"涨声一片"！风险情绪暴走 中国市场再接再厉?

　　昨天(10月7日)是中国国庆七天假期的最后一天，全球金融市场，尤其是股市、原油等大宗商品以及商品货币，还有新兴市场货币全面反弹，表现得异常兴奋。由于近期美国经济数据频传噩耗，美元黯然神伤，原油价格俨然成为今天的"佼佼者"，一度突破53美元/桶关口，刷新9月1日来高位；现货黄金在突破1150之后，目前有所回落；由于日本央行"意外"维持货币政策不变，日元全面走高。此外澳元等商品货币，还有新兴市场货币在风险情绪全面回归之后，涨势似有停不下来之意。
　　
　　风险情绪暴走！全球股市涨不停歇
　　
　　在中国股市因国庆假期休市期间，外围股市全线大涨。亚洲股市连续第六日上涨，MSCI亚太指数大涨2.1%，朝着8月20日以来的最高位进发。此外欧洲股市，以及美国股市纷纷表现抢眼。
　　
　　截至今日收盘，日韩股市双双收高近0.8%，香港恒生指数大涨3.1%，创8月20日以来新高，国庆期间累计涨近8%。日股较9月29日的低位反弹近8%，道指4天内涨超3%。
　　
　　继欧洲股市今天高开之后，美国股市同样开盘上涨，因原油价格连续第四日上涨，布伦特原油四日涨幅料创逾一个月最大。
　　
　　推动风险资产集体上涨的因素之一是中国经济出现首个回暖迹象。官方9月份制造业采购经理指数(PMI)微升至49.8，略高于49.7的市场预期；9月份财新制造业PMI终值为47.2，也高于市场预期。
　　
　　高盛将其称之为“第一个正面的数据”。高盛经济学家邓敏强和魏静娴在报告中指出，经过了过去几个月令人失望的数据发布，9月份制造业PMI是第一个正面的数据。但后续仍需要观察其他数据，如工业生产，来证实9月经济形势的改善。
　　
　　此外由于美国近期经济数据疲软不堪，尤其是非农意外爆冷，市场对于美联储的升息预期一再降温。彭博数据显示，在非农数据公布之后，交易者对联储12月加息概率的预期从原先的47.5%下降至28.2%，10月加息概率更是仅有8%。美联储升息时间的推后恐助推风险情绪的回归。
　　
　　商品货币如此强劲 美元就此走下神坛？
　　
　　在美国就业增长放缓的背景下，投资者愈发不确定美联储未来数月是否升息。这已经打压了美元，并刺激冒险意愿，使澳元、纽元等货币受益。
　　
　　继上周五(10月2日)糟糕非农数据后，本周美国方面经济数据普遍表现不佳，昨日公布的Markit综合PMI数据以及ISM非制造业指数都低于预期，再加上上周五非农数据的铺垫，投资者对于美联储年内加息的疑虑增加。这也为非美货币，特别是商品货币的反弹提供了基础。
　　
　　澳元/美元维持前一交易日上升动能，触及三周高点0.7179。尽管对中国硬着陆的担忧加剧，澳洲联储(RBA)周二一如广泛预期连续五个月维持利率不变，未给出任何迹象显示短期内可能改变这种稳定的立场，决议之后澳元空头进行了回补。纽元/美元继续反弹走高突破了隔夜高点，汇价飙升至0.6613，刷新8月24日以来高位。
　　
　　北欧斯安银行表示，根据外汇FX-o-meters模型显示，本周建议做多纽元/美元、澳元/美元。SEB表示，“目前看来，主要货币走势变动仍是长线趋势的修正行情。从下图看来，纽元/美元、欧元/纽元和澳元/美元趋势指标最为强劲，但Stretch指标在不断走低，尤其是纽元/美元更具吸引力，因为波动指标跌至-0.06，目前尚无从前强劲的趋势指标中修正信号。”
　　
　　非美反弹如此强劲，来势汹汹，那么是否意味着四面楚歌中的美元已经结束强势了呢？
　　
　　东方汇理首席十国货币策略师ValentinMarinov认为，现在做出如此断定未免为时过早。他说道：“全球避险情绪仍在不断升高。IMF将在周末举行年会，如果届时各国财长未能及时发出将就全球经济放缓采取政策的信号，情况将变得更糟。”
　　
　　Marinov表示，“全球目光尤其会聚焦于中国官员，寄希望于中国实施更多的财政刺激措施来提高国内需求。若有任何失望，市场避险情绪就会加深并推高美元。”
　　
　　另一个支持美元不会中止升势的因素或来自对日本和欧洲继续甚至扩大宽松货币政策的预期。彭博调查显示，有42%的经济学家预计日本央行(BOJ)会在10月30日放松政策。Marinov认为，“即使黑田东彦坚持自己对经济前景乐观的态度，经济和通胀率下行风险的增加却鼓励了对日本进一步放松政策的揣测。”
　　
　　大宗商品持续反攻 原油领衔今日之星
　　
　　美元受制于疲弱经济数据，大宗商品抓住了这一千载难逢的好时机，其中尤以原油变现亮眼。现货黄金亦延续了自非农以来的良好表现，一度刷新两周高位至1151.90，创9月24日以来最高水平；现货白银连续第四日上涨，日内曾反弹至15.95美元/盎司水平，逼近16关口。白银周二(10月6日)触及近三个半月高点16.08。
　　
　　荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)首席执行官(CEO)Ben van Beurden周二(10月6日)在伦敦召开的石油和货币大会(Oil and Money conference)上表示，油市正在开始复苏，但全球供给过剩的规模意味着油价或仅会缓慢上升。
　　
　　Beurden称：“我们看到了油价复苏的初步迹象。迄今美国页岩油厂商在财务和技术上所展现出的韧性要远超过许多人的预期。在页岩油业务比我们认为的更具韧性的情况下，价格复苏还需要一段时间。”
　　
　　今天亚市美国原油上涨逾1美元，之前突破了持续一个月之久的交投区间，因有预测暗示全球供应过剩可能在缓解。继昨天油价跳涨逾2美元，布伦特原油今天亚市为一个月来首次收在50美元/桶上方。
　　
　　不过在纽约盘中，由于美国能源信息署(EIA)公布的原油库存高于市场预期，布伦特油价短线急跌至日低52.29美元/桶；而美国原油期货价格则同样短线急跌，刷新日低至48.61美元/桶。