美联储暗示缩减QE 金银创4月新低

　　现货黄金昨日线收出大阴，价格创出近4个半月以来新低；周三（11月20日）以1275.83美元开盘，最高触及1276.16美元，最低下探至1240.95美元，尾盘报收1244.11美元，全日跌幅达2.46%。
　　
　　基本面
　　
　　美国方面：
　　
　　美联储周三（11月20日）公布的会议纪要内容显示，预计更好的经济数据会允许美联储在未来的几个月内缩减购债规模。
　　
　　关于缩减购置规模的顺序，和是否降低失业率门槛，会议纪要显示：一些官员倾向于等量缩减购债规模，一些官员倾向于国债规模缩减快于MBS；几个官员希望降低6.5%的就业门槛，另一些官员担忧改变就业门槛会损害联储的信用。美联储对美国最近几年失业率的下降持怀疑态度，美联储表示过去几年失业率的下降可能夸大了就业市场的好转。
　　
　　对于升息的门槛，美联储大多数官员认为下调超额准备金率值得考虑，少数官员倾向于设立通胀下限，但是增加通胀下限的做法收益并不确定；利率前瞻可能会解释6.5%的就业门槛触及后的利率政策。
　　
　　对于美国政府关门对市场的影响，会议纪要显示，政府停摆的影响是短期有限的，但是如果财政问题重复出现有损经济发展速度并且打压消费者信心。在判断就业市场前景时，将考虑2012年9月以来的累计进展和未来持续改善的前景。
　　
　　数据方面美国劳工部周三公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国10月CPI年率增长1.0%，预期增长1.0%，前值增长1.2%。美国10月CPI月率下跌0.1%，预期持平，前值增长0.2%。
　　
　　全美地产经纪商协会周三发布报告称，美国10月NAR季调后成屋销售总数年化值为512万户，预期为513万户。9月份成屋销售年化值为529万户，此值未作修正。美国10月NAR季调后成屋销售年化月率下滑3.2%；9月份下降1.9%，此值未作修正。
　　
　　美国商务部周三公布的数据显示，美国10月零售销售月率增长0.4%，创近三个月最大单月增幅，预期增长0.1%，前值修正为持平。
　　
　　欧洲方面：
　　
　　法国和意大利周三（11月20日）一份文件显示，法意两国呼吁在欧洲议会2014年5月份选举之后，就欧元集团配置一名专职主席。
　　
　　在法国总统奥朗德与意大利总理莱塔于罗马会晤的间隙，两国发布了上述文件，称法意两国同意，在欧洲议会2014年5月份选举之后，应当结束财政紧缩政策，并为经济增长立法。
　　
　　莱塔在接见到访的奥朗德之后指出，即将在12月份举行的下一次欧盟领导人峰会必须允许迅速成立银行业联盟，欧盟部分成员国在这一任务上太过保守，这个问题必须得到解决。
　　
　　其它方面：
　　
　　GFMS周三表示，预计今年全球的黄金产量将触及2920公吨的记录高位，2014年产量将首次突破3000公吨大关。
　　
　　伯南克力挺宽松的言论并未给本来已经虚弱的黄金市场带来短暂的买盘。标准银行分析认为，短期仅凭着实物金需求无法推动金价持续上扬，这主要是因为市场对美联储退出宽松的预期不断升温。
　　
　　值得注意的是，与上半年相比，黄金ETF持仓外流速度已经明显放缓。德意志银行最新报告显示，若黄金ETF基金流出情况放缓或渐趋稳定，黄金价格便能在短期上涨，但涨势将会十分有限，黄金价格走强的前景并不乐观。
　　
　　丹麦盛宝银行高级经理Ole Hansen称，"日内美元自上周高位回落，目前来看对金价构成一定支撑。然而，只要多数市场人士相信美联储一定会在某个时刻缩减QE，在年末甚至是明年三月份前金价都不会出现大幅反弹，因为从其他方面来看金价几乎没有什么利好的基本面。"
　　
　　ETF：截至11月21日全球最大的黄金ETF的黄金小幅减仓2.7吨，目前总持仓量为860.31吨。白银（19.88, -0.18, -0.90%）ETF持仓量不变，总持仓量为10404.87吨。
　　
　　今年，在全球市场中黄金ETF的流出是非常显著的。世界黄金协会近日发布的三季度报告中，ETF流出是黄金需求在三季度变动的最大原因。
　　
　　WGC的报告称三季度黄金ETF流出量为256.4吨，而黄金总需求则为868.5吨。其它需求包括消费者需求、技术应用以及央行购买等，这些需求的变化相较ETF流出都非常小。ETF是相对简单的投资黄金的方式，但传统黄金爱好者则认为ETF并不能兑换别的商品和服务。
　　
　　技术面
　　
　　黄金方面：黄金昨日线收出大阴，价格创出近4个半月以来新低，整体受压于5日均线下方，走势偏弱；指标上MACD快慢线再度向下，绿柱拉伸，RSI指标整体仍受阻于前期高点连线下方，并且持续向下；两项指标走向显示，近期持续走弱的概率较大；日内上方关注压力1255，1261；下档支撑留意1240，1232。
　　
　　白银方面：白银昨日线收出中阴，价格创出3个半月以来新低；受阻于5.10日均线下方，并且均线继续向下发散，走势偏弱于黄金；指标上MACD快慢线再度向下，绿柱拉伸，RSI指标整体仍受阻于前期高点连线下方，并且持续向下；两项指标走向显示，近期持续走弱的概率较大；日内上方压力关注20.1，20.3；下档支撑留意19.7，19.5。
　　
　　操作建议
　　
　　美利率纪要对退出QE仍较为强势，刺激金银进一步走低，日线中阴表明空头力量，结合美指止跌信号，后势仍较为偏空，交易上关注上档压力1255（248），20.1（4165）的交易机会，详情关注掘金宝在线指导。
　　
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