中国暗中储金4000吨 寻求IMF特别提款权做储备货币

　　畅销书籍《货币战争》（Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis）的作者Jim Rickards是一名律师、投资银行家兼风险经理人，他在华尔街工作逾30年，他近日接受媒体采访时称，上海正在取代伦敦成为世界黄金（1295.40, -8.00, -0.61%）交易中心，中国持 续大量的购买黄金是为了抵御美元贬值；人民币虽然可以成为贸易货币但离储备货币还有很长的距离，中国眼下追求的是IMF[微博]特别提款权以代替美元作为储备。
　　
　　对于中国市场传言中国在暗中储备黄金一事，Rickards称：我与全球最大黄金精炼厂的贵金属业务负责人会过面。他近来扩充了工厂产能，并在厂区开辟了一处全新的区域，展开高度自动化的黄金生产作业。此外，他还安排工人三班上工，工厂每天24小时加班工作。
　　
　　他们每周制造20吨的黄金，其中一半产量运送至中国。换言之，一星期10吨，一年共约有500吨。然而，这只是一间黄金精炼厂的产能，尚未涵盖其他 的工厂，全部加总起来的黄金，总数量极为可观。工厂负责人说： “我尽全力生产黄金，工厂每天24小时运作，并运送所有的黄金至中国，一年共500吨，但这仍难以填补中国客户的胃口。”
　　
　　他还说，中国客户还想要更多的黄金，因为还有其他固定客户，无法满足他们的需要。这间工厂有劳力士手表和其他高资产人士及机构等长期客户，他无法断然拒绝老客户的订单。
　　
　　Rickards认为为何会有这么多黄金的来源主要是由金矿开采、旧金回收和400盎司重的金条。中国当局基本上并不理会伦敦黄金市场的标准，而是重新设立了新的精炼规格。现在伦敦金的标准是400盎司重，纯度为99%，而中国新的规格为1公斤重，纯度为99.99%的金条。
　　
　　因此，黄金精炼工厂把400盎司重且纯度为99%的金条，精炼成1公斤重且纯度是99.99%，这是中国客户的唯一要求。
　　
　　此外，Rickards认为上海黄金交易所正逐渐取代伦敦，将成为世界黄金交易的中心，因为目前，国际货币体系立基于脆弱的纸货币，易于崩溃，一旦这个系统需要进一步改革，手中黄金最多的人自然可取得决定权。
　　
　　但即使中国当疯狂买黄金，以黄金作为货币发行准备的比例，目前仍较美国为低。Rickards认为中国当局已暗中收购3000或4000吨的黄金，而且会持续买进黄金。
　　
　　不过Rickards不认为中国具有供应全球储备货币的能力，比如中国不愿公开资本账户（capital account）就是一大阻碍，虽然人民币作为贸易货币（trade currency）的用途日渐扩增，但贸易货币和储备货币两者之间的差异还是很大的。
　　
　　举巴西和中国为例，巴西同意以人民币交易巴西货物，而中国愿意收取里拉，卖出商品给巴西，这是不错的交易机制。双方只是记录交易，并不时地付清货款，这就是贸易货币。
　　
　　但要成为储备货币，意味着这些国家的储备货币须有投资的对象，因此，要有庞大可投资的资产管道。中国尚未具备这个条件。中国只有几个点心债券（Dim-Sum bond）和其他少数的金融商品，依旧没有政府债券发行，而政府债券市场需要10至15年来逐步发展。
　　
　　但发行政府债券的条件不仅如此。中国没有法治基础，那么客户很难产生对中国当局的信心。所以，综合这些因素判断，他们还未达到储备货币的条件。
　　
　　Rickards认为，其实中国眼下更想要的是特别提款权（Special Drawing Right, SDR）， SDR是各国政府发生国际收支逆差时，可藉此向国际货币组织（IMF）指定其它会员国换取外汇，偿付国际收支逆差或偿还IMF贷款，还可与黄金、自由兑换货币般充作国际储备。SDR由IMF发行，不是美元，中国正着手游说IMF更多成员国的支持。
　　
　　中国试图借钱给IMF，购买SDR，IMF便有资金援助欧洲。同时，他们也运用SDR作为杠杆效用，获得更多国家支持。由于SDR操作是由会员国进行监管，取得较多选票，中国就可安稳地利用SDR当作储备货币，使中国继美国之后，成为IMF的第二大成员国。
　　
　　然而，美国反对这项作法，但IMF总裁拉加德[微博]（Christine Lagarde[微博]）却大力提升中国的角色。这是全球性复杂游戏的角力。
　　
　　Rickards称：大多数人会认为他们是将人民币推至储备货币的地位。实则不然，他们要推动的是SDR。
　　
　　关于那美国将采取何种动作，偿还中国购买的美国国债，Rickards称：美国要做的就是让货币贬值，能用便宜的美元偿还国债。
　　
　　这背后的实质意义是，中国的财富将转移给美国，中国将完全处于劣势，而这正是中国当局购买黄金主因，藉以抵销美元贬值的损失。如此一来，美元开始贬值，黄金的价格便会上扬，虽然帐面上中国蒙受损失，却可在黄金取得补偿。