房市PMI双双疲软加息预期不改 黄金徘徊1070上下

　　国际现货黄金周一(11月23日)美市盘初延续了日内剧烈上下震荡的局面。市场传闻美联储晚间可能在储备系统会议中上调贴现利率，这使黄金再次出现一些下滑的担忧。但美联储12月会议在即，市场也继续保持谨慎的态度应对美联储方面的消息。黄金在上周尽管刷新了五年半低位，但仍然维持在区间内交投，上下空间都相对有限。在12月会议是否加息这一问题尘埃落定之前，黄金市场投资者仍然会采取谨慎观望的态度。
　　
　　技术面上黄金在跌破之前的五年半低位之后，到1045美元附近已经没有中长期稳定支撑。这让技术面分析师们对黄金价格未来保持悲观态度。短期内上周创造的新五年半低位1065位置将继续作为近期黄金交投的底部位置。但市场目前情绪低落，分析师纷纷警告，1065位置的支撑并不稳定。
　　
　　美国房地产数据继续上蹿下跳 美经济舒服仍不稳定
　　
　　周一美国公布了10月NAR基调后成屋销售数据，在上个月大幅攀升4.7%之后，本月成屋销售再次出现下滑，不但达到负值，而且低于市场预期的-2.0%水平，下滑达到-3.4%。
　　
　　美国周一(11月23日)公布的一份行业报告显示，美国11月制造业采购经理人指数(PMI)初值为2013年10月来最低，且低于预估。
　　
　　金融数据公司Markit公布，美国11月制造业采购经理人指数(PMI)初值为52.6，为2013年10月来最低，10月终值为54.1。
　　
　　路透调查访问的分析师预测为53.9。50是标志该行业萎缩或增长的分水岭。11月产出分项指数初值为54.6，10月终值为55.6。11月就业分项指数初值为51.9，10月终值为53.2。
　　
　　Markit首席经济学家威廉姆森(Chris Williamson)指出，从本次制造业数据来看，国内需求虽然维稳，但全球经济疲软和美元走强对工厂订单造成一定不利影响。不过即使制造业增长动能在10月之后有所丧失，但产出分项表现依然稳固，应该可以支撑美国经济在第四季度得到稳定增长。
　　
　　不过美国芝加哥联储(Federal Reserve Bank of Chicago)周一公布的数据显示，10月芝加哥联储全国活动指小幅走高，表明世界第一大经济体的三季度经济复苏仍有待企稳。这多少对美元走势以及美联储12月加息预期带来一些支持，而黄金则继续保持承受压力。
　　
　　数据显示，美国10月芝加哥联储全国活动指数升至-0.09，前值修正为-0.29。
　　
　　该指数低于零，则说明全国经济活动扩张呈现出低于平均值的增长速度，以及缓解未来通胀的压力。
　　
　　美联储风声再起 市场担忧FED晚间可能上调贴现率
　　
　　市场日内焦点转向将于纽约时段进行的美国联邦储备系统会议，与熟悉的美联储利率决议不同，联邦储备会议是另一模式的常规会议，各地区储备银行主席将参加会议讨论一系列问题，本次会议将讨论贴现率以及抵押比率问题，美联储目前的贴现率与基准利率中间存在50个基点的利差，这低于货币政策正常化时的100基点利差，美联储希望以此推动地方储备银行加大放贷力度。在上次储备银行会议时，多为地方储备银行官员均希望将该利差上调，而市场也怀疑，在12月利率决议加息之前，联储可能现将利差正常化，若今日果真调升贴现率，那么可能将被视为十二月利率决议加息的前奏。
　　
　　FXStreet日内表示，美联储储备系统管委会今日将举行闭门会议，唯一需要考虑的是“由管委会决定美联储储备银行收取的优先利率和贴现利率。”
　　
　　在9月举行的同样闭门会议上，美联储讨论了提高贴现利率，贴现利率上升将推动美元上扬。其中12家地区性联储中的8家联储呼吁提高贴现利率。本交易日将有更多联储支持加息。
　　
　　这将暗示美联储利率正常化进程已经开始，美联储将在12月16日会议上加息，引发美元上行。
　　
　　而从美元走势来看，美元本交易日最高上行测试99.98，一度逼近100大关。若美联储晚间真的上调贴现利率，美元突破100历史性大关并不是危言耸听，黄金则可能打开跌向1064(11月18日低点)下行空间。
　　
　　沪港两市黄金再次暴跌 国内黄金市场情绪随国际市场形势而动
　　
　　周一沪港两市现货黄金再次大幅下跌，上周国际现货黄金下滑的状态让沪港两市黄金多头裹足不前。上海黄金交易所AU9995、AU9999和黄金TD合约周一收盘大幅走低。
　　
　　AU9995黄金价格开盘报221.80元，盘中高点和低点分别为221.80和220.35元；收盘报220.91元，较前一交易日加权平均价下跌2.32元，跌幅1.04%。成交量为4820公斤，前一交易日为4896公斤。
　　
　　AU9999黄金价格开盘报223.85元，盘中高点和低点分别为224.00和220.00元；收盘报220.83元，较前一交易日加权平均价下跌2.27元，跌幅1.02%。成交量为29012.86公斤，前一交易日为21967.48公斤。
　　
　　黄金T+D开盘报223.20元，盘中高点和低点分别为223.98元和220.24元，收盘报220.86元，较前一交易日加权平均价下跌1.50元，跌幅0.68%，成交量为73776公斤，前一交易日为58414公斤。
　　
　　香港现货黄金99金周一开盘报9950港元/两，最高上探9950港元/两，最低跌至9910港元/两，收盘报9920港元/两，较前一交易日收盘10028港元/两，下跌108港元/两。
　　
　　香港公斤条港元合约周一开盘报267.6港元/克，最高上探267.60港元/克，最低跌至266.60港元/克，收盘报266.60港元/克，较前一交易日收盘270.30港元/克，下跌3.7港元/两。
　　
　　截止北京时间17:00，公斤条人民币合约价格成交价为222.05元/克，盘中最高价为226.21元/克，最低价为218.03元/克。
　　
　　黄金后市分析
　　
　　国际现货黄金上周刷新2010年2月以来最低水平1064.95美元/盎司，因市场广泛预期美联储将在12月开启近十年来的首次加息。
　　
　　美元指数刷新七个月高点至99.98，因欧元在欧洲央行下个月进一步放宽货币政策的预期下下跌。随着美联储开始准备加息，欧洲央行却将实施相分化的货币政策，欧元在未来数月可能跌至平价。
　　
　　自美联储月初发布强劲的10月非农就业报告后，市场对美联储将年内加息的预期强化，而美联储官员的评论提振了这种预期。
　　
　　加息将提振美元，并增加持有零息资产黄金的机会成本，金价因而承压。
　　
　　Natixis分析师Bernard Dahdah表示，“加息预期影响市场情绪，我们对金价跌至1000美元下方不感到吃惊。ETF基金大量流出，仅产金国央行需求增加，总体上说，需求基本面并不支撑金价。”
　　
　　SPDR基金（世界上最大的黄金ETF）持有量上周五流出1.19吨，跌至2008年9月以来最低水平。
　　
　　美国商品期货交易委员会（CFTC）上周五公布的数据显示，截至11月17日当周，因金价跌至近6年低位，Comex黄金期货及期权净头寸转为净空。具体数据显示，截至11月17日当周，COMEX黄金投机净多头头寸减少30519手，净头寸转为8989手净空合约，为8月初以来首次转为净空。
　　
　　瑞讯银行(Swissquote Bank)在周一报告中写道，黄金延续自10月6日以来的下跌动能，下方支撑位于1044(2010年2月以来的最低水平)。上方初步阻力位于1080，目前上方阻力看向1090(近期周期性高点)，更远阻力看向阻力位于1110(2015年11月06日低点)。整体下行趋势仍未结束，空头仍占据技术结构优势。
　　
　　长线看来，主要趋势(见下降通道)继续倾向于看空。尽管目前为止1132(2014年11月7日低点)的关键支撑保持完好，但需要突破阻力1223才能表明当前行情并未只是暂时反弹。同时主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。
　　
　　FXStreet分析师Dhwani Mehta表示，金价自日低1067.47美元/盎司反弹，目前交易于1072.80美元附近。不过金价反弹短暂，预计美元仍将获得支撑，后市关注美联储闭门会议决议。北美时段美联储管委会将举行闭门会议，市场预期美联储或提高贴现利率。这可能是美联储启动利率正常化的信号。美元大幅上扬将打压金价。
　　
　　根据ISA Bullion日内更新的报告显示，黄金上周收出锤子线，暗示黄金下方跌势或放缓。但金价进来反弹动能缺乏，金价需要上行突破1100阻力才能引发新的买盘跟进。
　　
　　从基本面上来看，ISA Bullion表示，黄金上周再度收低。相比较前两周，黄金卖盘压力下降。技术指标暗示超卖，短线不排除筑底可能。但是黄金未来走势还要取决于美联储加息前景和美元走势。综合来看，超卖和少量的多头回补可能促使黄金本周继续保持宽幅震荡。本周建议关注美国11月成屋销售和制造业PMI数据。