黄金惨遭美国初请击坠 美联储或圆9月加息美梦

　　国际现货黄金周五(7月24日)亚市盘初继续在1090美元下方盘整。周四(7月23日)因美国初请失业金以及其他经济数据均表现靓丽，打压金价转涨为跌，并再度下探1087美元附近的逾5年低位。随着美联储下周即将召开7月议息会议，不少投行都预测近期强劲的数据将提高其在9月加息的概率。但IMF则警告称，美元强势可能为其他国家带来溢价风险，敦促美联储推迟加息。
　　
　　美国初请创40年来最佳 金价再遭沉重打击
　　
　　美国上周季调后初请失业金人数远低于市场预期，且创下1973年以来的最低水平，继续化解7月初可能与年中工厂关停以及学校暑假相关的猛增。今天的报告表明，美国的就业市场依然处于强劲复苏的态势。
　　
　　美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国7月18日季调后初请失业金人数骤减2.6万至25.5万，预期28.0万，前值28.1万。
　　
　　华尔街日报评论称，美国当周初请失业金人数大幅低于预期，且创下40年来最低水平，尽管因7月份美国汽车厂商都会暂时关闭进行设备更新，因此通常初请数据波动性可能较大，但近来数据却持续表现靓丽，仍显示美国劳动力市场正强劲复苏。
　　
　　与此同时，美国芝加哥联储(Federal Reserve Bank of Chicago)周四(7月23日)公布的数据显示，6月芝加哥联储全国活动指劲增，创下去年12月以来最高，表明世界第一大经济体的经济活动复苏二季度末呈现加速反弹迹象。
　　
　　美国谘商会(Conference Board)周四(7月23日)发布报告称，美国6月领先指标月率增长0.6%，预期增长0.3%，主要缘于处于历史低位的借贷成本，以及楼市反弹提振经济增长。
　　
　　另外，周四(7月23日)数据显示，美国13个主要城市的房租增长水平达到两位数。作为此前CPI数据增长的主要贡献部分，房租增长使CPI未来数据预期提高，为通胀水平提供稳定支撑。
　　
　　彭博经济学家称，公寓库存量持续收紧几乎不会给租户带来任何安慰；然而，这应当会允许美联储朝加息迈进，因劳工市场数据决定了加息前景。
　　
　　在美国一系列经济数据公布后，美元短线跳涨至97.39，试图冲击日内高点97.51。而国际金价则再度走低，并一度触及1087.20美元/盎司。
　　
　　道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示：“如果你认为美联储可能在9月或者12月升息，那么其实际的影响可能比预料的更大。”他认为，没有足够的通胀来吸引黄金被买盘，
　　
　　周五晚间美国方面还将公布6月新屋销售数据，料将给予有关美联储加息时机的进一步指引。
　　
　　靓丽数据接踵而至 美联储9月加息板上钉钉？
　　
　　美联储下周(7月28日)至周三(7月29日)为期两日的货币政策会议上，但7月会议不会有新闻发布会、点状图和经济预测，意味着FOMC声明将让市场陷入一场令人窒息的对鹰派程度的猜测之中。
　　
　　圣路易斯联储行长James Bullard在7月20日接受Fox BusinessNetwork采访时表示，美联储9月份加息的可能性超过50%；旧金山联储行长John Williams曾表示“每次FOMC会议都有可能性”。芝加哥联储行长Charles Evans呼吁在2016年中采取行动。
　　
　　瑞银集团(UBS)表示，预计美联储会宣布经济活动继续扩张，以及劳动力市场指标显示松弛状况继续消退。这将让美联储保持在9月份首次加息的步伐。
　　
　　美银美林(BofA )称，只要劳动力市场/增长复苏维持在当前轨道，美联储仍很可能在9月份开始首次加息。
　　
　　三菱日联指出，美国首次申领失业救济数据“非凡”，对非农就业数据“非常正面”。美联储在9月份加息25个基点的可能性“超过60%”。如今预计7月份非农就业人数增加23.9万。
　　
　　Jefferies首席金融经济学家McCarthy认为，美联储7月华盛顿的会议可能会拿出大量时间讨论在充分就业/通胀这两个目标方面是否已经取得充分进步。预计会议很大程度上集中在何时加息问题上。
　　
　　McCarthy表示，7月政策声明应当与6月份变动不大，除了可能指出住房市场进一步好转、就业市场松弛有所消失以及消费者支出依然不稳定。如果美联储9月份加息，“从现在到9月份这段时间需要发生数不清的变化，坦率地说时间不够”。他认为12月份加息可能性最大。
　　
　　德意志银行首席美国经济学家Joseph LaVorgna：如果美联储在9月份启动9年多来的首次加息，那么它需要在下周的政策声明或者7月份的会议纪要中“至少轻微地”为这种可能性“打开大门”。
　　
　　LaVorgna预计，7月政策声明几乎不会有变化，除了可能指出“通胀更加喜忧参半，经济看起来更好”。他预计7月份会议将是9月份会议的“占位符”。如果美联储在9月份不采取行动，市场流动性下降以及波动加大的前景将带来直到2016年初才首次加息的风险。
　　
　　道明证券美国利率和经济研究主管Eric Green周三(7月22日)在报告中称，9月是“最可能”升息的时间点。7月的FOMC声明将被设计成让“市场进一步轻微朝着这个方向迈进”。
　　
　　摩根士丹利经济学家Ellen Zentner和Ted Wieseman周一(7月20日)在报告中写道，预计美联储将在今年12月份开始加息，但美元仍是最大的不确定因素。
　　
　　IMF警告美元强劲对其他国家造成溢出风险
　　
　　国际货币基金组织(IMF)周四(7月23日)发出警告，由于美国与其他主要经济体货币政策差距拉大而导致的美元进一步升值，可能对其他国家产生严重负面影响。其重申美联储应当推迟加息。
　　
　　IMF在年度溢出影响报告中称，油价降低、欧洲和日本扩大货币刺激，以及美国和英国的升息预期等因素造成了“溢出影响很大”的环境。
　　
　　尽管目前新兴市场还基本没有出现压力的迹象，但高债务水平也可能制造麻烦。以往美元走强时，新兴市场出现过资本外流和货币贬值问题。
　　
　　另外，发达经济体也躲不过溢出效应的影响。报告称，预期中的美国升息，不仅推高美元兑欧元的汇价，而且也会拉高欧元区的利率。分析师们预测美国在9月升息。
　　
　　欧元区的资产购买计划可能给美国长债收益率施加下行压力，破坏美联储(Fed)撤回刺激政策的行动。自2014年初以来，欧元区对美国的溢出效应“尤其巨大”。
　　
　　报告指出，如果总债务水平较高，而且其中的外汇债务比例较大，新兴市场的脆弱性就更加严重，并称智利、匈牙利、马来西亚、波兰、土耳其和泰国可能出现问题。
　　
　　黄金空军气焰嚣张 金价下跌因实物需求升温
　　
　　眼下以高盛为首的一大波国际投行均看空金价至1000美元，但也有少数认为金价已经触底，未来很可能反弹至1200美元上方。另一方面，近期金价的暴跌再度引发实物需求升温的趋势。
　　
　　国际顶级投行高盛(Goldman Sachs)商品研究员Jeffrey Currie周二(7月21日)表示，眼下黄金最糟糕的时刻还没有带来，金价今年料跌破1000美元/盎司，为2009年来首次。该行之前认为年底金价将跌至1050美元/盎司。
　　
　　法国巴黎银行(BNP Paribas)认为，金价可能会下跌至1000美元/盎司的水平，金价如果回升至1150美元/盎司的水平将是卖盘机会。
　　
　　荷兰银行认为，他们认为黄金价格在今年年末将会下跌至1000美元/盎司水平，而在2016年底则将会降至800美元/盎司水平。
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)周四发布报告称，金价在最差预期情境中或跌至800美元/盎司，黄金进入最差情境的前提是中国股市再度回调、美国加息周期开始、央行出售储备。
　　
　　不过，凯投宏观分析师周四表示，在最坏的可能情况中，黄金将会跌至850美元/盎司，但这需要美元比现在水平上涨大约20%。凯投宏观认为市场高估了美联储加息对黄金的影响，黄金在年末仍可能回到1200美元水平。
　　
　　周四SPDR黄金ETF的持有量连续第六个交易日下跌，总持有量跌至684.63吨，是2008年9月以来的最低水平。
　　
　　另一方面，黄金价格近期暴跌已经引发世界各地金条以及黄金首饰等需求受到价格下降影响提升。周四(7月23日)美国铸币厂数据显示，继本月银币受到意外上涨的需求影响销售一空之后，美国鹰牌一盎司金币在本月已经累计售出11万枚。相比之下，5月金币销售量仅为21500枚，6月销量也只有76000枚。在仍然还有一周才到月末的情况下，金币销量已经超过两年来最高水平。
　　
　　在印度方面，夏季印度农场主通常都会抛售金条投资农作物生产。但近期的黄金价格下跌已经吸引印度富裕的农场主们提高黄金持有量。
　　
　　中国方面，在中国股市出现崩盘之后，投资者们已经开始寻求购买黄金进行避险，而近期金价暴跌也使中国投资者对于黄金的偏好不断提高。
　　
　　据香港的黄金珠宝零售商们表示，股市下跌导致投资者涌入黄金市场，这使黄金贴水上翻了一番。而黄金珠宝的销售额也增长了20%到30%。