤其是在美国。2009年年底至2010年年初,原油价格可能徘徊在70美元/桶左右,然后上升至80美元/桶。” 2008年6月,原油价格飙升至近150美元/桶,但到12月,原油价格已暴跌至32.40美元/桶。到目前为止,原油价格一直在40美元/桶至50美元/桶之间波动 。 欧佩克认为,75美元/桶的价格有利于对勘探和生产的投资。哈利勒强调,欧佩克应在5月28日于维也纳举行的会议上维持目前的配额. 哈利勒表示,“欧佩克已考虑到全球金融局势。如果经济好转,这是件好事,将有利于做出不改变配额的决定。”
行业新闻
非欧佩克国家石油产量或将进一步下降
全球著名调研机构Sanford Bernstein公司4月2日说,油田投资的减少意味着非石油输出国组织(欧佩克)国家的石油产量不久可能下降并有可能提高油价以及阻止全球经济的任何恢复。 Sanford Bernstein公司认为,由于原油价格下跌以及信贷更加紧缩,全球石油钻井作业量预计将进一步减少,而市场早些时候的一致意见是非欧佩克国家将利用全球经济低迷机会来提高石油产量。 Sanford Bernstein公司说,今年全球油田开支或将减少30%,这将导致非欧佩克国家的石油日产量在2010年底前减少170万桶并把油价再推高60%。 巴克利银行认为非欧佩克国家的原油日供应量将有可能减少3%或150万桶而油价将有可能从目前的水平上提高70%。 据悉,德国银行认为非欧佩克国家今年的石油日产量将减少28万桶。
哥伦比亚今年石油勘探生产投资将减少11%
哥伦比亚石油协会(CPA)4月2日在波哥大说,哥伦比亚今年的石油勘探和生产投资将比2008年减少11%,减少到32亿美元。哥伦比亚石油协会在一份声明中说,削减今年石油勘探和生产投资数的主要原因是全球经济衰退导致了全球对包括石油在内的日用品的需求。哥伦比亚石油协会主管Alejandro Martinez对媒体记者说:“这种不确定性与下面的实际有关:我们不知道油价今后的走向,我们对哥伦比亚国内项目的成本将发生怎样的变化也没有把握”。Alejandro Martinez说,哥伦比亚的石油部门在本国国内生产总值在2008年开始减速以前一直是这个安第斯国家经济最有活力的部分之一。 哥伦比亚国家石油公司的股东们上周批准了本公司发行40亿美元债券的计划,这笔资金将主要用于哥伦比亚国家石油公司扩大石油生产能力计划。
伊朗发现7个拥有巨大石油储量新油田
伊朗石油部副部长兼伊朗国家石油公司(NIOC)总经理赛富拉•贾什恩塞兹4月7日在德黑兰说,伊朗发现了7个拥有巨大石油储量的新油田。伊朗在过去3年里在这些油田里所进行的勘探作业的结果显示,这些油田拥有非常惊人的石油储量。贾什恩塞兹拒绝提供更多的有关这7个新油田的详细资料,但是,他说,伊朗石油部长古拉姆-侯赛因•努扎里将在下个月透露有关这些新油田的更多信息。贾什恩塞兹说:“我现在惟一能够说的是这7个新油田中的一个油田拥有90亿桶的石油储量,其中10亿桶为可采石油储量,这是一个非常可观的数字”。努扎里在3月份曾宣布说,在过去的一年里,伊朗的石油储量已从900亿桶增加到了1380亿桶。作为石油输出国组织(欧佩克)中第2大石油生产国,伊朗计划把本国的部分油气田对外国投资者开放,伊朗希望通过对外开放部分油气田把本国的石油日产量在2015年前从目前的420万桶提高到530万桶。
今年炼油企业开工率将明显下降
中国石油规划总院副总工程师张福琴9日在易贸资讯主办的“第十届中国石油商贸大会”上预计,2009年全年国内成品油消费量将达到2.14亿吨,同比仅增长2%~3%,远低于2008年全年10%的增幅;与此同时,国内成品油新增产能将远远高于需求增量。故此,2009年炼油企业将出现开工率明显下降的趋势。据她介绍,2008年世界炼油总能力为42.8亿吨,原油加工量3.27亿吨,中国占7%,仅次于美国;世界炼厂总数为655座,中国为53座,占8%。其中,镇海炼厂位居世界排名第17位。在谈及国内三大石油公司的炼油发展蓝图时,她透露,中石油将形成产业圈“四带一圈”的炼化业务布局,未来计划建成18个千万吨级炼油基地,炼油能力达到近3亿吨,占全国的45%,其中含硫原油加工能力近1.5亿吨。同时,还将建成12个大型乙烯基地,乙烯总能力达到1200多万吨/年,占全国的1/3。届时,中石油原油年加工能力接近原油年产量的2倍,乙烯能力达到原油加工能力的3%左右,与主要跨国石油公司上下游业务结构趋于一致。而中国最大的炼油企业中石化未来则将改造和新建设项目共计13项。她预计2015年后,中石化的炼油能力将达到3.28亿吨。至于中海油,则将于2011年完成惠州炼油二期改造,年炼油能力扩展到2000万吨,并开展扩建到4000万吨/年的研究。另外,中海油大榭石化三期改造扩建后,炼油能力到2013年将扩展至1000万吨。