黄金“暴跌因子”核裂变，两机构曾给“神一样”的预测

　　周二(7月21日)亚市早盘，国际现货黄金持坚于1100美元/盎司关口一线，昨日黄金“闪崩”式暴跌，因六大“暴跌因子”核裂变，并带动大宗商品价格全线下挫至近13年低位。经过一天的总结和概况，交易商和分析师一致认为，黄金此次暴跌并非“乌龙指”或技术故障之类的因素，而是投机的高频交易及止损卖盘被触发所致。
　　
　　而对于这种暴跌行情，两大机构实际上近日曾给出了“神一样”的预测。
　　
　　TradingAnalysis公司创始人、著名技术分析师Todd Gordon上周五(7月17日)就曾“神一样”地预测，黄金可能“即将发生重大破位”并跌至800美元/盎司上方附近。
　　
　　高盛此话果然印验：看空金价至1100下方，且认为中国不能能成为黄金救世主。
　　
　　高盛集团(Goldman Sachs)周一(7月20日)指出，中国央行增持黄金储备难以拯救金价，生产成本下降、全球通缩以及美元升值是黄金下跌的主要推动力。“十年大宗商品产能投资之后，成本通缩和大宗商品价格下跌；美国增长轨道依然强于世界其他地区，强化美元升值；新兴市场去杠杆以实现更为均衡的增长环境，原因是过去十年的经济繁荣造成了严重的宏观失衡和债务问题，比如中国。”高盛重申黄金12个月目标价为1050美元/盎司。
　　
　　黄金断崖暴跌，大宗商品价格近十三年低位
　　
　　周一现货黄金短线一度暴跌近50美元，跌幅达4.2%，击穿1100美元关键关口，创下1087美元/盎司的逾五年新低。现货白银价格跌至2014年12月1日来最低，跌幅逾2%。在黄金的带领下，大宗商品价格接近13年新低，因美元再度走强至3个月高位。彭博统计的大宗商品综合指数周一跌近1%，为连续第五天下跌，接近2002年6月以来的最低位。其中，铜价本月创六年新低，原油价格近日创3个月新低。
　　
　　上海黄金交易所周一开盘后不久，在一分钟内出现了一波卖出指令，使交投最活跃的美国期金合约急跌48美元，至2010年2月以来最低水平1080美元/盎司。在两分钟的时间里，估计有33吨、价值13亿美元的黄金在上海和纽约金市易手。
　　
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　　据毫秒级交易数据提供商Nanex的资料，由于卖盘过重，芝加哥商业交易所(CME)所谓的“熔断机制”前所未有地启动了两次。
　　
　　澳新银行(ANZ)分析师Victor Thianpiriya表示：“我认为与‘乌龙指’无关，因为似乎是在纽约商业交易所(COMEX)和上海黄金交易所同时发生的，而且都是在流动性较低的情况下出现了大单，从数额和时机来看都有投机性卖盘的特征。”上金所两分钟内卖出大约5吨黄金，通常全天交易量也就25吨。此外，Thianpiriya强调，“无法确定”金价周一暴跌的原因。
　　
　　抛售黄金六个因子7月20日“核裂变”
　　
　　1、中国官方购买黄金状态仍健康，但规模没有预期那么大……所以，抛售黄金！
　　
　　2、美联储将加息(80%受访经济学家料FED 9月加息)，且加息周期不会止于一次加息……所以，抛售黄金！
　　
　　3、由于周一(7月20日)日本休市，亚洲市场缺乏流动性，稀薄流动性夸大行情。
　　
　　4、随着希腊退欧潜在风险消除，对黄金的避险需求也消失(虽然避险资金此前没有太多进入黄金市场)……所以，抛售黄金！
　　
　　5、当通胀风险根本不存在的时候，谁还需要黄金来对冲通胀风险？看看近期原油价格的暴跌情况……所以，抛售黄金！
　　
　　6、美元指数触及三个月高位，使美元计价黄金对持有其他货币的投资者而言更昂贵……所以，抛售黄金！
　　
　　这六大理由中，只有第三条理由属于较短暂的，其它五大“抛售因子”可能会在市场延续“核裂变”。
　　
　　GoldForecaster.com的创始人和主要撰稿人Julian Phillips认为，“在传统消费大国印度处于他们的夏季‘市场低迷期’，发达国家普遍考虑利率朝上行方向变化的趋势之际，再加上更强势的美元，投机交易者们发现了一个发起做空攻势的好机会。”
　　
　　法国兴业银行的分析师Robin Bhar说，“这只是一小撮空头抛售，交易的另一端没有人接盘。”
　　
　　美国合众银行财富管理公司驻西雅图的高级投资策略师Rob Haworth表示，贵金属市场出现了一些“投降式抛售”，因为投资者认为联储将在9月加息。
　　
　　最新一轮抛售覆盖的范围很广，将凸显出金市前景正在逐步恶化，因美元走强，且投资者为美联储近10年来首次升息作准备。
　　
　　凯投宏观的大宗商品经济学家Simona Gambarini在周一的客户报告中写道，“对黄金的投资者而言，情绪目前来说是极度负面的。”
　　
　　机构齐看空，黄金下跌目标在1000美元/盎司？？
　　
　　法国巴黎银行(BNP PARIS)技术分析师Nicolas Ganne周一(7月20日)报告称，既然黄金价格已跌破支撑位1150美元，最大的可能性是进一步下跌至1050美元，也“有可能”至1000美元。黄金一旦反弹接近阻力位1150美元就应卖出。
　　
　　花旗研究机构(Citi Research)表示，由于市场对美联储升息的预期变得更高，因此黄金ETF的流出还将会继续。总体而言，避险需求被美元的强劲和对美联储升息的预期所大幅掩盖。我们预计黄金ETF的流出会在接下去几个月随着美联储升息的临近而内加剧。
　　
　　澳新银行(ANZ)分析师Victor Thianpiriya表示，黄金市场显然是有下行动能，预计短期金价在1100美元/盎司左右，但可能进一步下行测试更低水平甚至维持在低水平。目前金价的下行支撑在1085和1050美元/盎司。
　　
　　瑞银集团(UBS)分析师指出，“我们不认为黄金价格在很长一段时间内会在1100美元下方波动。但是目前从此水平出现的反弹也受到上方阻力拦截。黄金价格将会继续在目前水平宽幅震荡。而在9月美联储FOMC会议之前，这种震荡将会继续延续。”
　　
　　鉴于目前的市场情况，瑞银将会暂时退出市场保持观望，等到价格稳定之后再进入市场。瑞银认为夏季相对较小的交易量将会使价格难以预估，在黄金多头尝试重新鼓起勇气买入黄金之前，市场需要一段时间盘整来稳定情绪。
　　
　　巴克莱银行(Barclays)分析师周一(7月20日)表示，黄金跌破1100美元并继续向1000美元/盎司的水平移动时，大部分黄金相关产品如信托基金等将会亏损，这将会导致这些黄金先关产品被抛售，届时黄金价格将会继续受到下行压力影响。金价低于1100将会导致黄金生产难以达到收支平衡，这将会随之引起黄金生产减少，矿企将会进一步削减开支减少产量。而产量降低将会对黄金价格产生一定支撑。然而，尽管近期黄金价格受影响走弱，但整体趋势继续走弱或者强势反弹的可能性都不是很大，黄金将会继续在目前水平交投，但进一步波动的可能性将会继续保持存在。