加息论掷地有声黄金遭厄运 ADP就业后耶伦将再度登场

　　国际现货黄金周三(9月30日)亚欧盘中交投清淡，维持于1120-1130范围盘整，最高触及1128.20，最低下探1122.70美元/盎司。黄金隔夜收跌6.30美元，连续第三个交易日收低，因联邦公开市场委员会（FOMC）委员，纽约联储主席杜德利（William Dudley）和旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）周一均声援耶伦上周“年内加息”言论，尽管芝加哥联储主席埃文斯（Clarels Evans）敦促美联储将加息推迟到2016年中。
　　
　　克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）周二表示，美联储能够做到年内加息，9月未加息的决定是出于风险管控的考虑，美国当前失业率为5.1%，非常接近充分就业水平；而且，近来美国通胀企稳，并略微上扬。
　　
　　中国人民银行(PBOC)官网周三(9月30日)公布的数据显示，截止今年8月末，中国黄金储备规模较7月的5393万盎司再度增加1%，至5445万盎司，同时也是连续第三个月增持。数据还显示，截止8月末，中国黄金储备总价值为618亿美元，7月末为592亿美元。
　　
　　美消费者信心飙升 市场转向非农就业
　　
　　周二（9月29日）公布的一份报告显示， 美国9月谘商会消费者信心指数意外攀升，就业持续增长有助于美国人摆脱股市大跌的影响。
　　
　　数据显示，消费者信心指数在9月份升至103，为自今年1月以来最高位、八年来次高水平，8月份修正后为101.3。接受彭博调查的经济学家预期中值为96.8。
　　
　　接受彭博调查的经济学家预期范围为90-102，上月初报值为101.5。该指数在1月份达到八年高点103.8。
　　
　　数据还显示，9月美国消费者信心现况指数为121.1，8月数据为115.8，为2007年9月以来最高位。
　　
　　称9月份就业机会好转的人数为八年来最多，提振家庭对当前经济状况的看法。找到工作的可能性攀升以及燃油价格下跌让家庭有钱可花，推动美国经济前进并渡过市场动荡和全球放缓的影响。
　　
　　“汽油价格下跌且失业率也下跌，”Evercore ISI在纽约的经济学家StanShipley表示，“这对消费者信心而言是良好的组合。”
　　
　　三菱东京日联银行分析师Chris Rupkey，由于美国消费者信心数据良好，美联储在年底之前可以“安全加息”。
　　
　　道明证券分析师Millan Mulraine称，“消费者信心数据将在美联储被解读为令人安心，应该会支持那些认为美国经济复苏在很大程度上仍不会受到最近全球动荡影响的看法。”道明证券强调，如果美国经济数据保持强劲，黄金可能进一步回撤。
　　
　　市场目前聚焦将在周五（10月2日）公布的美国9月非农就业报告，而非农前瞻指标，具有小非农之称的9月ADP就业报告将在周三公布。目前预期美国9月ADP就业将增加19.4万人，前值增加19万人。
　　
　　美联储奏响加息合唱 鸽派形影孤单
　　
　　克利夫兰联储主席梅斯特周二在接受采访时表示，美联储本月推迟加息是在面临全球经济增长的担忧以及金融市场的波动性下的“风险管理”措施。
　　
　　梅斯特重申，她认为美国经济强劲程度足以支持首次加息。动力市场动态一直良好且失业率处于5.1%，经济达到或接近充分就业，更广范围的就业不足指标已好转，劳动力市场仍有长期问题要解决。
　　
　　梅斯特表示，“9月不加息的决定真的是出于风险管理。”她声称，全球增长“重新评估”以及中国经济和新兴市场所面临的问题作为美国经济面临的风险。梅斯特指出，“金融市场存在波动性，金融状况略微收紧。”
　　
　　梅斯特一直主张年内实施紧缩政策，明年她将获得在FOMC的投票权。
　　
　　此前，纽约联储主席杜德利周一表示，美联储仍有望在今年加息，最早可能会在10月的会议上。杜德利表示，相信低迷的全球经济状况和美元走强不会永久地压抑美国通胀率，也不会消除民众对物价上涨路径的预期。
　　
　　旧金山联储主席威廉姆斯周一也表示，预计美联储将在2015年稍晚开始逐步加息，加息是“下一步合适的措施”,稍微更多一点经济数据就可能说服其支持在下一次会议上升息。
　　
　　本月初，出于对全球经济增长放缓和美国国内持续的低通胀的担忧，美联储在9月FOMC会议中决定延缓加息。但是，包括美联储主席耶伦在内的大多数联储官员都预期年内会开始加息。
　　
　　美联储主席耶伦上周表示，只要通胀率保持稳定，且美国经济强劲程度足以提振就业，那她就预期美联储将在今年开始加息。杜德利和威廉姆斯的讲话与耶伦上周的言论相呼应。
　　
　　不过，同为FOMC委员的芝加哥联储主席埃文斯则呼吁，在加息路径上“更加耐心”，较FOMC预期更加循序渐进，加息前需要看到”通胀真正获得上行动力"的证据。埃文斯建议明年中可能是升息的合适时机，至2016年底将适度加息3次。
　　
　　至此，FOMC十个委员中已有耶伦，杜德利，洛克哈特，威廉姆斯，莱克明确支持年内加息，美联储副主席费希尔可能持有相近的观点，他将在本周晚些时候讲话。美联储理事塔鲁洛，鲍威尔和布兰娜德等三位FOMC委员的态度不明，我们认为他们可能持有与耶伦近似的观点。
　　
　　总体上看，美联储有非常大的概率在年内加息，至于能否最早在10月启动，则取决于经济数据，特别是美国9月非农就业报告和相关的通胀数据。
　　
　　据外媒周二公布的最新调查显示，84%的受访经济学家表示美联储最终将会在今年12月加息，不到10%的经济学家认为10月会议可能加息。仅有7%的经济学家认为美联储将会等到明年才加息。而在另一方面，联邦基金利率期货显示，年末前加息的预期仅有40%左右。
　　
　　美联储加息预期升温 黄金或跌破1100
　　
　　美联储要员相继发生支持年内加息，黄金自上周触及的一个月高点1156.70美元/盎司持续回落。
　　
　　道明证券表示，“近日黄金的下跌由美联储主席耶伦态度的明显转变引起，耶伦显然再次表示在2015年货币政策紧缩。”
　　
　　道明证券指出，“黄金在1150上方受阻力回测，跌破1130水平，因FOMC数位委员释出了鹰派言论。如果美国经济数据强劲，黄金可能跌破1100关口。交易员应密切关注非农就业报告和美联储其他主要官员的谈话。”
　　
　　我们认为，美联储加息预期再度升温，黄金可能跌破1120水平，进一步目标位于1110，甚至跌至1100关口下方。
　　
　　北京时间18:09，现货黄金报1122.90美元/盎司。