黄金1180天秤或已偏向空头 多头若再失足恐遭遇不测

　　周一(6月15日)欧洲时段盘中，现货黄金扩大跌幅至1176.65，刷新日内低位。金价日内最高触及1186.20。4小时图上，MACD指标绿色动能柱再度显示出扩张态势。RSI相对强弱指标下行至40下方，暗示金价短期风险为中性偏跌。从基本面上黄金多空双方可谓是各有千秋，但本周黄金可能经历“火一般的洗礼”，黄金能否浴火重生关键看本周美元走势以及美联储FOMC会议如何设阵布局了！
　　
　　希腊债务谈判无果 退欧风险陡增
　　
　　周日(6月14日)为打破希腊与其国际债权人之间僵局的谈判无果而终，欧洲领导人对希腊顽固的态度大为不满，该国正一步步滑向债务违约，危及它在欧元区中的前途。不过，这也刺激黄金市场的避险情绪有所升温，并在一定程度上给予金价支撑。
　　
　　欧盟(EU)官员周末把谈判破裂的责任推到希腊头上，声称该国没有提出任何新东西以获得所需资金。但希腊方面反驳称，仍愿意谈判，但欧盟与IMF官员称未授权继续谈判。希腊政府坚称，绝不会对进一步削减养老金与薪资的要求让步。
　　
　　一名接近谈判的人士表示，“这非常令人失望和沮丧。这是弥合我们分歧的最后努力，但分歧太大了。可以讨论分歧，但这个分歧宽如海洋。”
　　
　　在进行上述所谓的最后努力之后，欧盟执委会表示，欧元区财长将在本周四(6月18日)开会时讨论这个问题。然而，达成技术性协议的可能性不大，成员国财长们可能不得不针对希腊在欧元区的成员国地位作出政治性决定。
　　
　　眼下希腊正急需资金，帮助其在本月底前偿还国际货币基金组织(IMF)的16亿欧元。
　　
　　希腊若是无力偿还IMF贷款，将会造成深远的影响。欧洲央行或许必须暂停支撑希腊银行业的紧急放款。焦躁不安的储户已大举从希腊各银行提领存款。
　　
　　希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)周末暗示，他愿意作出令人不快的让步，以确保和国际债权人达成协议，惟前提是能够换取债务减免，但这是德国方面拒绝赞同的事。
　　
　　希腊政府发言人塞克拉瑞迪斯(Gabriel Sakellaridis)称，“政府寻求的解决办法将包括有减免债务、较低的初步预算盈余、不减薪和下调养老金，以及投资计划和重振经济。”
　　
　　希腊债务的主要债主是德国，在希腊2400亿欧元纾困金中，德国是最大的出资者。一旦德国总理默克尔接受这样的提议，那么这笔借款将有去无回，这势必会引起德国政治家和纳税人的不满。
　　
　　希腊财政部长瓦鲁法基斯上周六(6月13日)建议称，欧洲稳定机制(ESM)应向希腊提供新的30年期贷款，这样其可以回购欧洲央行持有的270亿欧元希腊国债。这将使希腊有能力向欧洲央行支付7月和8月到期的总计67亿欧元贷款，并延长其余贷款的还款时间。
　　
　　同时瓦鲁法基斯还表示，希腊认为欧洲各国最终不会让该国脱离欧元区，因希腊正努力与债权人达成现金换改革的协议。
　　
　　股市泡沫隐患渐现 资金或重返金市
　　
　　法国外贸银行(Natixis)称，中国股市存在泡沫破灭风险，长期而言对黄金市场是有利的。
　　
　　法国外贸银行称，由于目前中国股市大涨，投资者们对黄金的兴趣有所减弱，亚洲地区的实物黄金需求受到很大影响。不过法国外贸银行(Natixis)的贵金属分析师Bernard Dahdah认为，股市会进入泡沫中，而资金会重新回到黄金市场中。
　　
　　据世界黄金协会(WGC)数据显示，一季度中国的黄金需求为272.9吨，同比下降7%，不过比起五年平均水平的231.9吨还是有所增加。
　　
　　Dahdah指出，在过去一年中，股市上涨接近150%，使得黄金难以竞争。
　　
　　但他表示：“如果一些企业IPO失败，或者一两家大公司违约，中国股市估值大幅下降也不会太让人吃惊。黄金届时就会成为中国投资者们更青睐的东西。”
　　
　　除了中国，Dahdah认为，全球的股市上涨都影响了黄金的需求。
　　
　　Dahdah还称，西方市场而言，由于美联储QE的结束，因此股市有修正的风险。“在这样的情况下，金价可能会突破目前区域，在这样一个股市下行债券收益率上升的环境中获益。”
　　
　　美国经济二季度回暖 Fed九月加息声音渐涨
　　
　　上周公布的一系列美国经济数据均十分强劲，在美国5月零售数据向好之后，上周五(6月12日)的美国5月PPI以及消费者信心数据又再度为经济注入强心剂，表明在第二季度初增长迟缓后，该国经济开始重拾动能。然而，这却对金价构成了负面的影响，导致上周五收跌，且一度下探1176.55美元/盎司。
　　
　　美国密歇根大学上周五(6月12日)公布的数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值升至94.6，预期91.5，终值90.7。
　　
　　同时，美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国5月PPI月率增长0.5%，预期增长0.4%，前值下跌0.4%。而作为美联储最为看重的通胀指标，美国4月个人消费支出物价指数年率增长0.1%，4月核心PCE物价指数年率增长1.2%，出现企稳改善现象。
　　
　　道明证券策略师Millan Mulraine称，能源价格上涨推高了总体PPI指数，说明之前油价下跌的影响开始减弱。预计本周四公布的美国消费者价格指数(CPI)将有相应反弹。不过，核心PPI低迷说明潜在通胀压力依然疲软。
　　
　　随着通胀回升势头改善，美联储内部针对何时升息的分歧可能会缩小。美国劳工部将在下周四(6月18日)公布5月CPI报告，市场需要加以关注。
　　
　　随着美国经济数据全面开花，市场也逐渐增强了关于美联储于今年下半年加息预期。
　　
　　本周二(6月16日)适逢美联储(Fed)为期两天的FOMC货币政策会议。目前市场普遍预期本次会议将维持利率不变，而焦点放在经济预估以及所谓的决策者“点阵图”身上，以寻找联储近十年来首次升息时间点的明确讯息。
　　
　　与此同时，美联储主席耶伦(Jannet Yellen)在会后举行的新闻发布会也将是关注的重点，市场将密切观察她的措辞是否有任何细微的调整。
　　
　　对市场人士而言，在美联储公布决议后，主席耶伦的措辞是否有任何细微的调整，将是关注重点。Investec首席分析师Philip Shaw表示：“鉴于这是一场记者会，就沟通方面来说，我们仍认为周三将相当重要。”
　　
　　市场定价情况显示，6月加息在3个月还是切实风险，但现在主流观点为会在9月开始加息，并在年底前再升一次。
　　
　　加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)的Tom Porcelli指出：“我们认为美联储不会明确提到9月，但他们将重申会视数据情况而定，并认可如果数据保持良好，今年加息是有可能的。”
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Tom Price表示：“近期美元走强使得黄金市场承压，我们预计，由于等待美联储升息，市场可能延续此种表现。”他认为美联储升息时间一旦确定，市场短期内会有一些缓解。
　　
　　Price表示：“如果金价触及到1100美元/盎司的水平，那么黄金零售需求会变大，但第三季度通常是比较疲软的季度，因此接下去几个月黄金市场上行有限。”
　　
　　另外，本周一(6月15日)市场迎来美国5月工业产出数据，预期在经过五个月的萎缩之后，该数据料能实现增长。而周二(6月16日)公布的美国新屋开工数据也可能显示房屋市场持续改善，更加令人确信，经济在第一季表现疲弱之后已重拾动能。
　　
　　WGC高管称美联储加息或不会引发进价大跌
　　
　　世界黄金协会(WGC)远东地区常务董事Albert Cheng周一(6月15日)表示，美联储升息可能会引发黄金市场的调整，将绝对不会是剧变。Cheng指出，目前美国利率提高的预期已经体现在金价中，尽管美元仍维持强势，但我们预计未来金价仍会反弹。同时，虽然美元短期会继续上涨，但趋势无法永远维持。
　　
　　他还称，中国和印度主导着整个亚洲中心的黄金需求，而东方市场基础结构也正在持续发展，这意味着不久之后东方将拥有更大的定价权。
　　
　　本周黄金市场情绪低迷 黄金ETF流出俨然已成惯性
　　
　　据Kitco上周五的调查结果显示，绝大多数大众投资者和专业人士都看空金价。接受调查Kitco在线调查的421位大众投资者中，75人(18%)看涨，297人(71%)看跌，49人(12%)看平。
　　
　　对专业人士的调查结果也相当确凿。接受调查的34位市场专业人士中，20位做出了回复，其5人(25%)看涨，12人(47%)看跌，3人(15%)看平。
　　
　　美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(6月12日)公布的周度报告显示，截至6月9日当周，COMEX黄金投机净多头头寸锐减24190手，至44717手；COMEX白银投机净多头头寸骤减26106手，至10494手。
　　
　　此外，黄金ETF仍在流出，表明了黄金市场情绪的持续恶化。周五SPDR黄金ETF再流出0.24吨，总持有量跌至703.98吨，刷新2008年9月以来最低持有量。
　　
　　Chang表示，“经济仍然在增长，但不会迫使美联储升息，美联储仍然会非常看重数据，黄金市场则处在等待观望的状态中。”
　　
　　Forexlive.com货币分析师Adam Button表示：“美联储将重申其鹰派基调，甚至可能将7月加息摆到桌面上，这将令黄金严重承压，而美元将受到提振。”
　　
　　不过，Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day指出，由于经济形势的不确定性，近期金价过度下跌。他表示每个人都希望欧洲将继续扩展，但“突然震惊”的风险依然存在，因此近期黄金出乎意料的上行可能性比下行可能性要大。
　　
　　法国外贸银行(Natixis)的分析师Bernard Dahdah表示：“越接近美国升息的预期，金价就会越低。9月之前金价还有更多下跌的空间，届时第一次升息可能会到来。”
　　
　　黄金后市分析：空头或已占上风 短线或迎来方向突破
　　
　　黄金自1163低位反弹以来，单日波幅逐渐收窄。当前金价僵持在1180下方，就目前走势来看，多空双方仍在暗地较量，但空头可能已经占据上风。
　　
　　技术面上看，日线级别上，MACD绿色动能柱收缩殆尽，双线接近粘合，整体风险转为中性，但在收复1187以及1198美元/盎司前，尚缺乏进一步的反弹动能。4H线级别上，近期金价正形成一个1180-1187美元/盎司的三角区，指标也呈现中性水平，需等待破位后才可辨明方向。目前金价的初步阻力在1187/88及1192美元/盎司，进一步阻力在1198/1200、1212/15、1225以及1232美元/盎司。下行方面，初步支撑位于1182/81以及1176/77美元/盎司，进一步支撑在1166/64、1155、1143以及1132美元/盎司。
　　
　　香港永丰金融集团周一(6月15日)在报告中表示，上周黄金结束了连续三周的下跌，出现了小幅回升。上周前三个交易日中金价有持续的上涨，但后两个交易日金价回落，维持在1190美元/盎司下方盘整。
　　
　　上周五公布的PPI等数据表现强劲，再度削弱了黄金的避险保值需求。不过美元指数已经下跌两周了，并且还有希腊局势等为黄金市场提供支撑。
　　
　　永丰表示，技术面而言，1160美元/盎司水平有很强的支撑，但金价仍然在下行通道中。
　　
　　加拿大丰业银行(Scotiabank)在当地时间周五(6月12日)报告中写道，从技术面上来看，黄金最终收于1180美元/盎司水平，较之上周五(6月12日)收盘价高出10美元。从周线图上来看，黄金上周收出倒锥子线，总算结束连续三周收跌尴尬境地。在黄金上周刷新近12周低位1163水平后，我们认为黄金短线出现企稳。支撑位于1163/1170，阻力位于1192/1197。
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)周一(6月15日)表示，鉴于三季度季节性疲软的因素，预计未来几个月金价很难持续走高。随着金价之后逐步跌向1100美元/盎司，可能引发零售黄金需求走强。
　　
　　国外网站DailyFX分析师Ilya Spivak撰文称，金价位于1200关口下方踏浪下行。若金价跌破1175.79(23.6%斐波拉契回撤位)，则可能进一步下行测试1165.62支撑。相反，若金价收复1182.06(14.6%回撤位)，则可进一步看向1192.23(6月10日高位)。
　　
　　北京时间17:40，现货黄金报1177.37美元/盎司。