大宗商品全面溃败 黄金再度登上暴跌悬崖

　　国际现货黄金周二(8月4日)亚市延续隔夜跌势至1085美元下方。周一(8月3日)尽管公布美国经济数据欠佳，但市场仍看好美联储9月加息，在这样的情绪下大宗商品市场当天再度全面崩溃，油价更是暴跌5%遁入熊市，而黄金也是不敌压力进一步逼近此前创下的逾5年低位。
　　
　　国际投行高盛重申，随着美联储加息临近，今年黄金有跌破每盎司1000美元的风险。
　　
　　美国经济数据不佳难阻9月加息之路
　　
　　尽管本周一公布的美国消费支出以及ISM制造业PMI等数据的表现均不及预期，但多数机构仍看好美联储会在今年9月进行首次加息，并提振美元指数继续走强，令其他货币及大宗商品集体承压。
　　
　　周一数据显示，美国6月份消费开支仅增长0.2%，升幅创下四个月以来最小，或表明二季度末消费有所降温。作为美联储为关注的通胀指标，美国6月核心消费支出(PCE)物价指数年率连续38个月低于2%的目标位。
　　
　　路透社点评称，美国6月个人支出月率录得4个月来的最小增幅，主要原因是耐用商品汽车需求疲软，意味着美国经济在第二季度末失去了部分增长动能，但总体而言该数据符合美联储对经济的预期，且6月核心PCE物价指数年率上涨1.3%，表明通胀压力仍处于良性阶段。
　　
　　与此同时，美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，美国7月ISM制造业指数跌至52.7，预期53.5，前值53.5。美国制造业增速小幅趋缓，表明该国的制造业增长有所降温。
　　
　　而作为就业报告的前瞻指标之一，美国7月制造业就业指数跌至52.7。同时进口分项指数触及一年来最低52.0。
　　
　　然而，尽管上述数据均不及预期，但一些分析师依旧看好美联储在9月份加息。
　　
　　投行Jefferies表示，相较于6月份，美国7月份ISM制造业指数数据“令人失望”，但仍高于年迄今的平均月度数据。预计美国制造业将以缓慢且不均衡的速度改善。
　　
　　凯投宏观则认为，ISM制造业指数公布后仍然看好美联储在9月份加息，并指出，美国7月份ISM制造业指数走低，仍然与GDP折合年率增长超过2%一致。
　　
　　大宗商品再崩盘 黄金难以独善其身
　　
　　受美联储加息预期升温以及美元走强的影响，大宗商品市场周一(8月3日)再度全线下跌，追踪能源、金属和农产品表现的彭博大宗商品指数连跌三天，创2002年2月以来最低。布伦特油价自1月份以来首次跌破50美元并进入熊市，国际金价逼近5年低点，而铜价也抵达熊市边缘；其它基本金属和贵金属同向走低。
　　
　　周一跌势最凶猛的无疑要属原油。国际油价当天大跌逾5%，并刷新今年1月来最低水平，指标布伦特原油跌至每桶50美元以下，因中国制造业活动疲弱令商品市场抛售加剧。由于油价的下跌拉低通胀，而在缺乏通胀的环境下跌黄金通常难有良好的表现。
　　
　　金属方面，COMEX期金周一下跌0.5%，收盘价接近逾5年来最低水平；期银下跌1.6%，至14.51美元/盎司，为7月15日来最大日跌幅；铂金期货下跌1.8%，至967.10美元/盎司；钯金期货下跌1.3%，至603.20美元/盎司。
　　
　　同时，伦敦铜价周一跌至六年低点，接近熊市，之前中国这一全球最大的金属消费国的制造业活动减弱。伦敦镍领跌工业金属，一度下跌多达3.4%；铝下跌多达1%，至2009年7月份以来低点。彭博工业金属分类指数下探2009年4月份以来最低水平
　　
　　据华尔街日报周一(8月3日)报道，大宗商品价格再度下挫，追踪一篮子大宗商品价格表现的S&P GSCI Total Return Index创下2008年11月份以来的最大单月跌幅，这使得已持续一年的大宗商品跌势进一步加深，几乎没有观察人士预计这一局面会出现缓解。
　　
　　上周五(7月24日)美国商品期货交易委员会(CFTC)报告显示，对冲基金和其它基金经理对美国原油看涨押注降至五年最低，同时他们的黄金持仓至少十年来首次变成净空头。他们重申预期铜价下跌。
　　
　　大宗商品市场的投资者面对着中国经济放缓、全球经济低迷以及美联储上调利率前景的威胁。此外，美元的升值也给原材料价格带来压力。美国收紧货币政策的预期推动美元今年夏天走高。
　　
　　大宗商品价格承压的另一个原因是很多原材料供过于求。美国以外的大豆种植企业或者煤矿都选择维持产量不减，因为这些国家的本币疲弱使这些企业能够将成本维持在较低水平，而美元走强则意味着他们在价格下降的情况下，仍能实现更多利润。
　　
　　高盛重申金价可能破千
　　
　　国际顶级投行高盛集团(Goldman Sachs)周一重申看空金价言论，并称黄金最糟糕的阶段还未到来，金价有跌破每盎司1000美元的风险。
　　
　　Currie指出，“美元前景越发光明，再加上资产贬值风险开始消退，把黄金用作一种替代美元的资产越来越不重要。在这种环境下，风险显然偏向下行，还有一种可能性，就是金价今年跌破1000美元。”
　　
　　事实上Currie不是唯一的唱空者。荷兰银行的Georgette Boele和法国兴业银行的Robin Bhar都称，金价到12月份将接近1000美元。基金经理的净黄金多头头寸规模为2006年美国政府数据有记录以来的最低水平。
　　
　　花旗集团(Citi)分析团队周一(8月3日)表示，9月FOMC会议将会是美联储加息的基准时间。美国7月和8月非农就业数据将会是美联储加息决定的关键支持。黄金将会在今后数季度内测试1000至1025美元区间。
　　
　　另外，黄金价格近期大幅下跌，导致黄金信托基金产品资金出现大量外流。周一(8月3日)公布的数据显示，世界最大的黄金ETP产品SPRD黄金7月下滑38.74吨至672.7吨。目前该ETF基金储备已经达到自2008年以来的最低水平。
　　
　　鉴于黄金ETF目前市场情绪异常低落，一些分析师认为黄金ETF市场很难在近期内复苏。RJOFutures分析师Phillip Streible表示，黄金将会继续走低，这将会使更多的投资者远离黄金ETF市场。
　　
　　Streible表示，美联储加息将会导致股市担惊受怕的投资者们重新回到黄金和黄金ETF市场，利用黄金多元化他们的投资组合，以此规避一定风险。
　　
　　不过东京三菱日联银行(Mitsubishi)分析师周一(8月3日)指出，美国7月金币银币的销量表现强劲，显示贵金属仍然存在一定购买意愿。
　　
　　三菱分析师表示，美国铸币厂数据显示美国鹰头金币销量在7月大幅上涨，同时，美国鹰头银币销量也表现异常强劲。美国鹰头银币上周恢复销售，因此前需求过于火爆，银币一度销售一空，有三个礼拜出现断货现象。