黄金痛失1340涨势堪忧 年内飙升“副作用”显现

　　国际现货黄金周五(8月12日)亚市盘初继续徘徊在1340美元下方，稍早曾触及1335美元日低，周四(8月11日)因美国公布的经济数据表现向好，同时美联储官员暗示今年应该进一步加息，提振美元指数攀升，道指和标普500指数均创下历史新高，从而打压金价自1350美元上方回落，盘中最低下探1336美元。另外，由于今年以来金价强势上扬，令中国和印度这两个全球最大黄金消费国的需求走疲，未来金价恐难以受到实物需求的支撑。
　　
　　其他贵金属方面，现货钯金周四急跌5%，回吐周三录得的巨大涨幅，盘中跌穿700美元的支撑位；现货银下跌0.89%，收报每盎司19.97美元。现货铂金回落3%，收报每盎司1141.15美元。
　　
　　美国方面周四公布的数据显示，美国8月6日当周初请失业金人数下降1000人至26.6万人，直指8月初就业市场依然强劲，可能有助于刺激经济加速增长。同时，7月进口价格意外上升，因油价下跌的影响被其它商品成本上涨所抵消，但美元重拾升势预计将限制未来数月潜在通胀。
　　
　　High Frequency Economics首席美国分析师Jim O'Sullivan表示，“数据仍与就业还在强劲增长的趋势保持一致，意味着会给消费者支出带来有利支撑。”
　　
　　旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)在周四(8月11日)刊发的一篇专访中表示，美联储(FED)今年应进一步加息，以反映就业市场状况改善和通胀正在上升的可能性。
　　
　　今年威廉姆斯在美联储的政策制定委员会没有投票权，但投资者密切关注其言论，因他的观点基本被认为与美联储主席耶伦(Janet Yellen)的观点一致。
　　
　　今年年初，威廉姆斯曾预计今年美联储将多次加息，但他在专访中表示，全球局势令他估计“加息的步幅要更缓和一些”。
　　
　　在公布经济数据以及威廉姆斯讲话后，美元兑一篮子货币上扬0.4%, 美国国债价格下滑，美国主要股指攀升至盘中纪录高位。现货黄金纽约时段重挫逾15美元，尾盘触及每盎司1336美元日低。
　　
　　本周美国第二季非农生产力环比年率意外下跌，显示经济增长可能没有预期的那样快，促使投资者下调长期通胀预估。交易员们对美联储今年加息可能性的预测已经从非农后的47%降至41%。一项路透调查显示，分析师预计美联储可能在大选结束后于12月升息。
　　
　　LBBW分析师Thorsten Proettel认为“对黄金市场影响最重要的因素仍是美国经济及美联储加息的预期。美国经济有任何的改善都会引发加息预期升温，这对黄金不利。”
　　
　　另外，周五市场的焦点无疑是美国7月零售销售数据，这是本周的最重磅数据。6月的数据远超分析师预期，如果7月报告仍维持强劲，可能表明通胀增速会比原先预期得快。
　　
　　北京时间周五20:30，有“恐怖数据”之称的美国零售销售将出炉。路透调查显示，64位分析师的预估中值为，7月零售销售月率料上升0.4%，升幅低于上月的0.6%。
　　
　　彭博首席经济学家撰文称，7月份零售销售是本周最为重要的数据，消费者本季度究竟是否倾向于再度扛起提振经济的大任，这一数据将提供初步指引。尽管非农就业数据中有关劳动力收入趋势方面的表现令人振奋，但支出须有同样表现才行。
　　
　　金价飙升现“副作用” 中印实物需求下滑
　　
　　不过，尽管近期金价有所回落，但2016年内迄今仍累积攀升26%，主要因预期美联储短期内不会进一步上调利率。升息将提升持有无收益黄金的机会成本。不过，金价飙升也是一把“双刃剑”，据世界黄金协会(WGC)周四发布的报告称，今年二季度中国和印度的实物黄金需求大幅下滑，或抑制全球金价上扬。
　　
　　世界黄金协会(WGC)周四(8月11日)发布报告称，2016年二季度全球金饰需求为444公吨，同比2015年第二季度的514公吨下降14%，其中中国减少了15%，印度下降了20%。中国和印度分别是全球第一大和第二大黄金买家，其需求占全球市场的一半以上。
　　
　　中国消费者对黄金的需求下降14%至183.7吨，远低于五年均值251.3吨。WGC称，消费者信心低迷、经济不景气和监管规定均打压了需求。
　　
　　另外，WGC数据还显示，今年二季度各国央行黄金需求为77公吨，与去年同期的127公吨相比下降40%
　　
　　加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)全球银行和市场部门董事总经理Sunil KashyapKashyap周三(8月10日)表示，因金价上涨导致投资需求和金市销售下降，中国和印度2016年黄金消费料将下降15-20%。
　　
　　印度当地金价在7月曾跳涨至每10克32455印度卢比(487.21美元)，为近三年来最高，这促使消费者纷纷出售旧珠宝。Kashyap指出，这样将导致印度2016年碎金料供应可能大幅增加至120吨至180吨，每个月有10-15吨进入市场。
　　
　　加拿大丰业银行全球银行和市场部门董事总经理Sunil KashyapKashyap称，“除非金价跌破每盎司1300美元，否则我们认为需求将不会回升。”
　　
　　黄金矿业服务公司(GFMS)数据显示，印度7月黄金进口较上年同期骤减79.3%至20吨，为3月以来最低。
　　
　　所幸的是，WGC报告显示，今年二季度全球投资总需求为448公吨，与去年同期的186公吨相比增长了141%，主要是因ETF投资增至236.8吨。这也推动2016年上半年黄金投资总需求达到1064吨，创下历史新高。
　　
　　盛宴才刚开始而已？交易员称金价即将爆发！
　　
　　国外财经网站CNBC知名交易员Brian Kelly表示：“我们正处于新一轮涨势之中。这一涨势已经反弹过数次，为非常积极的价格走势。”
　　
　　审视2015年10月以来黄金的技术走势，Kelly注意到金价已经在1000美元/盎司大关上方建立大型底部，随后爆发并在1200-1300美元/盎司之间整固。
　　
　　Kelly认为，金价近期之所以“狂欢不已”强劲上涨归结于两大关键因素：负利率与美元。
　　
　　“美元一直相对走软，”Kelly指出，“但是，即便是美元上涨的交易日中黄金也有所上涨，因此二者已呈正相关关系。当前，美元作为避险资产时，黄金也成为避险港湾。”
　　
　　Kelly解释道，美元与黄金此前的负相关正开始分解。此外，他还补充道贵金属之所以吸引投资者是因为其在负利率环境中提供更好的收益。
　　
　　“老笑话称，黄金就是你付给别人钱来储存的一块石头而已，”Kelly指出，“当前，现金就是那块岩石。”
　　
　　他总结道，如果你将资金存在瑞士，那么你需要为此支付一大笔费用。
　　
　　“因此黄金是更好的选择，”Kelly表示，“如再次爆发，黄金势将收复1400美元大关。”