欧洲央行QE核弹引爆倒计时 欧元和黄金或就此分道扬镳

　　日本央行(BOE)周三(1月21日)维持货币政策不变，并未扩大宽松规模，这也令市场颇感失望，美元/日元随后出现获利了结迹象。投资者也将目光都转向了本周四的欧洲央行货币政策会议上，市场对于欧银宣布QE计划的预期也升至顶峰。欧元面临“灭顶之灾”的危险，而黄金日内突破1300暗示多头已蓄势待发，欧元和黄金或将就此分道扬镳。
　　
　　日本央行意外按兵不动 英加央行轮番登台
　　
　　日本央行(BOJ)周三宣布维持大规模货币刺激政策不变，并扩大贷款计划规模，旨在鼓励银行业增加放贷，显示出央行实现2%通胀率目标的决心。央行决定维持承诺，通过购买政府债和风险资产，以每年80万亿日元的速度扩大基础货币的规模。
　　
　　央行行长黑田东彦在稍后的新闻发布会上表示，日本总体宏观经济循环保持不变，经济继续保持温和复苏的趋势。
　　
　　对于市场最为担心的通胀问题，黑田称，“从长期看，整体通胀预期似乎上升。不过，基础CPI趋势前景未变，2015/16财年的CPI年增幅可能下降。消费者通胀可能暂时放缓，反映出能源价格下跌的影响。”
　　
　　他说道：“日本央行将评估经济和物价面临的上档与下档风险，并做出相应的政策调。只要是为了稳定实现2%的通胀目标，日本央行将继续推行质化和量化宽松(QQE)。”
　　
　　他强调：“我并不是说2%的通胀目标要到进入2016财年后才能实现。如果我们认为实现通胀目标有困难，将毫不犹豫的调整政策。”
　　
　　央行宣布维持宽松规模不变之后，美元/日元多头出现获利盘兑现迹象，汇价自118水平上方加速下行，最低触及117.35，将昨日的升幅尽数回吐。
　　
　　摩根大通经济学家足立正道称，“黑田东彦将面临扩大刺激规模的压力。在经济料将复苏而通胀因油价因素放缓之际，他与市场参与者的沟通肯定会越来越难。”
　　
　　稍后的北京时间17:30，英国央行(BOE)将公布1月7-8日货币政策委员会会议纪录，英镑/美元能否延续近期的反弹走势将取决于央行对于加息的最新态度。
　　
　　就在本周二，英国广播公司(BBC)报道称，英国央行行长卡尼称若有必要应对低通胀率，该央行将推迟升息，而不是启动新一轮国债购买计划。报道称，卡尼称“若有必要，将在稍长时间内维持利率在目前的纪录低点加以防范”,“而不是通过量化宽松印更多的钞票。”
　　
　　英镑/美元本周来震荡反弹，汇价一度上探测试1.5200关口，日线级别上MACD初步形成金*，多头有反攻的迹象。如果英国央行放出不急于升息的信号，恐将英镑的反弹“扼杀于摇篮之中”；反之，如果纪要显示，支持升息的MPC委员人数增加，英镑/美元有望进一步上行。
　　
　　晚间23:30，加拿大央行将公布利率决议。油价的大跌恐将严重拖累加拿大经济，市场将关注加拿大央行是否会给出降息的信号。
　　
　　欧洲央行QE核弹引爆倒计时 市场“屏息以待”
　　
　　日本央行维持宽松不变，这也令市场感到有些失望，投资者们纷纷将目光都转向了本周四的欧洲央行货币政策会议上，市场对于欧银宣布QE计划的预期也升至顶峰。
　　
　　目前来看，几乎所有人都预期欧洲央行(ECB)周四将宣布全面推行量化宽松(QE)，就连法国总统奥朗德(FrancoisHollande)周一也向商界领袖表示，讨论已久的买进主权公债行动中将成为事实。
　　
　　最新的路透调查显示，市场预期欧洲央行宣布买债规模将达6000亿欧元，分析师更预期实施QE的机率达90%。
　　
　　汇丰银行(HSBC)东京一主管Shuji Shirota说道：“欧洲央行是本周最大的焦点所在。我们一开始预期会在3月行动，但现在预期会在本周。”
　　
　　既然QE计划已经成为众望所归的，欧洲央行的哪些举措又会给金融市场带来“意外的惊喜”？
　　
　　一.QE的规模是否会超出市场的预期
　　
　　当前市场对于欧洲央行QE计划的规模预期中值为5000-6000亿欧元，不过也有投行预计欧洲央行可能会亮出1万亿欧元的大手笔。
　　
　　瑞银经济学家Reinhard Cluse就预计，欧洲央行资产购买的规模或将达到惊人的1万亿欧元。
　　
　　法国兴业银行(Societe Generale)策略师Kit Juckes则表示：“欧洲央行QE规模必须超过5000亿欧元，才会让外汇市场感到‘意外’，而各界对于‘拙劣QE’(也就是由各国、而非欧元区层级承担风险)的讨论也相当充分，足以暗示周四将难以找到欧元的新利空。”
　　
　　如果QE的规模达到7500-10000亿欧元或者更高，这或将给市场带来“惊喜”，将意味着欧洲央行管理委员会倾向于将其资产规模扩张至最初宣布的3万亿欧元目标之上，欧元/美元恐遭遇“灭顶之灾”。
　　
　　二.欧洲央行是否会购买希腊国债
　　
　　市场对于希腊是否会参与QE仍未有定论，这实在是个棘手的问题，因为该国即将于本周末举行大选。
　　
　　有市场分析师揣测希腊周日选举将会导致希腊与金主重新进行债务协商，而这最终可能导致希腊违约、或者是欧元区“分崩离析”。
　　
　　三.欧元区各国是否愿意分摊风险
　　
　　有消息称，欧洲央行QE的一个选项就是各国央行购买本国公债，自行承担本国的风险。不过，欧元区各国对于这一方案分歧巨大。
　　
　　爱尔兰财长努南(Michael Noonan)就表示，让各国央行购买本国国债将会是不起作用的。
　　
　　野村国际(Nomura)驻伦敦资深经济学家Nick Matthews说：“如果欧元区各国不能分摊风险，这会被市场解读为利空，认为货币政策欠缺单一性，可能会弄巧成拙，可是，或许妥协有其必要，把QE政策设计成管理委员会委员更能接受的方案，最好是能设定购债规模的上限。”
　　
　　重磅事件前欧元命悬一线 黄金多头蓄势待发
　　
　　欧洲央行QE虽然不太可能演变为瑞士央行“废限”的“黑天鹅事件”，但对于欧元而言却可能意味着“灭顶之灾”。
　　
　　欧元/美元日内在1.1540-90水平附近窄幅震荡，多头无力收复5日内均线，对于1.1650的近期关键阻力位置亦只能远远观望；MACD指标绿色柱状略有减弱，双线向下，短线风险仍偏于下行。
　　
　　加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank Of Commerce)的市场策略师Jeremy Stretch表示：“如果欧洲央行购债行动营造意外，那么看到欧元/美元跌破1.10是顺理成章的事。如果事实如此，那么欧美平价预期将完全摆上台面。”
　　
　　纽约梅隆央行(Bank of New York Mellon)外汇策略师Neil Mellor预计，欧元/美元6个月内将走弱至1.0700，12个月内可能最终抵达平价。
　　
　　知名外汇网站ActionForex外汇分析师指出，只要欧元/美元继续完全受阻于1.1868下方，则近期观点依旧坚持看跌。如果汇价跌破1.1458，则将延伸自1.3993以来的长期跌势，目标指向下一长期斐波那契水位1.1209。
　　
　　不过市场策略师们也强调，考虑到欧元空头头寸已经累积很重，多空力量的极端水平往往预示着行情的转向。
　　
　　东京三菱日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi)的外汇策略师Derek Halpenny表示：“如果欧银决策者果真甩出1万亿欧元豪购各类债券，那么欧元/美元的跌势将十分剧烈。但若央行行动与之相反，或者干脆选择无所作为，那么欧元的反弹同样是蔚为壮观的。”
　　
　　Halpenny称，“如果欧洲央行按兵不动，欧元将大幅走高，这也没什么好奇怪的，尤其是市场空头氛围已走到极致的环境下。不过这是极其意外的情况，理由显而易见。”
　　
　　欧元此刻惴惴不安，现货黄金多头则已经蓄势待发，黄金可能将成为欧洲央行QE计划的最大收益者之一。欧元和黄金之间的走势背离或将进一步扩大。
　　
　　日内，受到美元指数回落的推动，现货黄金一度突破1300关口，最高触及1303.20美元/盎司。刷新近四个月的高位。
　　
　　盛宝银行(Saxo Bank)的商品策略师Ole Hansen指出，黄金市场的情绪改观是比较明显的，这可以从期权市场看出，市场避险需求的增加带来了隐含波动性的增加。
　　
　　从技术上看，现货黄金日内已经突破1292-1294附近的阻力(2013年3月来跌势61.8%的斐波那契回撤位)，汇价若能守稳于该位置，则有望进一步上探测试1328/30水平，再上方则将是1345(2014年7月高位)-1350区域。