市场恐慌情绪一时难退 耶伦能否助美元涅槃重生

　　全球金融市场再度陷入剧烈波动之中，投机资本出现加速逃离股市等风险资产转投债市和黄金等避险资产的迹象，这也令美元隔夜遭遇重挫逾百点。周四(10月16日)，美元指数有所反弹，汇价最高触及85.14。在未来黄金的避险买盘可能进一步增加的情况下，市场将聚焦周五耶伦讲话能否给美元带来利好消息。
　　
　　全球市场恐慌情绪扩散 亚太和欧洲股市续跌
　　
　　受到美国经济数据表现不佳的影响，隔夜美国股市遭遇重挫，三大股指均呈现破位加速下跌的趋势，恐慌情绪有所加剧。
　　
　　道琼工业指数收跌173.45点，或1.06%，至16,141.74点；标准普尔500指数收低15.21点，或0.81%，至1,862.49点；纳指下跌11.854点，或0.28%，至4,215.317点。在9月18日触及纪录收盘高位后，标普500指数已累积下跌7.4%，年内迄今仅上扬0.8%。
　　
　　作为通胀的前瞻指标之一，美国9月生产者物价指数(PPI)意外下滑，创2013年8月以来首度走低，主要受近期持续暴跌的能源成本所影响。一旦通胀压力不复存在，美联储决策者恐怕不再急于讨论升息的问题，市场对于联储升息的预期亦有所降温。
　　
　　同时，美国2015下半年联邦基金利率期约触及合约高点。有市场分析人士指出，这反映出交易商预期美联储2015年12月前升息机率约50%。
　　
　　该市场分析人士表示，美国联邦基金利率期约显示，交易商预期美联储2015年12月前升息机率约50%，他们甚至开始预期美联储2016年第一季升息。
　　
　　美股大跌也令恐慌情绪进一步扩散。日内包括日经225指数在内的亚太股市大都收跌，欧洲股市在开盘反弹之后也迅速转跌。
　　
　　日经225指数收盘重挫2.2%，创四个半月低点；香港恒生指数周四收盘大跌1%报22900.94点；中国上证指数尾盘跳水，收盘下跌0.72%。
　　
　　欧洲各主要股指开盘有所反弹，泛欧绩优300指数一度上涨近1%，但随后抛盘不断涌现，这也令股指迅速回落。德国DAX、英国富时100和法国CAC 40等主要股指均已转跌。
　　
　　盛宝银行(Saxo Bank)的首席投资师Steen Jakobsen表示，“市场进入了恶性循环，如今坏消息让市场雪上加霜。”
　　
　　Jakobsen成，“近年来，我们习惯于根据货币政策进行交易，但现在我们必须面对实体经济的问题，对于投资者而言这绝非易事。”
　　
　　避险资产成避风港湾 欧美债市和金银倍受青睐
　　
　　美股呈现断崖式下跌，大量投机资本转而投向债市和金银等避险资产，这也令欧美国债收益率走低，黄金和白银借机反弹。
　　
　　美国国债价格周三大涨，基准10年期国债收益率创下2009年3月份以来最大下跌。德国、法国和英国等欧元区各主要国家的国债收益率也一路走低。
　　
　　美银美林(Bank of America Merrill Lynch)分析师Priya Misra及Shyam Rajan日内发布报告称，无法单纯以经济数据不佳等基本面解释周三美债走势，资金“投降式交易(capitulation)”为触发主因。
　　
　　报告指出，期货交易暴量(10年期期货达日均量的1.5倍)、欧洲美元及5年期期货的巨额交易，均指向大量的部位调整。、
　　
　　美银美林称，之前在9月份就业数据公布后收益率一直未见走升，可能吸引了更多空头部位，而这些空单在周三夺门而出；近来交易商的风险承受度偏低，也是放大价格波动的原因之一。
　　
　　除了债市，黄金和白银也成为了投机资本的避险港湾。
　　
　　现货黄金隔夜强劲反弹，金价最高一度触及1247.64，刷新近五周高位；现货白银最高升至17.73，创近三周新高。
　　
　　日内黄金在1240水平附近窄幅震荡，一方面消化部分获利盘，另一方面等待消息面的进一步指引。
　　
　　技术上看，金价沿5日均线上行，5日均线和30日均线形成金*；MACD指标红色柱状有所放大，双线向上，显示多方动能有所增强。目前来看，金价若能够守稳1240一线，则有望上探测试1260阻力。
　　
　　重挫后美元小幅反弹 明日耶伦能否“力挽狂澜”？
　　
　　受到黄金反弹和美债收益率下跌等因素的打压，美元指数昨日大跌逾百点，最低触及84.62，这也令美元的上升态势戛然而止。
　　
　　日内美元指数小幅反弹，汇价最高触及85.14，但多方目前缺乏进一步上行的动能。
　　
　　从技术面来看，美元指数位于30日均线85.02附近，MACD指标绿色柱状有所扩大，双向向下，空方动能有增强的迹象，短期风险仍偏于下行。
　　
　　不过，北京时间周五晚间20:30，美联储主席耶伦(Janet Yellen)将会在“美国经济机遇的不平等”大会讲话，这或许会给美元带来支撑。
　　
　　就在周三，两名消息人士透露，耶伦无视全球经济增速放缓和金融市场动荡，在上周末(10月11-12日)于华盛顿举行的一次闭门会议上表示，对美国经济增长能力有信心。
　　
　　有市场分析人士指出，耶伦这样的表态似乎意味着，美联储已经陷入恐慌模式。可以确信的是，这肯定是外界最不希望听到的事，因为一旦耶伦对美国经济前景满怀信心，已经传得沸沸扬扬的美联储可能会祭出第四轮量化宽松(QE4)政策恐怕就会胎死腹中，这将会给美元指数带来积极的作用。